Kljub zgodovinsko visokim vrednotenjem se zdi, da vlagatelji ne upoštevajo tveganj, ki so povezana z lastniškimi vrednostnimi papirji, čeprav se glavni tržni indeksi krepijo na rekordne ravni. Poleg tega obstaja "povečano geopolitično in politično tveganje na svetovni ravni", ki bi lahko trge poslabšalo, opozarja Nikolay Angeloff, strateg za delniške izvedene finančne instrumente pri Bank of America Merrill Lynch (BAML) v raziskovalnem zapisu, ki ga navaja CNBC.
Angeloff kaže, da je to lahko neracionalno bogastvo na borzi, saj je od njegovega pisanja 24. oktobra minilo 334 dni od zadnjega petodstotnega povračila, četrtega najdaljšega tovrstnega raztezaja od leta 1928, tik pred 1929 borzni zlom, ki je bil pred veliko depresijo v tridesetih letih prejšnjega stoletja.
Angeloff za vlagatelje predlaga strategijo obrambnih možnosti za zaščito svojega portfelja.
Gina Sanchez, ustanoviteljica in izvršna direktorica podjetja za modeliranje in svetovanje podjetja Chantico Global LLC, ki se ukvarja z dodeljevanjem sredstev, prav tako skrbi za delniški trg. Za CNBC je dejala, da "če pogledate na to samozadovoljstvo, ga v veliki meri napaja velik padec korelacij. V bistvu razvejate vse tveganje, kar pomeni, da so osnovne zaloge veliko bolj tvegane, kot je videti agregat."
Kratkoročna zaščita
Angeloff iz podjetja BAML pravi, da obstaja način, da se vlagatelji zaščitijo, vsaj kratkoročno, in za to je potreben sezonski igralec na trgu. Dejal je, da je varovanje pred padcem indeksa S&P 500 (SPX) na "najbolj privlačni ravni v 15 letih". S&P 500 se je odprl v sredo ob 2.566. Priporoča nakup kratkoročnih opcij za denar na indeksu. To pomeni, da se v bližnji prihodnosti iztekajo možnosti, ki kupcu omogočajo, da indeks proda približno po trenutni vrednosti. Če bo S&P 500 poniknil, preden potečejo ponujene možnosti, bo kupec lahko zaklenil svojo trenutno vrednost, zmanjšane za morebitne premije za opcije in provizije za posredovanje.
Poleg tega navaja, da lahko vlagatelj prvo trgovanje financira s prodajo opcij, ki potečejo junija 2018, in predlaga predloge pogodb s stavčno ceno 2275, kar je nekaj več kot 11% pod sedanjo vrednostjo S&P 500. Ulov. je, da mora biti vlagatelj zadovoljen s konceptom nakupa v S&P 500 po ceni 2, 275. Če indeks pade pod to raven, bodo verjetno uporabljene možnosti dajanja, s tem da je vlagatelj prisiljen kupiti S&P 500 pri 2, 275, tudi če je padel bistveno več.
Popravek v višini 11% ali približno je po zgodovinskih standardih razmeroma skromen in že zdavnaj. Prav tako je majhen v primerjavi z medvedjimi trgi 2000-02 in 2007-09, na katerih je S&P 500 izgubil polovico ali več svoje vrednosti, kot je bilo zapisano v podjetju Yardeni Research Inc.
Druge obrambne strategije
Obstajajo tudi drugi pristopi, ki niso možnosti za zaščito pred padcem trga. Eden je preusmeritev lastniških naložb v bolj kakovostna podjetja, hkrati pa tudi mednarodna in regionalna diverzifikacija. Zagovorniki te strategije opozarjajo, da je lahko samo hitenje v obveznice napaka, ki tveganje namesto poveča. (Če želite več, glejte tudi: Kako "tvegati" svoj portfelj za delnico .)
Druga možnost je iskanje podjetij z visokim donosom vloženega kapitala (ROIC). Raziskave kažejo, da so bile med zadnjim trgom za medvede pomembne zaloge z visokim ROIC med tistimi, ki so upočasnile trend in dejansko dosegle močan dobiček. (Za več si oglejte tudi: Katere zaloge lahko v naslednjih tržnih akcijah presežejo .)
Strateš Michael Belkin, katerega model je pravilno napovedoval vrh trga v letih 2000 in 2007, priporoča več poceni obrambnih zalog s privlačnimi dividendnimi donosi. Prav tako predlaga različne kratke ali prenizke kratke hlače. (Za več si oglejte tudi: Portfelj zalog apokalipse: Izbira enega stratega .)
Tudi banka Bank of America Merrill Lynch vidi vrednost v bankah in zdravstvenih zalogah, saj verjame, da lahko ohranijo vrednost tudi pri prodaji. (Če želite več, glejte tudi: 2 veliki varni zaveti, če se delnice zrušijo .)
Medtem ko ni popolnega načina za obrambo portfelja delnic v primeru padajočega trga, se mnogi veliki vlagatelji strinjajo, da je pametno sprejeti ukrepe za zaščito vašega premoženja v primeru, da se zgodi najhujše.
