Kaj je indeks
Indeks je pasivna strategija vlaganja v indekse, ki uporablja kombinacijo indeksnih skladov in dolgoročnih vrednostnih papirjev za predvidevanje (LEAPS). Vlagatelj mora preiti več možnosti LEAP, da bo izpostavil dolgoročni premik indeksa. Učinek iz možnosti omogoča vlagatelju, da poveča dobičke in lahko na dolgi rok povzroči boljši indeks.
BREAKING DOWN Kazalo Roll
Vlagatelji lahko ustvarijo enako izpostavljenost kot naložbo v standardno referenčno vrednost s strategijo zvijanja indeksov, vendar pogosto z manj kapitala zaradi izpostavljenosti iz možnosti LEAP. Čez čas bodo pozicije imele podobne značilnosti izplačila kot običajna strategija indeksiranja, vendar so donosnosti zaradi izpostavljenosti možnosti v zgodnjih fazah nastavitve nekoliko višje.
Vlagatelji, ki kupujejo in zadržijo, raje kot trgovci, raje LEAPS, ki jim poteče rok od devet mesecev do treh let. Vlagatelj lahko zamenja klicne možnosti LEAP z možnostmi za klice s poznejšimi roki veljavnosti, kar vlagatelju v bistvu omogoča, da svoje sodelovanje v sredstvu, na katerem temelji opcija, v nedogled. Možnosti klicev LEAP lahko spodbudijo večjo učinkovitost kapitala, ker zahtevajo manj kapitala kot nakup sredstva, v tem primeru lastniški ETF, pri čemer uporabljajo strategijo z LEAPS, imenovano opcijski korak naprej..
Investitor lahko izvede premik naprej z uporabo iste cene stavke za novo kot staro, ali pa se lahko nastavi nova stavka. Nova pogodba z višjo odstopno ceno kot prvotna opcijska pogodba naredi strategijo zvišanje, nova pogodba z nižjo ceno stavke pa strategijo razreši.
Hlapnost določa cene opcij, nižja volatilnost pa vodi do nižjih stroškov za nakup opcij. Medtem ko se je volatilnost v letu 2017 dvignila z zgodovinsko nizkih ravni, ostaja pod dolgoročnimi povprečji, zaradi česar je indeksni zvitek z LEAPS privlačna strategija.
Omejitve indeksa
Strategija zvijanja indeksov uporablja možnosti klicev LEAP za določen indeks lastniškega kapitala ETF, kot je SPY. Vendar LEAPS niso na voljo za vse ETF, kar zmanjšuje obseg vrst sredstev za strategijo. Seznam možnosti LEAPS za ETF najdete na spletu na borzi možnosti Board Board.
Vlagatelji bi morali pred uvedbo te strategije razmisliti o stroškovnih možnostih za naprej, saj mora vlagatelj zapreti eno opcijsko pozicijo, ki bi lahko bila izgubljena, in kupiti novo pozicijo.
