Številni ugledni hedge skladi so v četrtem četrtletju 2017 vložili v podjetja, ki prodajajo diskrecijsko (ali nebistveno) blago ali surovine, kažejo poročila 13F, ki jih je pripravil in analiziral Reuters.
Zdaj smo 45 dni od konca zadnjega četrtletja 2017, kar pomeni, da so hedge skladi s 100 milijoni dolarjev premoženja v upravljanju ali več dosegli rok za oddajo vlog 13F za to obdobje. Podatki o finančnih naložbah ponujajo podrobne podatke o skladih hedge skladov in ponujajo ključni vpogled v to, kako so se v zadnjem četrtletju najboljši upravljavci denarja po državi odločili vložiti svoj denar.
Potrošniški diskrecijski sektor je zmagal
Glede na poročilo Reuters je veliko hedge skladov v četrtem četrtletju opravilo stave v sektorju "potrošniške diskrecijske pravice". Ta kategorija se nanaša na blago, ki ni bistveno, vendar ga bodo potrošniki kupili, če jim dohodek to omogoča.
Podjetja na tem področju imajo koristi, ko plače naraščajo, zato bi lahko bili hedge skladi, ki investirajo v ta prostor, kljub inflacijskim pomislekom, ki so se nedavno pojavili, dobro pozicionirani.
Milijarder David Einhorn, vodja Greenlight Capital, je dodal 13 novih mest v potrošniških diskrecijskih podjetjih, v skladu s svojo 13F. To vključuje nove deleže v SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) in veleblagovnici Nordstrom Inc. (JWN).
Medtem je milijarder Julian Robertson's Tiger Management vložil denar v družbo Penske Automotive Group Inc. (PAG), pa tudi v rivalske verige za dostavo pice Papa John's International Inc. (PZZA) in Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, šef milijarderja podjetja Pershing Square Capital, je svojim lastnim deležem dodal športna oblačila Titan Nike Inc. (NKE), ki so v Q4 odkupili skoraj 6 milijonov delnic.
Končno je Soros Fund Management George Soros sprožil nove deleže pri prodajalcih, kot sta Target Corp. (TGT) in Overstock.com Inc. (OSTK). V tem času je milijarder Soros postal tretji največji delničar družbe Overstock, priljubljenega spletnega trgovca na drobno.
Pričakovana premika plač za povečanje plač
Verjetno so ti vrhunski vlagatelji prepoznali znatna povečanja plač kot možen razlog za premik naložb v potrošniška diskrecijska podjetja. Dejansko so ameriške plače največje letno povišale od konca finančne krize leta 2008 za preteklo leto.
Hkrati so se cene življenjskih potrebščin zvišale več kot so pričakovali. V preteklih tednih so analitiki postali zaskrbljeni zaradi možnosti povečanja inflacije, kar bi Zvezne rezerve lahko spodbudilo, da spremenijo premike obrestnih mer.
Poročila 13F so lahko dragocen način za prikaz, kako so vrhunski vlagatelji porabili svoj denar. Vendar so videti nazaj, kar odraža dejavnost šele pred 45 dnevi. Ker lahko vlagatelji spremenijo svoje deleže večkrat na dan, je malo verjetno, da so informacije, predstavljene v 13F, še vedno popolnoma točne. Zaradi tega vsakodnevne vlagatelje opozarja, da svoje naložbene odločitve ne temeljijo izključno na podatkih 13F.
