Trgovci lahko z novicami ugotovijo posebne možnosti arbitražnega trgovanja, znane kot tvegana arbitraža. Dve vrsti arbitražnih tveganj sta arbitraža o prevzemu in združitvi ter likvidacijska arbitraža. Čisto arbitražno trgovanje vključuje trgovce, ki poskušajo izkoristiti začasne neučinkovitosti na trgu, ki imajo za posledico različne cene naložbenih sredstev na različnih trgih ali med različnimi posredniki. Te začasne neučinkovitosti cen ponujajo trgovcem priložnost, da istočasno izvedejo nakupno-prodajne posle, ki zaklepajo dobiček, ki je povezan z razlikami v cenah.
Čisto arbitražno trgovanje
Primer čiste arbitražne trgovine se zgodi, kadar na različnih trgovskih borzah, kot je newyorška borza, v primerjavi s tokijsko borzo, obstaja začasno neskladje delnic ali drugega sredstva. Da je takšno trgovanje bistveno donosno, institucionalna trgovska podjetja uporabljajo izpopolnjene programske programe za takojšnje odkrivanje in sprotno ukrepanje na podlagi arbitražnih možnosti.
Zato cenovna odstopanja običajno obstajajo le na kratko in zato zahtevajo hitro streljanje. Ker so razlike v ceni zelo majhne, je znaten dobiček mogoče doseči le z uporabo velikih količin kapitala za pomnožitev zneska dobička. Iz teh razlogov je za posamezne trgovce na drobno izredno težko pridobiti koristi od čistega arbitražnega trgovanja.
Arbitraža tveganj
Trgovci na drobno pa imajo priložnosti, da se vključijo v tako imenovano arbitražo o tveganjih. Arbitraža tveganj se od čiste arbitraže razlikuje po tem, da vključuje tveganje, čista arbitraža pa si prizadeva zajamčiti dobiček v trenutku, ko se začnejo posli. Tveganja, povezana s arbitražo o tveganjih, so izračunana tveganja, ki jih je mogoče, če jih pravilno opravimo, nagniti v korist trgovca. Spremljanje finančnih novic in računovodskih izkazov podjetij lahko trgovce opozori na različne možnosti arbitraže o tveganjih.
Prevzemi in združitve
Ena možnost arbitraže tveganj za trgovce se pojavi, kadar obstajajo morebitni prevzemi podjetij ali združitve podjetij. Priložnost za dobiček je predstavljena, ko trgovec lahko identificira podcenjeno podjetje, ki ga je mogoče pridobiti ali združiti z drugim podjetjem in s tem dvigne ceno delnic družbe, tako da odraža njeno resnično lastno vrednost. Na primer, če delnica družbe trguje s 5 dolarji na delnico, dejanska vrednost podjetja pa je 8 dolarjev na delnico, lahko trgovec poskuša izkoristiti predplačilo cene delnice z nakupom delnic družbe, preden podjetje pridobi.
Likvidacija podjetja
Druga vrsta arbitražnih tveganj je znana kot likvidacijska arbitraža. Kot pri arbitražnem postopku pripojitve ali prevzema, je ključ do dobička iz te strategije v pravilni identifikaciji podcenjene družbe, ki bo verjetno likvidirana. V primeru, da je likvidacijska vrednost podjetja bistveno višja od njegove tržne vrednosti pred likvidacijo, lahko trgovec izkoristi ugodno razliko v ceni delnic.
Trgovanje s pari
Tretja vrsta arbitražnega tveganja je trgovanje s pari. Priložnost za trgovanje s pari je predstavljena, kadar imata dve podobni podjetji v istem poslu ali sektorju zgodovinsko podobne tržne vrednosti in vzorce trgovanja. Ko trgovci zaznajo veliko odstotno nihanje cen med obema podjetjema, prodajo zaloge podjetja višjega cenovnega razreda in kupijo delnice podjetja z nižjimi cenami v pričakovanju, da se bodo relativne cene obeh delnic vrnile na tradicionalne ravni.
Za izkoriščanje teh treh vrst arbitražnega trgovanja s tveganji bodo morali vlagatelji pozorno spremljati novice glede znakov, da eden od scenarijev obstaja ali se bo pojavil v bližnji prihodnosti.
(Za povezano branje glejte "Risk Arbitrage Trading: Kako deluje?")
