Kaj je rast po razumni ceni?
Rast po razumni ceni (GARP) je strategija naložbe v lastniški kapital, ki poskuša združiti načela naložb v rast in naložbe v vrednost za izbiro posameznih delnic. Vlagatelji v GARP iščejo podjetja, ki kažejo konstantno rast dohodka nad širšimi ravnmi trga, izključujejo pa podjetja, ki imajo zelo visoke ocene. Splošni cilj je izogniti se ekstremom bodisi rasti bodisi naložbe v vrednost; to običajno vodi vlagatelje v GARP v zaloge, usmerjene v rast, z razmeroma nizkimi množicami cen / dobička (P / E) v normalnih tržnih pogojih.
Razumevanje rasti po razumni ceni (GARP)
GARP investiranje je populariziral legendarni Fidelity manager Peter Lynch. Medtem ko slog morda nima togih meja za vključitev ali izključitev zalog, je temeljna metrika, ki služi kot dobro merilo, razmerje med ceno in prihodkom (PEG). PEG prikazuje razmerje med razmerjem med P / E (vrednotenjem) podjetja in pričakovano stopnjo rasti dobička v naslednjih nekaj letih. Investitor GARP bi poiskal zaloge, ki imajo PEG 1 ali manj, kar kaže, da so razmerja med P / E v skladu s pričakovano rastjo dobička. To pomaga razkriti zaloge, ki trgujejo po razumnih cenah.
Na medvedjem trgu ali drugem upadu zalog bi lahko pričakovali, da bodo donosi vlagateljev iz GARP višji od donosov vlagateljev s čisto rastjo, toda podrejeni investitorjem s strogo vrednostjo, ki delnice na P / Es običajno kupujejo pod širokimi tržnimi množicami.
Rast investitorjev z razumno hitrostjo (GARP) in vlagatelji vrednosti
Vlagatelji vrednosti poskušajo kupiti zaloge, ki so na prodaj. Vlagatelji vrednosti iščejo zaloge po ugodnih cenah za a.) Večjo priložnost za zaslužek v prihodnosti in b.) Manjše tveganje, da izgubite svoj denar, če zaloga ne deluje dobro, kot ste pričakovali. To ključno načelo se imenuje meja varnosti. Vredni vlagatelji prav tako ne posegajo v hipotezo o učinkovitem trgu, ki predpostavlja, da cene delnic že upoštevajo popolno širjenje informacij o podjetjih, industriji in trgu. Vlagatelji vrednosti menijo, da je mogoče izbrati zaloge, ki so precenjene ali podcenjene, glede na njihovo trenutno tržno ceno. Vlagatelji vrednosti lahko opravijo analizo diskontiranih denarnih tokov (DCF), da ugotovijo lastno vrednost delnice.
Znani vlagatelji vrednosti so Warren Buffet, predsednik uprave in predsednik Berkshire Hathaway, ki je postal ena največjih javnih trgovskih podjetij na svetu s tržno kapitalizacijo v višini 490 milijard dolarjev.
