Kaj je Survivor Bond
Preživela obveznica je vrsta vrednostnega papirja, katerega prihodnji kuponi temeljijo na odstotku navedene skupine prebivalstva, ki je še vedno živa na prihodnje izplačil kuponov. Z drugimi besedami, preostali preživeli v tej skupini.
Izplačila teh kuponov so odvisna od deleža skupine, ki preživi do določene starosti.
BREAKING DOWN Survivor Bond
Osnova za preživele obveznice je zamisel o tveganju za dolgo življenjsko dobo. Tveganje za dolgo življenjsko dobo velja za pokojninske sklade ali življenjske zavarovalnice, ki so lahko zaradi izboljšanja življenjske dobe izpostavljene višjim izplačilom, kot je bilo pričakovano. Ta nenačrtovana, višja izplačila lahko povzročijo stres podjetju. Izraz tveganje za dolgo življenjsko dobo se nanaša na tveganje izgube, ki ga povzroči nepričakovano zmanjšanje umrljivosti in ustrezno povečanje dolgoživosti. Preprosto povedano, to pomeni, da lahko ljudje, ki so deležni določenega načrta ali izplačila, živijo dlje, kot je bilo pričakovano.
Te obveznice kot del strategije za obvladovanje tveganj pomagajo omiliti podaljšane načrte izplačil. Upravljanje s tveganji se zgodi, ko upravljavec sklada analizira možne izgube in ukrepa, da zmanjša vpliv na celotne prihodke sklada. Dolžniške obveznice uporabljajo ponudniki rente in upravljavci pokojninskih načrtov za varovanje skupnega tveganja dolgoživosti. Ko se umrljivost povečuje in skupina preživelih preživelih sčasoma upada, se plačila kuponov v pokojninski ali zavarovalni načrt zmanjšujejo, dokler na koncu ne dosežejo nič.
Podaljšana življenjska doba in obveznice preživelih
Medtem ko je napredek v zdravstvu in medicini z leti dolgotrajno povečeval življenjsko dobo, staranje prebivalstva po vsem svetu močno pritiska na vladne pokojninske načrte. Družbe za preživetje pomagajo ponudnikom renta in pokojninskim načrtom varovati to tveganje, saj so te obveznice idealne za uskladitev njihovih obveznosti ob tveganju dolgoživosti.
Tveganje dolgoživosti in smrtnosti se včasih uporabljata zamenljivo in pogosto lahko pomenita isto stvar. Vendar pa je smrtno tveganje lahko tudi način za izražanje ideje, da lahko udeleženec načrta kadarkoli umre, pa naj bo to pozneje, kot je statistično pričakovano, ali prej. Ta kombinacija tveganja dolgoživosti in tveganja smrtnosti predstavlja veliko negotovost pri delovanju teh načrtov in lahko otežuje napoved njihovih skupnih plačil ali kako dolgo lahko traja to obdobje plačil.
Splošni trend v ZDA in drugih zahodnih državah je, da pričakovana življenjska doba nenehno raste. Dejstvo, da ljudje uživajo daljše življenje, bi bilo na splošno dobro, vendar je lahko za pokojninske načrte, kot je socialna varnost, problematično. Menedžerji in ponudniki rente morajo prilagoditi svoja pričakovanja o izplačilih in spremeniti svojo finančno strategijo, da bodo ustrezali temu podaljšanemu obdobju izplačil, ki je lahko daljše od pričakovanega.
