Kaj so derivati inflacije
Inflatorni izvedeni finančni instrumenti so podrazred izpeljanih finančnih instrumentov, ki jih vlagatelji uporabljajo za obvladovanje možnega negativnega učinka naraščajoče stopnje inflacije.
Tako kot drugi izvedeni finančni instrumenti, vključno z opcijami ali terminskimi pogodbami, tudi derivati inflacije posameznikom omogočajo sodelovanje v gibanju cen ali indeksa, v tem primeru indeksa cen življenjskih potrebščin, meritve splošnih stroškov blaga in storitev v gospodarstvu. S tem lahko vlagatelji zaščitijo pred tveganjem, da bi višje cene spodkopale resnično vrednost njihovega naložbenega portfelja.
RAZKRIJANJE DOLŽNIH Derivatov inflacije
Inflacijski izvedeni finančni instrumenti opisujejo vrsto strategij, od sorazmerno preprostih zamenjav do kompleksnejših terminskih izdelkov in izdelkov z možnostmi. Najpogostejša oblika inflacijskega izvedenega finančnega instrumenta je inflacijska zamenjava, ki vlagatelju omogoča, da inflacijsko zaščiten donos glede na indeks, kot je indeks cen življenjskih potrebščin.
Pri zamenjavi se en vlagatelj strinja, da bo nasprotni stranki plačal fiksni odstotek nominalnega zneska v zameno za plačilo s spremenljivo obrestno mero ali plačila. Sprememba inflacije tekom pogodbe bo določila vrednost obroka. Izračun med fiksnimi in plavajočimi vrednostmi je v vnaprej določenih intervalih. Odvisno od premika v stopnji inflacije, bo ena stranka prejela zavarovanje z drugo stranko.
Pri tako imenovanih inflacijskih zamenjavah z ničelnimi kuponi ena stranka plača po zapadlosti pogodbe eno plačilo. Ta enotna plača je v nasprotju z zamenjavami, pri katerih se oddajanje plačil dogaja v celotnem poslu v vrsti izmenjav.
Na primer, vzemite petletno zamenjavo z ničelnimi kuponi, pri kateri se pogodbenica A strinja, da bo plačala fiksno stopnjo 2, 5%, sestavljeno letno, v višini 10 000 USD, medtem ko se pogodbenica B strinja, da bo po tem načelu plačala stopnjo inflacije. Če inflacija preseže 2, 5%, se stranka A izkaže na vrhu, če ne, pa stranka B prinaša dobiček. V obeh primerih je pogodbenica A strokovno uporabila zamenjavo za prenos lastnega inflacijskega tveganja na drugega.
Medtem ko inflacijske zamenjave pogosto potekajo skozi zapadlost, imajo vlagatelji možnost trgovanja z njimi na borzah ali na zunajtržnih trgih, preden njihova pogodba poteče. Če je stopnja inflacije na zamenjavi višja od fiksne obrestne mere, ki jo plačuje vlagatelj, bo prodaja prinesla pozitiven donos, ki ga IRS uvršča med kapitalski dobiček.
Alternativa derivatom inflacije
Druge strategije, zavarovane pred inflacijo, vključujejo vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo, in uporabo blaga, kot sta zlato in nafta. Vendar imata oba potencialne slabosti v primerjavi z izpeljanimi inflacijami, vključno s strmimi minimalnimi naložbami, pristojbinami in visoko volatilnostjo. Glede na nizke zahteve po premiji, široko paleto ročnosti in nizko povezanost z lastniškimi kapitali so inflatorni izvedeni finančni instrumenti postali pogost izdelek za vlagatelje, ki želijo obvladovati inflacijsko tveganje.
