Koeficient Sharpe in razmerje informacij sta orodji, ki se uporabljata za oceno tveganju prilagojene donosnosti naložbenega portfelja. Razlikujejo se po izhodišču, na podlagi katerega vsak meri ali primerja donosnost naložbe.
Ostre razmerje
Koeficient Sharpe je morda najpogosteje uporabljeno orodje za oceno tveganju prilagojene stopnje donosnosti naložbenih portfeljev. To stori tako, da primerja dejansko ali pričakovano donosnost naložbe z donosnostjo netvegane naložbe, kot so ameriški zakladni zapisi. Primerja dve stopnji donosa, pri čemer se upošteva standardni odklon naložbenega portfelja, da vlagatelju predstavi, koliko dodatnega dobička dobi (če sploh) v zameno za prevzem dodatnega tveganja, povezanega z naložbami v kapitalu.
Razmerje informacij
Razmerje informacij želi tudi oceniti tvegano prilagojen donos glede na osnovno naložbo. Namesto da bi za primerjavo uporabili netvegano naložbo, razmerje informacij običajno meri stopnjo donosa naložbenega portfelja glede na referenčni indeks lastniškega kapitala. Najbolj pogosto uporabljeno merilo je indeks S&P 500. Koeficient informacij primerja stopnjo donosa pri aktivnem upravljanju portfelja, pri kateri vlagatelj ali upravljavec portfelja sprejema posebne naložbene odločitve o tem, katere delnice bo kupil, in stopnjo donosa, ki bi bila realizirana s pasivnim upravljanjem portfelja, rezultat pa bi bil doseženo, če bi vlagatelj vložil vsa svoja sredstva v indeksni sklad. Razmerje informacij lahko tudi kaže na skladnost uspešnosti naložbenega portfelja; kaže, ali aktivno upravljani portfelj dosledno prekaša pasivno upravljanje portfelja za majhen znesek iz meseca v mesec ali če v nekaj mesecih leta presega velik pasivni naložbeni portfelj.
