Po skoraj 10 letih ustvarjanja nadpovprečnih donosov so vlagatelji v letu 2018 močno prizadeti z nizom razprodaj, ki se vlečejo po zalogah v panogah in najbolj tehtajo na nekoč visokoletečih tehnoloških igrah, kot je Amazon.com Inc. (AMZN), kar je 20% manj od nedavnih najvišjih vrednosti.
Zdaj analitiki Goldman Sachsa napovedujejo, da bo pred nami še več bolečin, ki kažejo na kazalnik tržnega medvedu investicijske banke, ki "utripa rdeče" na najvišji ravni v petih desetletjih. Orodje za napovedovanje tržnega medveda, ki upošteva različne dejavnike, kot so stopnja brezposelnosti, podatki o proizvodnji, osnovna inflacija, terminska struktura krivulje donosnosti in vrednotenje zalog na podlagi Šillerjevega PE razmerja, znaša redkih 73%, kot poročajo avtor CNBC.
Opozorilni znaki na trgu medveda Goldman's
| Kazalnik tržnega medveda je 73%, kar je največ od konca šestdesetih do začetka sedemdesetih let prejšnjega stoletja. |
| Orodje napoveduje 0-odstotno povprečno donosnost v naslednjih 12 mesecih, "znatno" tveganje zmanjšanja ugreza. |
| Gauge je "utripa rdeče." |
Popravek bolj verjetno sledi Bear Market
"Zgodovinsko gledano, ko se kazalnik dvigne nad 60%, je to dober signal za vlagatelje, da so previdni ali vsaj priznajo, da bo medvedji trg verjetno sledil popravku, ki mu sledi reli, kot pa če so ti kazalniki nizki, "je zapisal glavni svetovni kapitalski strateg Gold Oppenheimer.
Strateg je opozoril na negativne dejavnike, vključno z zaostrovanjem denarne politike, zvišanjem trgovinskih napetosti v ZDA in zvišanjem cen nafte, za katere je dejal, da so upočasnili svetovni zagon rasti.
"Pogosto opazimo nekoliko večjo volatilnost in vrh, ki mu sledi popravek, nato pa še en vrh okoli vrha bikovega trga. Popravke smo videli že dvakrat: januarja in nato še oktobra, " je zapisal Oppenheimer.
Za vlagatelje je to dober signal, da so previdni ali vsaj priznajo, da bo medvedji trg bolj verjetno sledil popravku, ki mu sledi miting…. "—Goldman Sachs.
Goldman pričakuje obdobje nizkih donosov
Kljub utripajočim rdečim lučkam analitik Goldman ocenjuje, da je dolgotrajno obdobje nizkih donosov bolj verjetno kot vzdržen trg medveda in ne napoveduje recesije. Po recepciji Oppenheimerja bi recesiji bolj verjetno sledila strma rast obrestnih mer in inflacije, ki je bila letargična, pa tudi rast BDP pod 1%.
Kljub temu pa celo težave na trgu, kot je zvezni vlagatelj Steve Chiavarone, ki je napovedal oktobrsko razprodajo, vidijo težave pred nami. Ker se trgi pod oktobrskim povprečjem gibljejo pod 200-dnevnimi povprečji, Chiavarone vidi, da so zaloge v šibkejšem položaju za obvladovanje negotovosti, ki jo ustvarjajo številni prihajajoči dogodki, vključno s srečanjem predsednika Donalda Trumpa s Kitajcem Xi Jinpingom 1. decembra in naslednjo zvezno rezervo sestanek.
"Končno mislimo, da se bodo trgi premaknili višje v zadnji konec leta, " je v petek dejal na CNBC's Trading Nation. "A ker smo se odrezali pod temi ključnimi tehničnimi ravnmi, obstaja nekaj nevarnosti, da bi prišlo do večjih padcev.
Celo Goldmanov najboljši primer 0% donosa brez medvedjega trga je zelo trezen. Čedalje slabše razpoloženje na ulici, ki ga poganjajo naraščajoči tržni čelni vetrovi, bi moralo vlagatelje preusmeriti v druge vrste vrednostnih papirjev. Žur na trgu bikov, kot ga poznamo, je končan.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Investiranje osnov
10 Brezčasna pravila za vlagatelje
Ekonomija
Zgodovina medvedjih trgov
Strategija trgovanja z blagom in izobraževanjem
3 ETF-ji s povratnim sektorjem za tržne medvedi
Trgi
Trg 'Baby Bear' lahko v letu 2019 povzroči več bolečine
Tehnična analiza Osnovno izobraževanje
Tržni cikli: ključ do največjega donosa
Stock Trading Strategija in izobraževanje
Ali lahko zaslužite na zalogah?
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Vzorec glave in ramen Vzorec glave in ramen je grafikon, ki spominja na osnovno črto s tremi vrhovi; zunanja dva sta blizu višine, srednja pa najvišja. več Zaokrožitev Top Opredelitev Zaokroževalni vrh je vzorec grafikona, uporabljen v tehnični analizi, ki ga prepoznamo z gibanjem cen, ki, ko je zgrabljen, tvori obliko navzgor "U". več Signalizacija dividend Dividendna signalizacija kaže, da je napoved podjetja o povečanju izplačil dividend pokazatelj močne prihodnje perspektive. več Opredelitev obsega Obseg se nanaša na razliko med nizko in visoko ceno delnice za določeno obdobje trgovanja. To se pogosto uporablja kot pokazatelj tveganja. več Opredelitev medvedjega trga Medvedji trg je trg, na katerem cene vrednostnih papirjev upadajo in širok pesimizem povzroča, da se negativne občutke samo vzdržujejo. več Odkloni mrtve mačke Odmrtje mačk je začasno okrevanje pred dolgotrajnim upadom ali trgom medveda, ki mu sledi nadaljevanje upada. več