Gold Trust SPDR (GLD) se je tiho dvignil na petletno trendno odpornost na 130 USD (1380 dolarjev po terminski pogodbi CME Globex), s čimer je spustil sprednje vetrove iz bolj sokolske Zvezne rezerve, ki naj bi povišala obrestne mere tri ali štirikrat pred tem konec leta 2018. Ta bikovski cenovni ukrep zaključi večletni osnovni vzorec, z izidom pa potrdi prvo veliko naraščanje po letu 2011.
Zlom zlata bo verjetno sovpadal s podatki o inflaciji, ki se hitreje povečujejo, kot je bilo pričakovano, zaradi česar bo moral Fed nadomestiti. To bi se lahko zgodilo v strašnem scenariju stagflacije, v katerem trgovinske vojne upočasnjujejo svetovno gospodarsko rast, medtem ko cene surovin, industrij in potrošnikov hitro naraščajo zaradi protekcionistične in maščevalne politike. Zlato bi lahko pritegnilo tudi agresiven nakupni pritisk, če bi pogajanja ZDA s Severno Korejo maja spodletela, kar je najbolj verjetno.
Dolgoročni grafikon GLD (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust je predstavil sredi 40. let, začenši v četrtem četrtletju leta 2004, hkrati pa je trgovanje z zlatom približno 450 dolarjev. Leto pozneje je vstopila v močan trend rasti in dosegla 72, 26 dolarja maja 2006. Majhna povratna cena v letu 2007 je pritegnila zdrave kupne obresti, kar je povzročilo porast nakupa, ki je zastajal v prvem četrtletju leta 2008, in sicer na 100 do 1000 USD na terminski pogodbi. Med gospodarskim sesutjem je močno padel in je leta 2007 v zgornjih 60-ih letih prebolel vrh.
Naslednji val okrevanja je konec leta 2009 dosegel najvišjo vrednost leta 2008, pred močnim prebojem, ki je prav tako odpravil psihološko odpornost, sprožil zagon, ki se je v tretjem četrtletju leta 2011 zaustavil, zato je sklad dosegel najvišjo raven. ves čas visoko pri 185, 85 dolarja in prodanih na 148, 27 dolarjev, medtem ko so termine objavile zgodovinski vrh na 1, 911, 60 dolarja, kar je manj kot 100 točk pod 2000 dolarjev.
Razčlenitev trikotnika v padajočem letu 2013 je sklad spustila v padajoč trend, ki je decembra 2015 zmanjšal padajoči kanal, ko je GLD padel na 100, 23 dolarja. Odliv v julij 2016 je zastajal pri 121, 15 dolarja, mešana akcija pa se je od takrat držala v mejah sedemmesečnega nihanja cen. Medtem so glavni vrhunec od leta 2013 potegnili trend, ki je bil trikrat neuspešno testiran, četrti test pa poteka od septembra 2017.
Kratkoročni grafikon GLD (2016 - 2018)
Sledila je vmesna recesija, ki je potekala v juliju 2016, sklad pa je dosegel višjo raven, potem ko je padel na raven popravljanja rallyja v Fibonacchevih.786. Počasni val obnovitvenega vala je nato prevzel nadzor, četrtič je dosegel odpornost na trendno linijo. Ozek vzorec marca 2018 se dobro obnese pri zlatih hroščev, z dolgoročnimi cikli pa se poravnajo v bikovsko konvergenco, ki bi lahko ustvarila velik preboj v prihodnji četrtini.
Obseg bilančne vsote (OBV) je v letu 2012 dosegel nižjo višino in stopil v brutalno fazo distribucije, spuščala se je več kot tri leta, preden je v začetku leta 2016 postala višja. Kasnejše kopičenje se je končalo prav pri odpornosti vzorca, ki jo je ustvaril padajoči trikotnik, opozorilo na podobno usoda, ko se s terminsko pogodbo končno trguje nad 1500 dolarjev. Kazalnik se je zdaj vrnil na to raven in bi moral izzvati kot reakcija na naraščanje cen nad 1.400 dolarjev.
Stopnja preboja se je uskladila s popravkom.382 dolgoročnega trenda upada, s čimer je bil določen zgornji cilj nad 150 USD za GLD in 1500 USD na terminski pogodbi. To bi pomenilo miting, ki doseže velik odpor ob razpadu trikotnika pri 153 USD. Za postavitev te ovire bo potrebna precejšnja kupna moč, kar pomeni, da bodo kupci, ki se prodajajo, prejeli agresiven dobiček, ko se bo miting razvijal. (Več o tem glej: Vrnitev sprožilcev nestanovitnosti Nakup priložnosti v zlatu .)
Spodnja črta
Zlatega sklada SPDR in CME Globex je dokončal petletne osnovne vzorce, ki bi lahko predstavljali prvi večji trend naraščanja od leta 2011. (Za dodatno branje glejte: 8 razlogov za lastno zlato .)
