Kaj je koeficient variacije (CV)?
Koeficient variacije (CV) je statistično merilo razpršenosti podatkovnih točk v podatkovni vrsti okoli povprečja. Koeficient variacije predstavlja razmerje med standardnim odklonom in srednjo vrednostjo in je koristna statistika za primerjavo stopnje variacije iz ene vrste podatkov v drugo, tudi če se sredstva drastično razlikujejo med seboj.
Razumevanje koeficienta variacije
Koeficient variacije prikazuje obseg spremenljivosti podatkov v vzorcu glede na povprečje populacije. V financah koeficient variacije omogoča vlagateljem, da ugotovijo, koliko volatilnosti ali tveganja prevzame v primerjavi s količino donosa, pričakovanega od naložb. V idealnem primeru bi moral koeficient variacijske formule privesti do nižjega razmerja med standardnim odklonom in povprečnim donosom, kar pomeni boljši odmik med tveganjem in donosom. Če je pričakovani donos v imenovalcu negativen ali enak nič, bi lahko koeficient variacije zavajalno vplival.
Koeficient variacije je koristen pri uporabi razmerja med tveganjem in nagrado za izbiro naložb. Na primer, vlagatelj, ki je nenaklonjen tveganju, bo morda želel razmisliti o sredstvih z zgodovinsko nizko stopnjo nestanovitnosti in visoko stopnjo donosa v zvezi s celotnim trgom ali njegovo panogo. Nasprotno pa lahko vlagatelji, ki iščejo tveganje, iščejo naložbe v sredstva z zgodovinsko visoko stopnjo nestanovitnosti.
Medtem ko jih najpogosteje uporabljamo za analizo disperzije okoli srednjega, kvartilnega, kvintilnega ali decilnega CV-ja, lahko na primer uporabimo tudi za razumevanje variacij med srednjim ali 10. desetilcem.
Koeficient variacijske formule ali izračun se lahko uporabi za določitev razlike med preteklo povprečno ceno in trenutno cenovno uspešnostjo zaloge, blaga ali obveznice.
Ključni odvzemi
- Koeficient variacije (CV) je statistično merilo razpršenosti podatkovnih točk v podatkovni seriji okoli povprečja. Pri financah koeficient variacije omogoča vlagateljem, da ugotovijo, koliko volatilnosti ali tveganja prevzame v primerjavi s količino pričakovana donosnost naložb. Nižji koeficient standardnega odklona in povprečnega donosa je boljši odmik od tveganja in donosa.
Koeficient formule variacije
Spodaj je formula za izračun koeficienta variacije:
Сігналы абмеркавання CV = μσ, kjer je: σ = standardni odklonµ = povprečje
Upoštevajte, da če je pričakovani donos v imenovalcu koeficienta variacijske formule negativen ali enak nič, bi bil rezultat lahko zavajajoč.
Koeficient variacije v Excelu
Formulo variacije lahko v Excelu izvedemo tako, da najprej uporabimo funkcijo standardnega odklona za podatkovni niz. Nato izračunajte srednjo vrednost s pomočjo zagotovljene funkcije Excel. Ker je koeficient variacije standardni odklon, deljen s srednjo, delimo celico, ki vsebuje standardni odklon, na celico, ki vsebuje srednjo vrednost.
Koeficient variacije (CV)
Primer koeficienta variacije za izbiro naložb
Na primer, razmislite o vlagatelju, ki preprečuje tveganje, ki želi vlagati v borzni sklad (ETF), ki je košarica vrednostnih papirjev, ki sledi širokemu tržnemu indeksu. Vlagatelj izbere SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF in iShares Russell 2000 ETF. Nato analizira donosnost in nestanovitnost ETF v zadnjih 15 letih in domneva, da bi lahko ETF dosegla podobne donose kot njihova dolgoročna povprečja.
Za ponazoritev se za odločitev vlagatelja uporabljajo naslednji 15-letni zgodovinski podatki:
- Povprečni letni donos SPDR S&P 500 ETF znaša 5, 47% in standardni odklon 14, 68%. Koeficient variacije SPDR S&P 500 ETF je 2, 68. Invesco QQQ ETF ima povprečni letni donos 6, 88% in standardni odklon 21, 31%. Koeficient variacije QQQ znaša 3.09.iShares Russell 2000 ETF ima povprečno letno donosnost 7, 16% in standardni odklon 19, 46%. Koeficient variacije IWM je 2, 72.
Na podlagi približnih številk bi lahko vlagatelj vložil bodisi v SPDR S&P 500 ETF bodisi v iShares Russell 2000 ETF, saj so razmerja med tveganjem in nagrado sorazmerno enaka in kažejo na boljši odmik med tveganjem in donosom kot Invesco QQQ ETF.
