Kakšen je datum?
Pogosto se uporablja za identifikacijo določene serije obveznic izdajatelja, datum je datum, ko začnejo obračunati obresti na vrednostni papirji s fiksnim dohodkom. Vlagatelji, ki kupujejo varščino s fiksnim dohodkom med datumi plačila obresti, morajo poleg nominalne vrednosti plačati prodajalcu ali izdajatelju tudi vse obresti, ki so nastale od datuma začetka nakupa ali datuma poravnave.
Razumevanje datumov
Vlagatelji kupujejo obveznice, ki jih izdajo korporacije, vlada in občine, da bi prejele dohodke od obresti. Številne obveznice imetnikom obveznic zagotavljajo občasno plačilo kupona ali obresti do zapadlosti obveznice. Na primer, obveznica z nominalno vrednostjo 1000 dolarjev in 5-odstotno kuponsko obrestno mero, ki se plačuje polletno, bo svojim vlagateljem plačala 5 odstotkov / 2 x 1.000 USD = 25 dolarjev vsakih šest mesecev. Predpostavimo, da je bila novoizdana obveznica prodana nekje januarja 2018, njen datum zapadlosti pa je 1. februar 2023. Če je plačilo obresti predvideno za 1. februar in 1. avgust vsako leto do zapadlosti obveznice, bo datum z datumom 1. februarja 2018. Vlagatelj bo svojih prvih 25 dolarjev prejel na prvi datum kupona, 1. avgusta 2018. Prvo obdobje kupona je torej obdobje od datuma od datuma do prvega datuma kupona.
Datum z datumom je datum, ko se začnejo obračunati obresti na obveznice in menice. V prvem obdobju kupona se vedno izračunajo dnevi od kupona do poravnave glede na datum. Vlagatelj, ki kupi obveznico, plača znesek, ki je enak obresti, obračunane od datuma do datuma poravnave, in se povrne za dodatne obresti, ko izdajatelj opravi prvo plačilo obresti na vrednostni papir.
Če je datum izdaje vrednostnega papirja s fiksnim dohodkom enak datumu, je datum izdaje tudi datum. Možno je tudi, da bo obveznica za plačilo kupona izdana po prvem datumu obračuna, v tem primeru se datum izdaje in datum z datumom razlikujeta. Med obema datumoma lahko pride do razlike, saj datumi izdaje ne morejo biti praznični ali vikend. Na primer datum z datumom je lahko v soboto, datum izdaje pa bo naslednji ponedeljek. Če datum izdaje zapade po datumu, se z obveznico trguje z obračunanimi obrestmi. V bistvu je datum z datumom lahko na, pred ali po datumu izdaje.
