Ko cene stanovanj padejo, je večja verjetnost, da potrošniki ne bodo plačevali stanovanjskih posojil, kar bankam izgublja denar. Tudi domači lastniški kapital se izsuši, kar pomeni, da imajo potrošniki na voljo manj sredstev za porabo, varčevanje, vlaganje ali poplačilo dolgov. Včasih so banke celo prisiljene ugašati.
Nedavna študija regionalnih nepremičninskih razcvetov v osemdesetih in devetdesetih letih prejšnjega stoletja je pokazala, da so banke v državah, ki so doživele velik padec cen stanovanj, trpele tudi visoke stopnje neplačila posojil in posledično nizke dobičke in visoke stopnje neuspeha. Običajno, vendar ne vedno, je to upadanje sledilo nekakšnemu gospodarskemu šoku, kot je padec cen surovin ali znižanje državne porabe.
Znižanje cen stanovanj je bil glavni dejavnik finančne krize, ki je jeseni leta 2008 pretresla svet. Uredbe, sprejete v Združenih državah Amerike, so pritiskale na bančni sektor, da bi več potrošnikov lahko postale lastniki domov. Od leta 2007 so pravila ministrstva za stanovanjski razvoj in urbani razvoj (HUD) zahtevala, da 55% posojil, ki sta jih izdala Fannie Mae in Freddie Mac, posojilojemalcem bodisi na srednji ravni dohodka ali pod njo in da skoraj polovica teh posojil preide v nizko oz. posojilojemalci dohodka.
Od leta 2004 sta Fannie Mae in Freddie Mac odkupila ogromno hipotek in hipotekarnih sredstev, za katera so bili značilni dvomljivi standardi zavarovanja, vključno s hipotekami Alt-A, ki so bile z visokim razmerjem med posojilom in dolgom do dohodka. Pri izdaji tveganih hipotek so zaračunali velike provizije in uživali visoke marže. V istem časovnem okviru so uporabili zavarovanje s hipotekami hipotekarnih kreditov, da so sestavili hipotekarne vrednostne papirje, zavarovane z zasebnimi vrednostnimi papirji (MBS). Ko so se cene ameriških stanovanj znižale in se povečalo število zamudnikov posojil, privzetih obveznosti in zaprtja stanovanj, se je balon na stanovanjskem trgu končno počil.
Unitl je bil takrat padec cen stanovanj vodilni pokazatelj padca ameriških delniških cen. Cene stanovanjskih hiš v ZDA so dosegle vrhunec v prvem četrtletju 2006, ameriški delniški trg pa se je nadaljeval do četrtega četrtletja leta 2007. Dva udarca padca na dveh glavnih ameriških trgih premoženja sta povzročila krizo likvidnosti, ki je zamrznila medbančne trge posojil okoli globus.
Po takem scenariju banke običajno zmanjšajo svoje naložbe in posojila. Potrošniki lahko težje pridobijo posojila iz naslova lastniškega kapitala. V Veliki Britaniji na primer umik lastniškega kapitala prinaša dodatnih 14 milijard funtov v gospodarstvo pred finančno krizo. V nasprotju s tem so do konca leta 2008 znašali negativnih 8 milijard funtov.
Nejasno pa je, kako potrošniki porabljajo denar, pridobljen iz posojil iz naslova lastniškega kapitala. Nekatere študije kažejo, da se kar 60% izvlečenega kapitala porabi za porabo, druge raziskave pa kažejo, da se denar porabi za naložbe ali za poplačilo dolga.
Čeprav bi še en drastičen padec cen stanovanj vsekakor negativno vplival na banke, so danes banke bolje izkoriščene, regulatorji pa pozorno spremljajo sektor, da bi zmanjšali škodo, ki bi jo lahko povzročil propad trga nepremičnin.
