Glavni premik
Trg danes deluje dokaj dobro, ko zdravstvene zavarovalnice začnejo okrevati in industrijske zaloge začnejo. Omenil sem, da se je zdravstveno varstvo v včerajšnjem glasilu Chart Advisor zdelo preprodano, zato ne mislim, da je kratkotrajno oživljanje presenečenje. Vendar pa je rali v industrijskih zalogah velika novica za bike.
Eden glavnih dejavnikov premika industrijskih zalog je poročilo o zaslužku podjetja Honeywell International Inc. (HON), ki je premagalo zgornjo in spodnjo vrstico. Napovedi za prihodnjo proizvodnjo in dobičkonosnost so bili tudi nad pričakovanji, kar je danes zaloge dvignilo za 4%. Upošteval sem zelo spodbudne pripombe, ki jih je vodstvo Honeywella imelo za vesoljsko podjetje v podjetju, kar je dobro za poročila The Boeing Company (BA) in United Technologies Corporation (UTX) prihodnji teden.
Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, je Honeywell oblikoval dolgoročni inverzni vzorec glave in ramen, ki je bil ponovno preizkušen in potrjen od 10. do 11. aprila. Zaloga dosega prvotni ciljni cilj, vendar lahko zagon iz današnjega poročila pošlje delnice precej višje. Če se bo nadaljeval shod med industrijskimi zalogami, bi morali pričakovati, da se bodo tudi donosi kratkoročno povečali, kar bi bančnim vlagateljem olajšalo.
S&P 500
Na žalost za S&P 500 so zaostale zaloge zdravstvene oskrbe in energije ohranile obseg indeksov znotraj naraščajočega klina, ki sem ga že poudaril. To ni nujno medvedji signal, vendar vlagatelji še vedno čakajo na potrditev iz majhnih kapic, da je bikov trg še vedno nedotaknjen. Zaloge energije in zdravstvene oskrbe so v indeksih z majhnimi kapicami preveč zastopane, tako da je potrditev še vedno neizpolnjena.
Kot lahko vidite na spodnjem grafikonu, čeprav so velike kapice v S&P 500 dobro uspele, so majhne kapice še vedno omejene in niso dosegle napredka pred dolgim vikendom, ki se je začel po koncu danes. Podobna težava z dolgoročnimi donosnosti državne blagajne še naprej vznemirja vlagatelje. Pričakoval bi, da bodo tako majhne zgornje meje kot obrestne mere nekoliko porasle z vsemi dobrimi novicami iz industrije, vendar so ostale enakomerne ali negativne.
:
Zakaj obstaja 75-odstotna možnost recesije
American Express trgovanje višje po solidni četrtini
Double Trouble težave za 3 zdravstvene zaloge
Kazalniki tveganja - pazite na dolar, ne na Mueller
Poleg vprašanja potrditve z majhnimi omejitvami in dolgoročnih donosov ostali indeksi tržnega tveganja ostajajo mirni. Morda boste težko verjeli, če upoštevate nekatere hiperbolične naslove danes o poročilu Mueller. Vendar pa, kot pri skrbi za "Medicare za vse", mislim, da finančni tisk napreduje pred seboj.
Res je, da vlagatelji ne marajo negotovosti, zato je Muellerjevo poročilo nekaj, o čemer bodo trgovci razmišljali ta konec tedna. Če pa naredite korak nazaj in razmišljate o obdobjih politične negotovosti v preteklosti, tovrstni boj redko vpliva na trg. Trgovalce lahko vznemirja negotovost glede fiskalne, denarne ali trgovinske politike, ki nima nič skupnega z Muellerjevim poročilom.
Čeprav obstajajo očitne razlike, je poročilo Starrja, objavljeno septembra 1998, v katerem je obtožil predsednika Clintona, da je lažno kaznoval, oviral pravičnost in posegal pri priče, sovpadal z začetkom novega 56-odstotnega shoda na S&P 500, ki se je končal šele po odprtju naslednje uprave.. Čeprav bo poročilo Mueller verjetno postalo krma za komike in preiskovalce kongresov pozno ponoči, je malo verjetno, da bi privedlo do resnih posledic za trg.
Če pa obstajajo težave na trgu, sumim, da bomo to videli v vrednosti dolarja. Že danes so vlagatelji pritiskali na zelenico višje z lastnim obratnim vzorcem glave in ramen, potem ko so gospodarske novice iz ZDA in Evrope izpostavile vse večjo gospodarsko razhajanje med obema območjema. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona Invescovega dolarja ETF (UUP), je dolar nad uporom in nadaljevanje rallyja bi škodilo zaslužku.
:
Kaj pomenijo izrazi slabi dolar in močan dolar?
Osnove trgovanja z valutami
Zakaj bi vlagatelji samo morali reči ne zalogam
Bottom Line - praznično trgovanje je običajno lahka
Trg je v petek zaprt za velikonočne praznike. Dolgi vikendi včasih sovpadajo z nekaj dobička in varovanja pred tveganjem, kar lahko razloži, zakaj je bila današnja širina trga tako ozka. Pričakujem, da bo tudi ponedeljek videti podobno kot danes, saj bo večina evropskih trgov ostala praznična za velikonočni ponedeljek.
Če se strinjam s kratkoročnimi nestanovitnostmi, bi vseeno priporočal ohranjanje optimističnih napovedi - vsaj kratkoročno - na podlagi današnje presenetljivo dobre uspešnosti industrijskih zalog. Če se bo ta trend nadaljeval, je verjetno, da bo pri večjih borznih indeksih prišlo do dodatnega podaljšanja.
