Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) izda svojo naslednjo odločitev o obrestnih merah v sredo popoldne, analitiki na Wall Streetu pa pričakujejo, da bodo guvernerji ponovili potrpežljiv pristop k ameriški gospodarski rasti. Težko je povedati, kako se bodo odzvali delniški in terminski trgi, če bo prišlo do nekaj presenečenj glede na preobremenjene tehnične pogoje po zdravem trimesečnem vnaprejšnjem decembrskem času.
Trije vrednostni papirji bi lahko ponudili pomembne namige o cenovni smeri po izdaji. Bančništvo, plemenite kovine in ciklične igre ponavadi kažejo večjo občutljivost na politiko Feda kot v mnogih rastnih sektorjih, zato je smiselno pozornost usmeriti na večja sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), za tiste segmente ali ključne komponente, ki narekujejo široko panožno usmeritev. Seveda je branje trakov bolj umetnost kot znanost, druge skupine si bodo morda zaslužile tudi pogled, še posebej, če Fed vrže nekaj krožnih kroglic.
TradingView.com
Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) ima najvišjo kapitalizacijo med komercialnimi bankami v višini 35, 5 milijarde USD in bi morala pritegniti začetni tok špekulativnega kapitala, če bodo banke po odločitvi uvrščene višje. Sektor se je oddaljil od mizernega leta 2018, ki ga je zasukal nenavaden premik obrestnih mer Fed in možnosti ameriško-kitajskega dogovora, ki upočasni ali konča spodrsanje ameriške gospodarske rasti.
Zaloga Chase je vodila bančni sektor skozi večino desetletja, vendar se je borila, saj je februarja 2018 dosegla najvišjo vrednost blizu 120 dolarjev. Decembra je padla na 52-tedensko najnižjo vrednost, vendar je od takrat pridobila več kot 15 točk in je zdaj trguje nad 200-dnevnim eksponentnim drsečim povprečjem (EMA) prvič v več kot treh mesecih. Pametni trgovci bodo danes popoldne spremljali drsno povprečje, ker delnice že od februarja testirajo to raven.
TradingView.com
Zlasti SPDR Gold Trust (GLD) je v koraku, saj se je avgusta 19-mesečno najnižje znižal na višje ravni, kar je koristilo naraščajoči inflaciji in vrtoglavi zasuku v politiki Feda. Sklad in surovine so dosegli vrhunec v letu 2011 in vstopili v dolgoročni trend upada, ki je končno dosegel dno v četrtem četrtletju 2015. Cenovna akcija v zadnjih treh letih in pol se je zataknila v okviru 31-točkovnega trgovalnega razpona, izknjiženega med decembrom 2015 in Julij 2016.
Petletna trendna raven nižjih najvišjih vrednosti je v aprilu 2018 zanikala štiri poskuse preboja. Sklad je februarja 2019 začel peti poskus in se spet obrnil in se spustil nazaj na 50-dnevno EMA. Odklonil se je s to stopnjo podpore in shod po odločitvi o stopnji bi lahko signaliziral začetek šestega poskusa. Nasprotno pa bi padec marčne najnižje podprl medvedje pozicije zaradi višjih možnosti za nadaljnji upad 200-dnevne EMA na 120 USD.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) dokumentira porast in padec kupčevega pritiska in njegov pomemben vpliv na gospodarsko rast v ZDA. Sklad je decembra 2013 že tretjič padel na podporo v zgornjih 30 dolarjih, s čimer je dosegel medvedji vzorec, ki poveča možnosti za morebitno okvaro in dolgoročno upadanje. Močno je poskočil v prvem četrtletju, tako da se je vrnil na 200-dnevno EMA in sredino petletnega trgovanja, kjer je zastala v začetku tega meseca.
Takšno pozicioniranje napoveduje, da bo naslednji nižanje cen pomembno, upad pa se verjetno ne bo ustavil na decembrski podpori, medtem ko reli odpira vrata za tretje potovanje v odpornosti dosega v 50. letih. Medvedi imajo v tem dvostranskem scenariju prednost iz treh razlogov. Prvič, odkupna moč pri nizki kaže manjše izboljšanje odčitanih odčitkov akumulacije-porazdelitve. Drugič, ETF ni uspel štirim poskusom pritrditve 200-dnevne EMA od oktobra 2018. Tretji, tedenski oscilatorji z relativno močjo so zdaj popolnoma vključeni v prodajne cikle.
Spodnja črta
Obveščeni akterji na trgu bodo spremljali banke, plemenite kovine in ciklične zaloge, da bi preverili vpliv zadnje odločitve Zveznih rezerv.
