Kaj je polje s fiksnim dohodkom?
Okvir v slogu s fiksnim dohodkom omogoča vizualno predstavitev naložbenih značilnosti naložb s stalnim dohodkom. Škatle s fiksnimi dohodki je ustvaril Morningstar in se najpogosteje uporabljajo za vzajemne sklade. Vlagatelji so dragoceno orodje, ki ga lahko uporabijo pri določanju strukture naložb s stalnim dohodkom pri določanju strukture donosa in tveganja. Vlagatelji pomagajo tudi pri razvrščanju in izbiranju naložb na podlagi določenih naložbenih meril.
Pojasnjena škatla s fiksnimi dohodki
Okvir v slogu s fiksnim dohodkom je sestavljen iz devetih kvadratov z navpično in vodoravno osjo, ki se uporablja za določanje naložbenih značilnosti. Morningstar kot osnovni značilnosti upošteva občutljivost obrestnih mer in kreditno kakovost.
Na vodoravni osi bodo vlagatelji našli tri kategorije za razvrščanje občutljivosti obrestnih mer: omejene, zmerne in obsežne. Na občutljivost obrestnih mer vpliva trajanje sklada. Zato bodo kratkoročni skladi s fiksno obrestno mero na voljo v omejeni kategoriji, medtem ko bi dolgoročni skladi s fiksno obrestno mero spadali v obsežno kategorijo.
Na vertikalni osi so bonitetne ocene drugega dejavnika, ki se uporablja za razvrščanje naložb v sklad s stalnim donosom. Kategorije kreditne kakovosti style box vključujejo visoke, srednje in nizke.
Morningstar ponuja podrobno razčlenitev parametrov za razvrstitev na kvadratni slog slog. Klasifikacije občutljivosti obrestnih mer določajo triletno povprečno trajanje sklada v primerjavi z indeksom temeljnih obveznic Morningstar. Kreditna kakovost je določena z metodologijo, ki vključuje tehtane povprečne bonitetne ocene sklada. Sredstva v polju visoke kreditne kakovosti imajo povprečno bonitetno ocenjeno premoženje na AA in višje. Sredstva v polju nizke kreditne kakovosti imajo povprečno bonitetno ocenjeno premoženje, nižje od BBB. Morningstar je glavni razvijalec škatel s fiksnim dohodkom, vendar obstajajo različice pri drugih ponudnikih finančnih informacij.
Analiza polja s fiksnim dohodkom
Ker so v letu 2018 obrestne mere potencialno v porastu, lahko vlagatelj s fiksnim dohodkom, ki uporablja stilsko polje vlaganja za določitev naložb s fiksnim dohodkom, zanima filtriranje skladov z najboljšimi uspehi z omejeno občutljivostjo obrestnih mer in visoko kreditno kakovostjo. V okencu z omejeno / visoko kreditno kakovostjo je Franklin Minnesota sklad brez davka med najbolj uspešnimi skladi, ki temeljijo na enoletni uspešnosti do 9. januarja 2018. Čista vrednost sklada je 12, 33 dolarja. Njegova enoletna donosnost je 3, 62%. Zadnji dvanajstmesečni donos za sklad znaša 2, 89%, njegov tridesetdnevni donos v SID pa 1, 33%.
Vlagatelji, ki iščejo višji potencialni donos od naložb v nižjo kreditno kakovost s stalnim poudarkom na omejeni občutljivosti obrestnih mer, bi želeli filtrirati za omejeno in nizko kakovost. V tem slogu je sklad lokalnega denarnega sklada MFS dolga v lokalni valuti najbolj uspešen sklad. Enoletni donos sklada znaša 15, 33% z odhodkovnim deležem 1, 10%. Njegov dvanajstmesečni donos je 4, 25%, tridesetdnevni izkoristek pa 3, 82%.
