Kaj je izstopna točka?
Izhodna točka je cena, po kateri vlagatelj ali trgovec zapre položaj. Vlagatelj bo običajno prodal za izstop iz svoje trgovine, saj dolgoročno kupuje sredstva. Trgovec lahko prodaja na izstopni točki ali kupi, da zapre položaj, če je bil kratek.
Izhodna točka se lahko določi vnaprej na podlagi strategije trgovca ali vlagatelja. Lahko pa se izhodna točka določi na podlagi tržnih razmer v realnem času ali življenjskih potreb, kot je likvidacija nekaterih naložb za plačilo računa.
Razumevanje izstopne točke
Pogosto je načrtovana izstopna točka, nato pa se pošlje naročilo za začetek izhoda. Izstopna točka bi lahko prinesla dobiček ali izgubo, odvisno od tega, po kateri ceni je šla cena po nakupu.
Izhodne točke se lahko uporabljajo za obvladovanje tveganja izgube in tudi za določitev ciljev dobička. Vlagatelji običajno uporabljajo pogojna naročila za nastavitev izstopnih točk.
En primer izhodne strategije, ki integrira vnaprej določene izhodne točke v času prvotne naložbe, je nagnjeno naročilo. Naročnik z naročnikom je pogojno naročilo, ki vključuje cilj dobička in izstopno točko ustavitve izgube.
V nagnjenem naročilu za nakup vlagatelj kupi vrednostni papir, nato pa določi ciljni nalog za dobiček po določeni ceni, da zaklene dobiček. Stop izguba se postavi na določeno ceno, da se omeji tveganje, če se cena giblje v nasprotni smeri, ki jo investitor pričakuje. Če je eden od naročil zadet, se drugi prekliče, ker je položaj zdaj zaprt.
Vlagatelj lahko spreminja ceno naročil za zaustavitev izgube in ciljnega naročila dobička glede na toleranco do tveganja in pričakovanja glede naložbe.
Običajno, kolikor dlje so naročila od vstopne točke, bolj dolgoročna bo trgovina. Če sta cilj izgube in dobička blizu vstopne točke, bo trgovanje verjetno hitro zaključeno, ko bo eno od naročil doseženo.
Ko je investitor lastnik vrednostnega papirja, lahko kadar koli odda naročila za pogojno izstopno točko. Naročila za ciljni dobiček bodo vlagatelju pomagala izstopiti s načrtovanim dobičkom, medtem ko naročila za zaustavitev izgube pomagajo naložiti omejitev izgub.
Vlagatelj lahko kadar koli preprosto uporabi tržno naročilo za izstop iz svojega položaja. Ali pa bi lahko uporabili končno zaporo izgube, da bi sodelovali, ko se cena giblje v njihovo smer, vendar jih umaknejo, ko se cena začne premikati proti njim.
Če razmišljamo o izstopu iz naložbe, ki vključuje kapitalski dobiček, se dobički obdavčijo bodisi s kratkoročno ali z dolgoročno stopnjo davka na kapitalski dobiček.
Ključni odvzemi
- Izhodna točka je cena, po kateri vlagatelj ali trgovec zapre položaj. Za zapiranje pozicije se uporabljajo različne vrste naročil, vključno s cilji dobička (omejena naročila), zaustavitvijo izgub (ukinitve) in / ali tržnimi naročili. Izhodne točke so običajno načrtovane za poskus nadziranja tveganja in zapiranja dobičkov. Davki se lahko obravnavajo tudi kot del izstopne točke. Izhodne strategije so potrebne tudi v zasebnih podjetjih in so lahko bolj zapletene, saj mora prodajalec delnic poiskati kupca.
Vrste naročil za izhodne točke
Dobičkonosni cilj je običajno omejeno naročilo. Če ima investitor dolgo sredstvo, bi postavil omejitev nad trenutno ceno. Ko cena doseže to raven, bo njihovo naročilo sedlo in pripravljeno za polnjenje.
Naročilo za zaustavitev izgube je običajno naročilo stop stopnja. Če je vlagatelj dolg, postane stop izguba nižja od njihove vhodne cene. Naročilo se sproži samo, če je dosežena ustavna cena. Ko je, se pošlje tržno naročilo za prodajo sredstva po trenutni tržni ceni.
Naročila imajo lahko nanje priložene dodatne parametre, na primer datum poteka ali dobro do preklica, kar pomeni, da bo naročilo ostalo aktivno do preklica. Določi se lahko tudi naročilo, ki bo aktivno samo med rednim trgovanjem ali pa tudi med sejami pred in po tržnici.
Strategije poslovnega izhoda
Vlagatelji ali ustanove, ki vlagajo velike kapitalske naložbe v zasebna podjetja, bodo prav tako poskušale upravljati izstopne točke in strategije izstopa iz svojih naložb. Na splošno sta izhodišče in strategija izhoda del vseh dolgoročnih načrtov za poslovna naložba. Za nekatere vlagatelje je izhodišče morda prvotna javna ponudba (IPO). V drugih primerih bo vlagatelj določil cilj in največjo izgubo kot del celotne naložbene strategije.
Izstop iz podjetja, s katerim se ne trguje javno, je lahko težji, saj mora vlagatelj najti nekoga drugega, ki bi kupil njihov (-i) delež (-e) družbe.
Primer resničnega sveta izstopne točke na borzi
Izhodne točke veljajo tako za dolge kot kratke položaje. Razmislite o trgovcu, ki je vstopil na kratkem položaju v padajočem stanju. Ta scenarij bi se lahko zgodil v podjetju Macy's Inc. (M). Zaloga se je poslabšala pod naraščajočo linijo in padla v trend. Prišlo je do kratkega mitinga, a ko je cena spet začela padati, je trgovec skočil na kratko pozicijo pri 36, 40 dolarja.
Primer izstopne točke za kratko trgovino z Macy-jem (dnevni grafikon). TradingView
Dali so naročilo za zaustavitev izgube (stop market market) na 39 dolarjev, tik nad nedavnim nihanjem v višini, če bi se cena namesto znižala.
Ker pričakujejo, da se bo cena znižala, je trgovec postavil cilj dobička (limitni znesek) na 29, 40 USD, kar je nižje od predhodnega nihanja.
Ta vrsta trgovine ustvarja ugoden scenarij tveganja / nagrajevanja, saj trgovec tvega 2, 60 dolarja na delnico (39 do 36, 40 dolarja), medtem ko pričakuje, da bo ustvaril 7 dolarjev na delnico (36, 40 do 29, 40 dolarja).
