Če si lahko omislite naložbeni cilj, potem lahko skoraj zagotovite, da je neka družba za upravljanje naložb zasnovala sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), da ustreza temu cilju. Obstajajo ETF-ji, ki so specializirani za nepremičnine s finančnim vzvodom ali za neželene obveznice. Drugi so tam, da omejijo izpostavljenost vlagateljev do tečajev valut. In z množico neodvisnih trgov z valutami, ki obstajajo po vsem svetu, verjetno obstaja ETF z varovano valuto.
Devizna valuta, domače poslovanje
Vzemite iShares (BLK) BlackRock Inc., ki sestavlja in vzdržuje več kot 330 ETF-jev - eden največjih seznamov v industriji. Ti skladi vključujejo več valutnih zavarovanj, ki so vsaka denominirana v določeni valuti (ali košarici) in pakirana ameriškim vlagateljem ali vsaj vlagateljem, ki običajno poslujejo v ameriških dolarjih. (Več o tem glejte: Blackrockovi ETF-ji iShares .)
Toda zakaj bi vlagatelj varoval ETF? Ali ETF-ji niso dovolj široki, da bi se izognili enotnosti? ETF-ji ponujajo diverzifikacijo, vendar standardni ETF, ki vlaga na tuje trge, vas ne bo zaščitil pred nihanji valut. ETF-ji, varovani pred valuto, vas ščitijo pred uspešnimi tečaji. Če pa ste človek, ki je pol pol kozarca, vam pomagate izkoristiti potencialni dobiček v drugih valutah v primerjavi z ameriškim dolarjem. Močan dolar lahko škodi vaši mednarodni izpostavljenosti, saj je potrebno ustrezno več švicarskih frankov ali norveških kron, da bi izenačili kupno moč zelena. Ameriški dolar se je v večjem delu leta 2015 res okrepil proti košarici z močno obtočenimi valutami, kar je dovolj, da bi ETF, varovani z valuto, postali veliko bolj privlačni za vlagatelje.
Nikoli več ne skrbite za hiperinflacijo
Koncept je preprost. V nekaterih primerih ETF z varovano valuto ne more biti nič drugega kot obstoječi ETF - isti sestavni deli, enaki deleži, enako razmerje odhodkov -, vendar denominirano v nečem drugem kot ameriški dolarji. Temeljna razlika je v tem, da ETF, ki varuje valuto, vsebuje pozicije v valuti, ki so v bistvu terminske pogodbe z valutami. Posredujoči vam omogočajo, da danes vpišete ceno valute, ne glede na morebitna nihanja. Valutni terminski termini ne ustrezajo strogi definiciji terminskih pogodb, ker ne trgujejo na borzah. (Več o tem glej: Izvedeni finančni instrumenti - temeljne razlike med prihodnostmi in prihodnji strani .)
Nekaj malega ali veliko
ETF-ji, ki jih varujejo pred valuto, posplošujejo dve različici: eno valuto in več valuto. ETF, varovani z eno valuto, so pogostejši od obeh.
Vzemite za primer iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ). Nezdravljeni ETF je v zadnjem 16-mesečnem obdobju vrnil 11%. Njegov varovani bratranec je vrnil 30%. Ni naključno, da je ameriški dolar v istem obdobju pridobil 14% v primerjavi z jenom. Če bi morali kupiti enega ali drugega, se zdi, da je varovani sklad očitna izbira. Japonska je takrat trpela zaradi deflacije, na ravni, ki je še bolj izrazita kot v ZDA. Makroekonomska politika je posredno vodila k razvrednotenju jena, in tu smo. (Za več informacij glejte: Najboljši japonski ETF-ji .)
Če ETF, varovano z jeni, zaščiten z jeni, presega svojega nasprotnika, ki ni varovano, je smiselno domnevati, da bodo tudi drugi ETF-ji v jenu. Vzemite Japonski varovani kapitalski sklad (WTF) WisdomTree Investment Inc. (DXJ). Njeni deleži so običajne japonske multinacionalke: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) itd. V zadnjem letu se je čista vrednost premoženja sklada (NAV) povečala za 10%. Če bi vložili v nezavarovani sklad podobne ustave, bi se zaradi znižanega jena znižali za 5%.
Kar se tiče ETF-ov, ki varujejo več valut, se v praksi osredotočajo bodisi na določeno regijo (npr. Evropo, nastajajoče trge) bodisi na določeno velikost podjetja (npr. Z majhnim kapitalom). Če vpletene valute dovolj padejo na ameriški dolar, postane sestava skladov manj pomembna. Če so v igri ustrezne valute, lahko ETF z majhnim kapitalom, ki ga je sestavil ustrezen upravitelj, v vašem portfelju vredi bistveno manj, kot lahko ETF z navadno sestavo. (Za več informacij glejte: Naložite na Japonskem s tem ETF .)
Spodnja črta
Pri napovedovanju premikov med valutami in med njimi se ne boste obogatili. No, lahko bi, vendar bi morali začeti s strašno velikim finančnim denarjem. Po drugi strani pa, če na ETF-je, ki jih varujejo pred valutami, gledate kot način za preprečevanje izgub v realnem dolarju, danes pa investicijske družbe ne bodo mogle doseči vas.
Naraščanje valutnih zavarovanj ETF je nedavni pojav, ki ga je spodbudil nedvomen vzrok - nacionalni bančni organi so obsedeni z poceni denarjem. Igralci vstopajo na trg z zaskrbljujočo hitrostjo, zato je hčerinsko podjetje ProShares AeGon (AEG) med zadnjimi, ki ponuja paket valutnih ETF-ov, ki jih varujejo valute, enotne in več valutne. Ker je več posameznih vlagateljev na voljo več takšnih ETF in podjetja, ki so tako prisiljena tekmovati v ceni (torej razmerje med stroški), nikoli ni bil boljši čas, da se ne izpostavljate samo mednarodnim trgom, temveč zmanjšate tveganje gibanja cen, medtem ko počnete torej. (Če želite več, glejte: ETF igra za naraščajoč Greenback .)
