ICE LIBOR, ki pomeni mednarodno medbančno ponujeno obrestno mero v Londonu, je niz povprečnih dnevnih tečajev, po katerih banke pravijo, da si medsebojno izposojajo denar. Običajno jih imenujemo LIBOR, te referenčne obrestne mere pogosto uporabljajo kot osnovne obrestne mere finančne institucije po vsem svetu. Stopnje LIBOR tako vplivajo na skoraj vse akterje v finančnem svetu, od imetnikov študentskih posojil, hipotekarnih imetnikov in lastnikov malih podjetij do korporacij in največjih bank na svetu.
Razumevanje LIBOR-a
LIBOR ponuja povprečne dnevne obrestne mere za pet valut (ameriški dolar, evro, britanski funt, japonski jen in švicarski frank) in sedem posojilnih obdobij (od noči do 12 mesecev). Skupno je 35 različnih dnevnih stopenj LIBOR. LIBOR ureja referenčna uprava International Exchange (ICE). Uprava izračunava LIBOR stopnjo vsak dan z anketiranjem sodelujočih bank.
Vsako jutro uprava ICE Benchmark prosi skupino bank, ki prispevajo prispevke (običajno 11 do 18 velikih mednarodnih bank), da odgovori na naslednje vprašanje: "Po kakšni stopnji bi si lahko izposodili sredstva, če bi to morali storiti tako, da zaprosite in nato sprejmete medbančne banke ponudbe v primerni tržni velikosti tik pred 11. uro po londonskem času? ”Banke ponujajo različne odgovore glede na valuto in dolžino posojila. Obrestne mere bank, ki jih navajajo, so letne obrestne mere. Združenje primerjalnih standardov ICE uporablja te stopnje za izračun LIBORja po metodi, imenovani obrezana aritmetična sredina, pri čemer so skrajne vrednosti izključene. ( Povezano branje: Kaj je ICE LIBOR in za kaj se uporablja?)
Zakaj je LIBOR tako pomemben?
Petčrkovna kratica LIBOR pomeni londonsko medbančno ponujeno obrestno mero, vendar se njen pomen širi daleč stran od mesta London ali celo Evrope. Dejansko je stopnja LIBOR ena najbolj globalno najpomembnejših številk financ. Banke, finančne institucije in kreditne agencije po vsem svetu si prizadevajo, da LIBOR določi svoje obrestne mere. Trenutno obstajajo neporavnane pogodbe, vredne tri bilijone dolarjev, razporejene po različnih ročnostih od noči do 30 let, ki vse kažejo na referenčno vrednost LIBOR. Po podatkih zakladnice Združenega kraljestva se vrednost finančnih pogodb, vezanih na LIBOR, dotika 300 bilijonov dolarjev. Vendar to ne vključuje potrošniških posojil ali hipotek na domu s prilagodljivo obrestno mero. Po podatkih uprave ICE Benchmark: "Skupaj je na ICE LIBOR vezanih sto milijard dolarjev vredne izpostavljenosti obrestnim meram."
Eden glavnih razlogov, da se LIBOR uporablja tako široko, je način izračuna in oblikovanja tečaja. LIBOR predstavlja najnižjo zadolženost med bankami in velikimi finančnimi institucijami. Ostale cene so določene na vrhu LIBOR-a. To se pogosto izrazi kot „LIBOR + X bps“, kjer bps pomeni osnovno točko in X je premija, ki jo posojilojemalec posojilojemalcu zaračuna nad in nad stopnjo LIBOR. Tako vsako povečanje ali znižanje osnovne stopnje (ki je LIBOR stopnja) vpliva na pogodbe, vezane na LIBOR ali na podlagi tega kot referenčno vrednost.
LIBOR se običajno uporablja kot spremenljiva obrestna mera za obrestne zamenjave, prihodnje pogodbe, hipoteke, študentska posojila in celo financiranje podjetij. LIBOR se uporablja tudi za določanje poravnalnih cen za prihodnje pogodbe o obrestnih merah, ki podjetjem pomagajo varovati pred izpostavljenostjo obrestnim meram. LIBOR centralnim bankam in drugim pomembnim institucijam ponuja pošteno predstavo o pričakovanjih glede obrestnih mer in povezanega gibanja.
Spodnja črta
Do 31. januarja 2014 je bil ICE LIBOR znan kot BBA LIBOR (za Združenje britanskih bankirjev). Podjetje BBA LIBOR je bilo ogroženo, ko so Barclays in nekatere druge institucije preiskali, kako so manipulirali z referenčno obrestno mero, tako da so britanskemu bankarskemu združenju predložili napačne obrestne mere. To je pretreslo verodostojnost LIBOR-a na finančnih trgih. Toda zaupanje v LIBOR je bilo kmalu povrnjeno, ko je upravljanje prešlo na upravo ICE Benchmark. Čeprav je LIBOR že trpel kontroverze, so njegove dnevne obrestne mere še naprej najpomembnejše v financah. ( Povezano branje: Zakaj je BBA LIBOR zamenjal ICE LIBOR)
