Farmacevtska industrija je temelj sodobne medicine v sodobnem kapitalističnem svetu in je ključna sestavina dobro razvejanega portfelja delnic. Ta podjetja so specializirana za razvoj, proizvodnjo in trženje zdravil in zdravil, ki jih uporabljajo po vsem svetu. Novartis AG (NVS) s sedežem v Baslu v Švici je vodilno svetovno farmacevtsko podjetje na svetu. Tu je podrobnejši pogled na Novartis, kaj počne in kako se financirajo njegove finančne naložbe.
Novartis AG, Kratka zgodovina
Današnji Novartis je bil ustvarjen s serijo združitev in prevzemov, najnovejša pa je bila AveXis (AVXS) za 8, 7 milijarde dolarjev aprila 2018. Podjetje lahko v dveh švicarskih podjetjih sledi do sredine 18. in 19. stoletja.: CIBA, ustanovljena leta 1859, in JR Geigy Ltd., ustanovljeno leta 1758. Obe podjetji sta začeli s proizvodnjo materialov in kemikalij (CIBA je kratica za Podjetje za kemično industrijo B a sel) in se razširili v 1900-ih letih. Leta 1970 sta se družbi združili v CIBA-Geigy, ki je bila znana po kontaktnih lečah znamke CIBA Vision.
Leta 1996 se je CIBA-Geigy združila z drugim stoletnim švicarskim podjetjem Sandoz, predvsem njeni laboratoriji so bili tam, kjer so prvič odkrili drogo LSD. Pred to združitvijo je Sandoz zrasel tudi s prevzemom podjetij, kot so Wander AG, Gerber Products in Clariant. Po združitvi je Sandoz postal blagovna znamka generičnih zdravil podjetja.
Novartis je izhajal iz dogovora CIBA-Geigy-Sandoz in skozi leta 2000 nadaljeval z nakupom, vključno s prevzemom biotehnološkega podjetja Chiron.
Junija 2018 je Novartis objavil, da namerava odkupiti za pet milijard dolarjev zalog, potem ko bo svoje delnice Alcona na področju okolice delil delničarjem.
Izdelki in blagovne znamke
Novartis ima široko paleto farmacevtskih izdelkov, ki pokrivajo številne vidike zdravstva in za številne bolezni. Za leto 2017 so bila njegova najbolj prodajana zdravila proti multipli sklerozi Gilenya (3, 18 milijarde dolarjev prodaje), zdravljenje luskavice s plakijo Cosentyx (2, 07 milijarde USD), zdravilo za rak Gleevec (1, 94 milijarde USD), zdravljenje degeneracije makule Lucentis (1, 88 milijarde USD) in zdravljenje raka Tasigna (1, 84 milijarde dolarjev). Znano je tudi, da med drugim izdeluje Ritalin, oralno cepivo proti poliologiji in cepivo proti gripi. Podjetje Sandoz proizvaja generična zdravila, ki predstavljajo skoraj 16% svetovne prodaje Novartisa.
Blagovne znamke Novartis (OTC) vključujejo izdelke Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil in Alcon za nego oči in kontaktnih leč. Novartis izdeluje tudi veterinarske izdelke za hišne ljubljenčke in velike živali ter nosi linijo izdelkov za zatiranje žuželk in glodavcev, ki jih uporabljajo uničevalci.
V letu 2017 je podjetje ustvarilo 49, 1 milijarde dolarjev prodaje iz različnih linij izdelkov, s čimer je postalo svetovno vodilno v svoji panogi. Njeni glavni konkurenti so Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) in Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finance in osnove
Novartis trguje na newyorški borzi kot ADR pod oznako NVS. Podjetje trenutno trži tržno kapitalizacijo v višini 186, 2 milijarde dolarjev in razmerje med P / E 22, 38, kar je bistveno nižje od končne P / E farmacevtske industrije v višini 366, 69.
Kot švicarska korporacija mora vlagatelj vedeti valutno tveganje, povezano z lastništvom ADR-jev. Nihanje cen švicarskega franka lahko predstavlja tako tveganje kot priložnosti. Na primer, močnega Franca je mogoče uporabiti za pridobitev ciljev za prevzem ob sorazmerni kupčiji.
Patenti in pravne težave
Novartis je bil vpleten v številne patentne bitke, predvsem v Indiji za Gleevec. V pomembni odločitvi je vrhovno sodišče Indije potrdilo odločitev indijskega patentnega urada o zavrnitvi Novartisove patentne prijave. To je pomenilo, da naseljena Indija ne bo profitni center, ki si ga je družba zamislila za svoje vodilno zdravilo za raka. Kot odgovor na sodbo je Novartis v presenečeni potezi indijskim bolnikom z rakom podaril več kot 1, 7 milijarde dolarjev zdravila.
Tako kot druga velika farmacevtska podjetja je tudi Novartis pod nadzorom nekaterih svojih marketinških in prodajnih tehnik. Leta 2010 je Novartis plačal globo v višini 422, 5 milijona dolarjev za poravnavo kazenskih in civilnih pritožb, ki izhajajo iz zavajajočih prodajnih praks in trženja drog za zunajtrgovinske namene. Proti podjetju so leta 2013 iz podobnih razlogov vložili še dve tožbi. V začetku tega leta se je Novartis soočil s preiskavo zaradi obtožb, da je švicarska skupina podkupovala bolnišnične uradnike, da so določili cene zdravil, da bi povečali prodajo.
Spodnja črta
Izpostavljenost farmacevtski industriji je pomembna za oblikovanje raznovrstnega portfelja lastniškega kapitala. Novartis AG je največje podjetje za prodajo drog in eno največjih po tržni kapitalizaciji na svetu. Ameriškim vlagateljem zagotavlja tudi nekaj izpostavljenosti tujim delnicam. Podjetje ima v svoji ponudbi raznoliko in donosno linijo farmacevtskih izdelkov in izdelkov brez recepta ter številne nove projekte.
Podjetje sicer nima brez poštenega deleža sporov, potencialni vlagatelji pa bi morali biti pozorni na pravna vprašanja, ki izhajajo iz patentov, prodajnih in trženjskih vprašanj ter obtožb o manipulaciji s kliničnimi preskušanji. Na splošno je videti, da ima podjetje še vedno priložnosti za rast in bi okrepljeni švicarski frank potencialno lahko uporabil za nakup ciljev za prevzem in nadaljevanje dolgoletne rasti z večjo pridobitvijo.
