Kaj je prihodnostni namaz?
Futurni namaz je arbitražna tehnika, pri kateri trgovec za blago prevzame dve poziciji, da izkoristi neskladje v ceni. V terminskem razmiku trgovec zaključi trgovanje z enotami z dolgo in kratko pozicijo.
Osnove prihodnjega širjenja
Terminski razmik je ena od strategij, ki jih trgovec lahko uporabi za iskanje dobička z uporabo izvedenih finančnih instrumentov na osnovni naložbi. V prihodnjem razmiku je cilj izkoristiti spremembo razlike v ceni med dvema pozicijama. Trgovec lahko poskusi prevzeti terminski razmik na sredstvo, ko začuti, da bi lahko pridobil od nestanovitnosti cen.
Terminski razmik zahteva spremembo cene hkrati z dvema datumoma veljavnosti. Z dvema pozicijama se trguje istočasno kot enota, pri čemer se vsaka stran šteje za nogo v trgovini z enotami.
Ključni odvzemi
- Terminski razmik je arbitražna tehnika, pri kateri trgovec prevzame izravnavo pozicij na blagu, da izkoristi neskladje v ceni. Medtrgovinski razmik uporablja terminske pogodbe v različnih, a tesno povezanih izdelkih z istim pogodbenim mesecem. - koledarski razpon blagajne ponudbe uporablja pogodbe istega blaga in išče razlike med različnimi meseci ali stavkami.
Vrste prihodnjih namazov
Future Spread med blagovnimi prihodki: To je terminski razmik med dvema različnima, a povezanima blagom z istim pogodbenim mesecem. Trgovec, ki je na trgu pšenice bolj bikalen kot koruzni trg, bi na primer kupil pšenični fjučers in hkrati prodajal prihodnost koruze. Trgovec dobiček dobi, če cena ali pšenica bolj ceni ceno pšenice.
Razporeditev znotraj koledarskega blaga: To je prihodnost, razpršena na istem trgu blaga, pri čemer se noge za nakup in proda razširijo med različnimi meseci. Trgovec je lahko na primer kupil marčevski terminski pogodbi s pšenico in prodal septembrsko pogodbo o pšenici v septembru. Trgovec bi lahko prodal marčevski terminski pogodbi s pšenico in kupil septembrsko pogodbo o pšenici v septembru.
Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoin terminske pogodbe so se začele trgovati decembra 2017. Ti terminski produkti ponujajo priložnost, da se bodoče terminske pogodbe izkoristijo zaradi nestanovitnosti cen. Trgovec, ki verjame, da se bo cena sčasoma zvišala, lahko kupi pogodbo o nakupu en mesec, pogodbo o prodaji pa dva meseca po višji ceni. Izkoristijo možnost nakupa v enomesečni pogodbi in nato prodajo v dvomesečni pogodbi, ki izkoristijo razliko.
Future se razširijo marže za trgovanje
Marže so za terminske marže nižje kot pri trgovanju z eno samo pogodbo zaradi zmanjšane volatilnosti. Če se zgodi dogodek na zunanjem trgu, na primer presenetljivo gibanje obrestnih mer ali teroristični napad, bi morali teoretično vplivati tako stiki med nakupom kot prodajo, npr. Dobiček na eni nogi izravna izgubo na drugi. Terminski razmik učinkovito varuje pred sistematičnim tveganjem, kar omogoča, da borze zmanjšajo marže za trgovanje s sprednjim dnem. Na primer, v Čikaški trgovski borzi (CME) je za en stik koruze potrebna zahtevana marža v višini 1.000 ameriških dolarjev, medtem ko za isto stopnjo prihodnosti v prihodnjih letih pridelave v marži znaša 140 dolarjev.
Praktični primer širjenja bikovskih prihodnosti
Recimo, da je december, David pa bikov na pšenico. Zato kupi en stik marčne pšenice pri 526'6 in proda eno pogodbo septembrske pšenice na 537'6, z razmikom 11'0 med dvema mesecema (526'6 - 537'6 = -11'0). David kupuje marčno pšenico in prodaja septembrsko pšenico, ker sprednji meseci običajno presegajo odložene mesece. David je pravilno poklical trg in do marca se je razmik med dvema mesecema zmanjšal na -8'0, kar pomeni, da je ustvaril 3'0 (-11 + -8), saj je en stik za dostavo 5000 bušev pšenica, David ustvari 150 dolarjev dobička od trgovine s širjenjem (3 centa x 5000).
