Kaj je varčevalna obveznica, vezana na inflacijo (I obveznica)
Inflacijsko varčevalne obveznice (I-obveznice) so ameriški državni izdani dolžniški vrednostni papirji, podobni običajnim hranilnim obveznicam. Zlasti se razlikujejo od zaščitenih vrednostnih papirjev, ki so zaščiteni pred inflacijo države, čeprav se, podobno kot TIPS, znesek plačanih obresti prilagodi glede na stopnjo inflacije.
Za razliko od TIPS-a so varčevalne obveznice, povezane z inflacijo, znane tudi kot obveznice serije I, zelo tvegane naložbe, ki se običajno prodajo malim vlagateljem. Tako kot tradicionalne varčevalne obveznice so na voljo neposredno iz ameriške zakladnice.
Kot vse varčevalne obveznice tudi obveznice serije I ne trgujejo na sekundarnem trgu.
RAZPRODANO varčevalna obveznica, vezana na inflacijo (I obveznica)
Inflacijsko varčevalne obveznice (I-obveznice) izdaja in podpira ameriška vlada in nimajo neplačanega tveganja. Obveznice prodajo po nominalni vrednosti in plačajo navedeno obrestno mero ob zapadlosti, običajno 30 let po datumu nakupa. I-obveznice morajo biti zadržane najmanj pet let, sicer velja odkupna kazen.
I-obveznice ne trgujejo samo, ne morejo jih prenesti. To pomeni, da jih mora unovčiti bodisi prvotni kupec bodisi imetje te osebe.
Ker imajo tako nizko tveganje neplačila, obveznice serije I običajno plačujejo zelo nizke obrestne mere v primerjavi z večino drugih vrednostnih papirjev. Vendar so, tako kot večina občinskih obveznic, oproščene davka od dohodka. Obresti na večino drugih vrednostnih papirjev s stalnim donosom so obdavčljive.
Kako prilagodim I-obveznice za inflacijo
Inflacijsko vezane varčevalne obveznice so vezane na gibanje indeksa cen življenjskih potrebščin - CPI, dolgoletne mere inflacije, ki jo je izdal ameriški Urad za statistiko dela - BLS. Izmeri spreminjanje cen košarice izdelkov široke porabe sčasoma, vključno s hrano, sponkami potrošnikov, medicinsko oskrbo in prevozom. Ta se razlikuje od tako imenovane inflacije PCE, ki je najprimernejša inflacija ameriške Federal Reserve. Število PCE ponavadi poroča o občutno nižji številki inflacije v primerjavi s CPI. Podatki o CPI se sprostijo mesečno, BLS pa skozi čas spremlja rezultate CPI.
Prednosti varčevalnih obveznic, vezanih na inflacijo
Prilagoditev inflaciji lahko v 30-letnem obdobju poveča donosnost obveznic serije I v primerjavi z navadnimi varčevalnimi obveznicami. Vendar pa velja omeniti, da obveznice serije I ne delujejo kot TIPS, ki dejansko plačajo več ali manj obresti na podlagi gibanja indeksa cen življenjskih potrebščin. Namesto tega se fiksna obrestna mera, plačana za obveznice serije I, redno prilagaja na podlagi inflacije CPI.
Obveznice serije I prav tako ne morejo izgubiti vrednosti zaradi deflacije ali negativnih obrestnih mer.
