V zadnjem desetletju je delniški indeks S&P 500 investitorjem prinesel skupno malo več kot 6% - kar ni ravno impresivno število. Vlagatelji bi lahko s pomočjo vpogleda v preteklost izbrali nekatere panoge, ki bi vodile k stabilnejšim donosom, ki bi ustrezale večjim preteklim donosom delnic.
V daljšem času so se zaloge vračale za približno 10% letno, zato bi se morale panoge, ki so se vrnile blizu te ravni, šteti za bolj stabilne od trga na splošno. In ker se je to desetletje začelo z razbijanjem dot-com mehurčkov, se lahko vsaka panoga, ki je presegla trg, verjetno šteje za precej stabilno. Tu je seznam petih najbolj stabilnih panog in osnovne zaloge, ki se štejejo za industrijski zvonik in ključni dejavnik za stabilne donose. (Da bi lažje izbrali zalogo z dolgoročnim uspehom, preberite v članku Kako narediti zmagovalni dolgoročni nabor. )
1. Osnovni materiali Predelava surovin zagotovo narašča in pada skupaj s splošno gospodarsko dejavnostjo. Kot pove že ime, sektor tvori osnovne sestavine za gradnjo stavb in ustvarjanje izdelkov, vključno s plastiko in kovinami, ki uporabljajo osnovne kemikalije in kovine kot prispevek k ustvarjanju končne dobrine.
Hitro širjenje nastajajočih trgov v zadnjem desetletju verjetno razloži, zakaj so bila podjetja na tem področju stabilnejša od trga na splošno. Industrijski zvonik je Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), eden najpomembnejših svetovnih rudarjev in raziskovalec mineralnih surovin. Zaloga se je v zadnjem desetletju povečala za skoraj desetkrat in je največji delež v iShares Basic Materials ETF (NYSE: IYM). Njegova močna zmogljivost je pripomogla k temu, da je bil osnovni material v zadnjem desetletju najbolj uspešen v industriji s približno 100% donosnostjo.
2. Transport Prevoz blaga po vsej državi je še ena ekonomsko občutljiva panoga. Z dvema resnima recesijama v zadnjem desetletju nima veliko smisla, da bi bil to eden izmed stabilnejših naložbenih prostorov v zadnjih desetih letih. Kljub temu pa ima najvišji delež v skladu za indeks prometa Dow Jones Prosek indeksa (NYSE: IYT) domači železniški prevoznik Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). Stalna konsolidacija industrije je največje ponudnike železniških storitev v državi spremenila v solidne naložbe. Manj igralcev je pomenilo cenovno moč industrije in storitev, ki izjemno dobro konkurira industriji prevozov. Delnice Union Pacific so v zadnjem desetletju dosegle skoraj štirikratno rast cen delnic in kot največji delež v indeksu prometa Dow to pojasnjuje velik del 80-odstotne donosnosti indeksa v tem obdobju.
3. Potrošniško blago V približno desetletnem skupnem donosu v zadnjem desetletju je prostor potrošnih izdelkov logičen kandidat za podjetja, ki se štejejo za stabilna. Potrošniške dobrine so končni rezultat jemanja osnovnih materialov in predelave v hrano, oblačila in druge potrebe. Vključujejo tudi bolj ekonomsko občutljivo blago, kot so nakit in avtomobili, vendar poraba potrošnikov pripelje približno 70% ameriškega gospodarstva. Posledično je povpraševanje na splošno relativno stabilno.
Procter & Gamble je nesporni gospodarski panoga in tudi največje podjetje ameriškega sklada za indeks življenjskih potrebščin iShares Dow Jones (NYSE: IYK). Cena delnic P&G se je v zadnjih desetih letih več kot podvojila. (Da bi lažje ugotovili zaloge rasti, si oglejte zaloge stalne rasti in zmago v tekmi. )
4. Tehnologija Na tehnološki prostor je najbolj vplival mehurček dot-com v začetku tega desetletja. Kot rezultat tega je ameriški sklad za indeks tehnološkega sektorja iShares Dow Jones (NYSE: IYW) v tem časovnem okviru vrnil le približno 20%. Toda na splošno je povpraševanje veliko in se sčasoma povečuje, saj se poslovanje še naprej seli na internet in digitalna tehnologija postaja večji vpliv na življenje podjetij in posameznikov.
Apple (NYSE: AAPL) je trenutno največje ponderiranje v Dowjevem tehnološkem indeksu. Njen meteorni dvig od najnižjih cen delnic v višini okoli 7 dolarjev leta 2003 na sedanjo raven, slabih 330 USD na delnico, ne pomeni, da je to stabilna naložba. Vendar pa zagotovo velja za industrijski zvonec in je prispeval k uspešnosti industrije, ki šteje za bolj stabilno kot druge panoge in borza kot celota.
5. Zdravstvena oskrba Kot osnovne potrošniške dobrine je povpraševanje po zdravstvenem varstvu nekaj, na kar se lahko računa ne glede na ekonomsko okolje. V zadnjem desetletju je ameriški sklad za indeks zdravstvenega sektorja iShares Dow Jones (NYSE: IYH) skupaj vrnil le okoli 10%. Človek bi si mislil, da bi bili letni donosi nekoliko višji in stabilnejši, vendar je to še vedno na trgu. Bolj oslabljene donose indeksa na splošno bi lahko pripisali specifičnim vprašanjem podjetja v podjetju Johnson & Johnson, ki ima indeks največjo utež. V prihodnosti bi se morali izkazati bolj stabilni, kot bi bilo pričakovati v industriji in zaradi staranja Baby Boomers v ZDA.
Bottom Line Logično je le, da obstajajo najbolj stabilne zaloge v panogah, ki so nekoliko odporne na recesijo in nanje ne vplivajo vzponi in padci poslovnega cikla. V zadnjem desetletju to velja za potrošniške dobrine in zdravstvo. Toda povpraševanje igra pomembno vlogo in zadnjih deset let so zaznamovali močni trendi osnovnih materialov in tehnologije. Prometna industrija je bila izstopajoča zaradi močne uspešnosti železniške industrije, ki je bila stabilna zaradi dejavnikov, značilnih za to panogo. Vse skupaj še dodajte, od zgoraj naštetih industrij in ustreznih industrijskih zvonikov pa od sredine leta 2001 do leta 2007 štejemo za najbolj stabilna. (Če želite ugotoviti, ali je dolgoročno vlaganje primerno za vas, glejte Dolgoročno vlaganje: Vroče ali ne? )
Razkritje: V času pisanja piska Ryan C. Fuhrmann ni imel v lasti delnic nobene omenjene družbe.
