Vlagatelji, ki želijo redno ustvarjati dohodek iz portfeljev lastniškega kapitala, lahko uporabljajo strategije pisanja opcij z nakupom in pozivi za nakup in prodajo zalog. Poleg ustvarjanja dohodka pisanje nakupov zalog znižuje stroškovno osnovo za nakup. Pokrite strategije klicev ustvarjajo dohodek in lahko povečajo neto prihodke od prodaje. V nadaljevanju so obravnavani trije načini za redno ustvarjanje dohodka z uporabo strategij pisanja in klica.
Osnove možnosti
Opcijska pogodba zajema 100 delnic osnovne delnice in vključuje stavkovno ceno in iztekni mesec. Kupec klicne opcije ima pravico, vendar ne obvezno, da kupi osnovni stalež po stavčni ceni pred iztekom pogodbe. Prodajalec klicne opcije, ki ji pravijo tudi pisatelj, je dolžan prodati delnice osnovne delnice po stavčni ceni, če se kupec odloči za nakup delnice. V vsaki opcijski transakciji se znesek, ki ga kupec proda prodajalcu, navede kot premija, ki je vir dohodka za opcijske pisce.
Opcije zajemajo 100 delnic na pogodbo, imajo stavkovno ceno in datum poteka, vendar pogodbi o nakupu in prodaji med obema stranema razveljavita. V teh pogodbah ima kupec nakupne opcije pravico, vendar ne obveznost, da prodajne osnovne delnice proda po stavčni ceni pred iztekom. Če se kupec pogodbe odloči za prodajo osnovnih delnic, jih mora naročnik odkupiti.
Možnosti se označujejo kot "v denarju", kadar je cena osnovne delnice nad stavkovno ceno klicne opcije ali nižja od stavka stavke. Ko potečejo možnosti v denarju, se osnovne delnice samodejno pokličejo od piscev klicev in dodelijo prodajalcem opcij za nakup po odkupni ceni opcije.
Prodaja kupcev
Vlagatelji lahko ustvarijo dohodek s postopkom prodaje zalog, namenjenih za nakup. Na primer, če se z delnicami XYZ trguje po 80 dolarjih in ima vlagatelj zanimanje za nakup 100 delnic delnice po 75 dolarjev, bi lahko vlagatelj napisal opcijo Put s stavčno ceno 75 dolarjev. Če se z opcijo trguje po 3 dolarjih, dobi pisatelj premijo v višini 300 dolarjev, saj se cena opcije pomnoži z zneskom delnic v pogodbi.
Če možnost v denarju poteče, pisatelju damo 100 delnic za 75 dolarjev na delnico. Če opcija poteče, medtem ko je cena delnice nad stavkovno ceno 75 dolarjev, pri čemer se omenja, da je brez denarja, opisec obdrži premijo in lahko proda drugo postavljeno opcijo za ustvarjanje dodatnega dohodka. Ta postopek je podoben uporabi omejitvenih naročil za nakup delnic, z eno ključno razliko. Z omejitvenim naročilom pri 75 USD se nakup opravi, ko cena delnice pade na to raven ali pod njo. Za nakup, ki se opravi s pomočjo strategije strategije, mora možnost poteči v denarju ali pa se mora kupec odloči, da prodajalcu dodeli delnice za nakup pred potekom.
Pisanje pokritih klicev
Delničarji lahko redno pridobivajo dohodek s pisanjem pozivov proti zalogam v svojih portfeljih. Na primer, če je vrednost delnic XYZ znašala 80 dolarjev, bi lahko vlagatelj, ki ima 100 delnic, poslal poziv na 85 dolarjev. Za opcijo trgovanja v znesku 3, 50 dolarja pisca klicev prejme premijo v višini 350 dolarjev. Če možnost preneha zaradi denarja, lahko pisatelj klicev proda drugo možnost proti delnicam, da ustvari dodaten dohodek. Z iztekom denarja se delnice odpokličejo po stavčni ceni. Če je možnost v denarju pred iztekom, se lahko kupec za klic odloči kadar koli odpovedati osnovne delnice.
Maksimiranje premij
Cena opcije vedno vključuje časovno premijo, ki se izračuna glede na čas do izteka, bližino stavkovne cene in nestanovitnost osnovnih delnic. V primerih z uporabo zalog XYZ obe možnosti ostaneta brez denarja in sta sestavljeni iz samo časovne premije.
Premije na opcije v denarju vključujejo tudi lastno vrednost. Na primer, če zaloga XYZ znaša 90 dolarjev, dodatna opcija za klic v višini 85 dolarjev vključuje 5 dolarjev za znesek, ki je v denarju, in časovno premijo. Časovne premije še bolj upadajo, ker je cena delnice od presežne cene.
Možnosti z najvišjo časovno premijo so tiste, katerih stavčne cene so najbližje ceni delnice. Drugi premislek je čas do izteka, več časa pa povzroči višje premije. Na primer, opcija s šestimi meseci do izteka cene lahko znaša 6 dolarjev na pogodbo, medtem ko je opcija s preostankom treh mesecev lahko cena 3, 50 dolarja. Na splošno velja, da imajo daljši datumi nižje časovne vrednosti, merjene na mesec, kot krajše.
Te spremenljivke vlagateljem zagotavljajo prožnost pri oblikovanju strategij za izbiro dohodka, ki ustrezajo njihovim ciljem. Na primer, kratkoročni trgovci se lahko odločijo za prodajo opcij s potekom enega meseca ali manj, medtem ko vlagatelji v odkup in nakup lahko razvijejo strategije z iztekom roka, ki traja do dveh let.
