Kazalo
- Osnove Forex trga
- Osnove algoritmičnega trgovanja
- Algoritmično trgovanje in forex
- Tvegana tveganja
- Spodnja črta
Pred skoraj 30 leti so za devizni trg (forex) zaznamovali trgovanje prek telefona, institucionalni vlagatelji, nepregledne informacije o cenah, jasno razlikovanje med trgovanjem med trgovci in trgovanjem s kupci ter nizka koncentracija na trgu.
Danes je tehnološki napredek spremenil forex. Trgovine je mogoče hitro opraviti prek vašega računalnika, kar omogoča trgovcem na drobno vstop na trg, medtem ko so pretočne cene v realnem času pripeljale do večje preglednosti, razlikovanje med trgovci in njihovimi najbolj izpopolnjenimi strankami pa je zmanjšano na minimum.
Druga pomembna sprememba je uvedba algoritmičnega trgovanja, ki bi lahko privedlo do izboljšanja delovanja forex trgovanja, hkrati pa predstavlja tudi tveganja., ugotovili bomo nekatere prednosti, ki jih je algoritmično trgovanje prineslo trgovanju z valutami, tako da bomo pogledali osnove Forex trga in algoritmično trgovanje, hkrati pa opozorili na nekatera povezana tveganja.
Ključni odvzemi
- V devetdesetih letih prejšnjega stoletja so forex trgi postali prvi, ki so uživali trgovanje na zaslonu med strokovnjaki na Wall Streetu. V zadnjih nekaj letih se je spletno trgovanje razširilo, tako da so navadni vlagatelji in trgovci lahko prešli na trgovanje s tujimi valutami in varovanje pred tveganji. Zdaj, posamezniki lahko celo pridobijo dostop do bolj izpopolnjenih programov za algoritmično trgovanje, ki avtomatizirajo trgovanje s devizami s široko paleto razpoložljivih strategij. Medtem ko lahko algoritmično trgovanje trgovcem nudi prednost in hitrost in natančnost, obstajajo tudi posebna tveganja, povezana z nastavitvijo in pozabe- avtomatizacija.
Osnove Forex trga
Na Forex trgih se z valutnimi pari trguje v različnih količinah glede na kotirane cene. Osnovni valuti je dana cena v smislu valute kotacij. Forex velja za največji in najbolj likviden finančni trg na svetu, ki trguje 24 ur na dan, pet dni v tednu.
Dnevni povprečni svetovni obseg trgovanja na forexu je od leta 2017 znašal približno tri bilijone dolarjev. Večina tega trgovanja poteka v ameriških dolarjih, evrih in japonskem jenu in vključuje vrsto akterjev, vključno z zasebnimi bankami, centralnimi bankami, korporacijami, finančnimi družbami, posamezni trgovci na drobno in veliki institucionalni vlagatelji, kot so pokojninski skladi.
Primarni razlog za obstoj forexa je, da morajo ljudje trgovati z valutami, da bi kupovali tujo blago in storitve, čeprav je špekulativno trgovanje lahko glavna motivacija nekaterih vlagateljev. Dejavnost na forex trgu vpliva na realne menjalne tečaje in zato lahko močno vpliva na proizvodnjo, zaposlenost, inflacijo in tokove kapitala katere koli države. Zaradi tega so oblikovalci politike, javnost in mediji vsi zainteresirani za forex.
Osnove algoritmičnega trgovanja
Algoritem je v bistvu nabor posebnih pravil, oblikovan za dokončanje določene naloge. V trgovanju na finančnih trgih računalniki izvajajo uporabniško definirane algoritme, za katere je značilen niz pravil, kot so časovni razpored, cena ali količina, ki določajo trgovanje.
Obstajajo štiri osnovne vrste algoritmičnega trgovanja na finančnih trgih:
- Statistični podatki se nanašajo na algoritmično strategijo, ki išče donosne možnosti trgovanja na podlagi statistične analize zgodovinskih podatkov časovnih vrst. Samodejno varovanje pred tveganjem je strategija, ki ustvarja pravila za zmanjšanje izpostavljenosti trgovca tveganju. Cilj algoritmov izvajanja algoritmov je uresničiti vnaprej določen cilj, kot je zmanjšanje vpliva na trg ali hitro trgovanje. Neposredni dostop na trg opisuje optimalne hitrosti in nižje stroške, s katerimi lahko algoritemski trgovci dostopajo do več trgovskih platform in se povežejo z njimi.
Ena od podkategorij algoritmičnega trgovanja je visokofrekvenčno trgovanje, za katero je značilna izjemno visoka hitrost in hitrost izvrševanja trgovinskih naročil. Trgovanje z visoko frekvenco lahko trgovcem prinese pomembne prednosti, vključno z možnostjo trgovanja v milisekundah inkrementalnih sprememb cen, hkrati pa nosi tudi določena tveganja pri trgovanju na nestanovitnem trgu forex.
Algoritmično trgovanje na Forex trgu
Precejšnja rast algoritmičnega trgovanja na forex trgih v zadnjih letih je posledica algoritmov, ki avtomatizirajo določene procese in zmanjšujejo ure, potrebne za izvajanje deviznih transakcij. Učinkovitost, ustvarjena z avtomatizacijo, vodi do nižjih stroškov pri izvajanju teh procesov, kot je na primer izvrševanje trgovskih naročil. Avtomatizacija postopka trgovanja z algoritmom, ki trguje na podlagi vnaprej določenih meril, kot je izvajanje naročil v določenem časovnem obdobju ali po določeni ceni, je bistveno učinkovitejša od ročne izvedbe.
