Kaj je bogej?
Bogey je buzzword, ki se nanaša na merilo, ki se uporablja za oceno uspešnosti sklada in značilnosti tveganja. Izvirnik zagotavlja referenčno vrednost indeksa, ki lahko služi kot blizu posrednik za primerjavo obsega naložbe sklada.
Kaj je bogej?
Ključni odvzemi
- Izraz bagey se nanaša na referenčno vrednost indeksa, ki je uporabna za ocenjevanje uspešnosti sklada in značilnosti tveganja. Podjetja fundacij izberejo določeno merilo, ki ga je mogoče uporabiti kot orodje za natančno primerjavo. Ta merila se lahko uporabijo kot primerjava za različne vrste skladov v Različni načini, odvisno od cilja podjetja. Na primer, lahko naložbeni skladi s premoženjskimi naložbenimi vrednostmi določijo referenčno vrednost in poskušajo ponoviti uspešnost indeksa. Druge investicijske družbe lahko postavijo merilo za izmikanje kot standard, ki ga želijo preseči.
Kako deluje vara
Izvirnik se nanaša na merilo vzajemnega sklada, ki vlagatelju ponuja reprezentativni vzorec tržnega segmenta, za katerega lahko primerja uspešnost in druge značilnosti. Merila uspešnosti je mogoče prepoznati in uporabiti na različne načine. Nekatera merila uspešnosti so lahko relativna in jih določi vlagatelj za primerjavo svojega sklada s širokim trgom ali drugimi naložbami v panogi. Izvirnik se običajno sklicuje na določeno merilo, ki ga družba za sklad postavi kot primerjava za sam sklad.
Izbira bageja je življenjsko pomembna naloga; Izbira indeksa ali referenčnega modela zahteva napovedovanje nestanovitnosti in obrestnih mer.
Posebna vprašanja
Vlagatelji uporabljajo merila za primerjavo in primerjavo uspešnosti indeksa, ki predstavlja tržni vzorec, z različnimi vrstami skladov in naložbami na trgu. Merila uspešnosti se lahko uporabljajo za vse namene in lahko pomagajo vlagatelju, da dobi predstavo o uspešnosti tržnih segmentov v panogi.
Družba za vzajemne sklade pogosto določi referenčno vrednost za izmikanje in navaja skupaj s svojo ciljno in naložbeno strategijo v registracijskih dokumentih in prospektu sklada. Pasivni investicijski skladi in njihova primerjalna vrednost so vodilni primer referenčne uspešnosti. Ta sredstva poskušajo ponoviti uspešnost in značilnosti indeksa z majhnim sledenjem donosa ali odstopanjem od tveganja.
Drugi skladi lahko uporabljajo referenčno točko za plačevanje kot naložbeno vesolje, medtem ko gradijo naložbeno strategijo, ki želi preseči referenčno vrednost. Poleg tega lahko nekateri vlagatelji primerjajo in primerjajo merila uspešnosti za podrejene z relativnimi referenčnimi vrednostmi, da dobijo boljše razumevanje uspešnosti sklada in njegove referenčne vrednosti v primerjavi z drugimi možnostmi na širokem trgu.
Primer bageja
Indeks skupnih obveznic S&P 500 in Barclays dajeta dva primera primerjalnih vrednosti za ameriške delnice in ameriški dolg. Do 22. oktobra 2019 je imel S&P 500 letno donosnost 19, 5%, ameriški indeks skupnih obveznic Barclays pa 8, 52%. Te vodilne primerjalne vrednosti se pogosto uporabljajo za pomoč investitorjem, da ocenijo pričakovanja glede uspešnosti novih naložb v delnice in fiksne dohodke.
Primerjalna referenca boge bo imela podobne, če ne enake rezultate kot sklad. En primer analize referenčne ocene za pasivni sklad vključuje indeks Russell 3000 in indeksni sklad iShares Russell 3000 (IWV). Do 22. oktobra 2018 je imel indeks rasti Russell 3000 rast 22, 3% donosnost IWV v višini 18, 9%.
Za vlagatelja, ki gleda na to naložbo v širšem tržnem smislu, bi videl, da IWV natančno sledi svojemu izčrpanju in ima podobne značilnosti tveganja. V primerjavi s tem skladom in njegovim referenčnim merilcem so tudi boljši od ameriškega skupnega indeksa Barclays z donosnostjo 8, 32%.
