Vpliv naložb je najnovejša tema na radarjevem zaslonu vlagateljev, ki se ponaša z dvomestno rastjo in široko sprejetostjo med tistimi, ki želijo svoj portfelj uskladiti z njihovimi osebnimi vrednotami. Ampak to je veliko več kot prdenje.
Družbeno odgovorno vlaganje (SRI) ima bogato zgodovino. V biblijskih časih je etično vlaganje nalagalo judovsko pravo. Tzedek (kar pomeni pravičnost in enakost) vsebuje pravila za odpravljanje neravnovesij v Stvarstvu, ki jih človek povzroča, in je omenjen v prvih petih knjigah Svetega pisma Pentatek, ki naj bi jih napisal Mojzes v letih 1500 do 1300 pr. Po judovski tradiciji ta pravila veljajo za vse vidike življenja, vključno z vlado in gospodarstvom. Lastništvo nosi pravice in odgovornosti, ena od njih je preprečevanje takojšnje in potencialne škode.
Nekaj sto let pozneje je Kur'an, ki naj bi bil napisan med letoma 609 in 632 CE, oblikoval smernice, ki temeljijo na verskih naukih islama, ki so se razvili do sedanjih standardov, ki ustrezajo šerijatu. Ena pogostejših je Riba, katere splošni cilj je preprečiti izkoriščanje. Če prepoveduje oderuštvo, se razširi tudi na prepoved vseh plačil obresti. Šeriatsko pravo temelji na filozofiji, ki ureja razmerje med tveganjem in dobičkom, opredeljuje odgovornosti institucij in posameznikov. Poleg finančnih narekov izključuje tudi naložbe v alkohol, svinjino, igre na srečo, oborožitev ter zlato in srebro (razen denarja v kraju samem ali denarja, ki se za nekaj plača takoj).
Izvor SRI v ZDA se je začel v 18. stoletju. Metodisti so se pod okriljem Johna Wesleya odpovedali trgovini s sužnji, tihotapljenju in očitni potrošnji ter se uprli naložbam v »družbe, ki izdelujejo alkoholne pijače ali tobačne izdelke ali spodbujajo igre na srečo.« Metodisti so leta 1898 sledili kvekerjem, ki prepovedujejo naložbe v suženjstvu in vojni, nato pa skupina v Bostonu, ki je leta 1928 ustanovila prvi javno ponujeni sklad, Pionirski sklad. Večina teh zgodnjih strategij je uporabila zaslone za odpravo "grešnih" industrij.
SRI se je stopnjeval v šestdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so protestniki v Vietnamu zahtevali, da sredstva univerze ne bodo več vlagala v obrambne izvajalce. Z uveljavitvijo v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja so dolgoletna načela SRI napredovala tako, da so predstavljala dosledno naložbeno filozofijo, povezano z pomisleki vlagateljev. Te so segale od izogibanja trgovini s sužnji, vojne in apartheida ter podpiranja pravične trgovine, do današnjih pogostejših vprašanj v zvezi z etičnim vplivom okolja, družbenega in korporativnega upravljanja (ESG).
V tem procesu je nastalo več zgodb o uspehu. Leta 1977 je kongres sprejel Zakon o ponovnem vlaganju Skupnosti, ki je prepovedal diskriminatorne posojilne prakse v soseskah z nizkimi dohodki. Posledice jedrskih katastrof v Černobilu in otoku Tri milje v osemdesetih so sprožile zaskrbljenost nad okoljem in podnebnimi spremembami, kar je privedlo do ustanovitve ameriškega foruma za trajnostni naložb (SIF) leta 1984.
Hitro naprej proti apartheidu Južne Afrike - dobesedno "ločenost" - je bil zasnovan ne samo za to, da bi državo večino države ločil od bele manjšine, ampak tudi zmanjšal politično moč črnih Južnoafričanov. Po sestanku zakona o zemljiščih iz leta 1913, ki je črne Afričane prisilil v rezerve in jim onemogočal, da bi delali kot delnice, je apartheid postal spodbuda za prisiljevanje korporacij k Južni Afriki. Spet so igrali vlogo študentski protestniki. Leta 1985 so študenti na univerzi Columbia v New Yorku organizirali zasedanje in zahtevali, da univerza preneha vlagati v podjetja, ki poslujejo z Južno Afriko. Združena prizadevanja protestov in odgovorno vlaganje so se izplačala - 625 milijard dolarjev naložb je bilo iz leta 1993 preusmerjeno iz Južne Afrike. Rezultati so bili daljnosežni: ob izpustitvi iz zapora leta 1990 je Nelson Mandela sodeloval s predsednikom FW deKlerk pri razvoju nove ustave. za Južno Afriko in oba sta si leta 1993 podelila Nobelovo nagrado za mir.
Leta 2006 so bila objavljena Načela Združenih narodov za odgovorne naložbe (PRI) Združenih narodov, kar je prineslo 45 milijard dolarjev sredstev podpisnikov. Konzorcij mednarodnih trajnostnih naložbenih organizacij (Global Sustainable Investment Alliance), konzorcij mednarodnih organizacij za trajnostne naložbe, je leta 2012 izdal svojo prvo izdajo Globalnega pregleda trajnostnih naložb . Britanski premier David Cameron je v letu 2013 dodal še več gravitacije praksi SRI in dobro sprejel govor o vlaganju v učinke. Ti in drugi markerji so navedeni na spodnji časovni premici.
Spodnja črta
Temelj SRI, ki temelji na 3500 letih zgodovine in ga je sprva vodila ideja dobrega dela, je obseg SRI razširil na globalne spremembe in prinesel konkurenčne donose. Namesto da bi zgolj odpravljala naložbe v izdelke, ki so v nasprotju z družbenimi, moralnimi ali etičnimi vrednotami (npr. Orožje, alkohol, tobak, igre na srečo), se je SRI razvil tako, da proaktivno vlaga v podjetja, ki ustvarjajo pozitiven učinek. Na primer, naložbe ESG osredotočajo na podjetja, ki izkazujejo dobro upravljanje okolja, vzdržujejo odgovorne odnose s strankami, zaposlenimi, dobavitelji in skupnostmi ter izkazujejo vestno vodstvo glede plače, notranjega nadzora in pravic delničarjev. Raziskave kažejo, da podjetja, ki skrbijo za okolje, spodbujajo enakost med zaposlenimi in uveljavljajo ustrezne finančne smernice, vlagatelje navadno prinašajo koristi.