Banke so izkoristile tudi algoritme, ki so programirani za posodabljanje cen valutnih parov na elektronskih platformah za trgovanje. Ti algoritmi povečujejo hitrost, s katero banke lahko kotirajo na tržnih cenah, hkrati pa zmanjšajo število ročnih delovnih ur, potrebnih za izkazovanje cen.
Nekatere banke programirajo algoritme za zmanjšanje izpostavljenosti tveganjem. Algoritmi se lahko uporabijo za prodajo določene valute, da se ujema s trgovino stranke, ki jo je kupila njihova banka, da se ohrani konstantna količina te določene valute. To banki omogoča ohranjanje vnaprej določene stopnje izpostavljenosti tveganju za držanje te valute.
Ti procesi so algoritmi postali bolj učinkoviti, kar običajno povzroči nižje transakcijske stroške. Vendar to niso edini dejavniki, ki so spodbudili rast algoritmičnega trgovanja na forexu. Algoritmi se vse pogosteje uporabljajo za špekulativno trgovanje, saj je kombinacija visoke frekvence in zmožnosti hitrega interpretacije podatkov in izvrševanja naročil trgovcem omogočila izkoriščanje arbitražnih možnosti, ki izhajajo iz majhnih odstopanj cen med valutnimi pari.
Na Forex trgu so glavni načini varovanja poslov prek promptnih pogodb in valutnih opcij. Spot pogodbe so nakup ali prodaja tuje valute s takojšnjo dostavo. Forex spot trg je močno narasl od zgodnjih 2000-ih zaradi pritoka algoritmičnih platform. Zlasti hitro širjenje informacij, kar se odraža na tržnih cenah, omogoča, da se pojavijo arbitražne možnosti. Trikotna arbitraža, kot je znano na forex trgu, je postopek pretvorbe ene valute v sebe s pomočjo več različnih valut. Algoritmični in visokofrekvenčni trgovci lahko te priložnosti prepoznajo le s pomočjo avtomatiziranih programov.
Forex opcije kot izvedeni finančni instrument delujejo na podoben način kot opcija pri drugih vrstah vrednostnih papirjev. Možnosti v tuji valuti dajejo kupcu pravico do nakupa ali prodaje valutnega para po določenem tečaju v nekem prihodnjem obdobju. Računalniški programi imajo avtomatizirane binarne možnosti kot alternativni način za varovanje trgovanja z tujimi valutami. Binarne opcije vodijo do enega od dveh izidov: menjava se ustavi na nič ali po vnaprej določeni odstopni ceni.
Tveganja, povezana s trgovanjem z algoritmi Forex
Obstaja nekaj pomanjkljivosti algoritmičnega trgovanja, ki bi lahko ogrozile stabilnost in likvidnost Forex trga. Ena od teh pomanjkljivosti se nanaša na neravnovesja v tržni moči udeležencev na trgu. Nekateri udeleženci imajo sredstva za pridobitev sofisticirane tehnologije za pridobivanje informacij in izvajanje naročil z veliko večjo hitrostjo kot drugi. To neravnovesje v algoritmični tehnologiji lahko sčasoma privede do razdrobljenosti na trgu in pomanjkanja likvidnosti.
Poleg tega obstajajo temeljne razlike med borznimi in deviznimi trgi, vendar je mogoče, da bi enako visokofrekvenčno trgovanje, ki je 6. maja 2010 poslabšalo trk borze, podobno vplivalo tudi na forex. Algoritmi se ne bodo odzvali dovolj hitro, če bi se trg drastično spremenil, saj so programirani za posebne tržne scenarije.
Trge bo morda treba nadzorovati in med turbulenco zaustaviti algoritmično trgovanje, da bi se izognili temu scenariju. Vendar pa lahko v tako ekstremnih okoliščinah sočasno zaustavitev algoritmičnega trgovanja s strani številnih udeležencev na trgu povzroči visoko volatilnost in drastično zmanjšanje likvidnosti trga.
Spodnja črta
Algoritmično trgovanje je lahko povečalo učinkovitost in zmanjšalo stroške trgovanja z valutami, vendar je prineslo tudi dodatno tveganje. Da bi valute pravilno delovale, morajo biti nekoliko stabilne zaloge vrednosti in biti visoko likvidne. Zato je pomembno, da Forex trg ostane likviden z nizko nestanovitnostjo cen.
Številni vlagatelji pozivajo k večji regulaciji in preglednosti na forex trgu glede na vprašanja, povezana z algoritmom, ki se pojavljajo v zadnjih letih. Pozitivno gledano lahko naraščajoče sprejetje algoritmov trgovanja na forexu učinkovito poveča preglednost na forex trgu. Algoritmične strategije trgovanja - kot so avtomatsko varovanje pred tveganji, statistična analiza, algoritmična izvedba, neposredni dostop do trga in trgovanje z visoko frekvenco - lahko izpostavijo neskladnosti s cenami, kar trgovcem ustvarja donosne priložnosti.
Vendar bo izziv, s katerim se bodo v prihodnosti soočali udeleženci na svetovnem trgu pri algoritmičnem trgovanju na forexu, kako uvesti spremembe, ki bodo kar najbolj povečale koristi in hkrati zmanjšale tveganje.
