Pri vseh oblikah dolgoročnega investiranja in kratkoročnega trgovanja je odločitev o primernem času za izhod iz položaja prav tako pomembna kot določitev najprimernejšega časa za vstop v položaj. Nakup ali prodaja v primeru kratke pozicije je razmeroma manj čustveno dejanje kot prodaja ali nakup v primeru kratkega položaja. Ko pride čas za izhod iz položaja, vas dobiček strmi naravnost v obraz, morda pa vas mika, da bi se plima peljala nekoliko dlje ali - v nepredstavljivem primeru izgube papirja - vam srce reče, da se držite tesno in čakate dokler se izgube ne obrnejo.
Takšni čustveni odzivi skoraj niso najboljše sredstvo, s katerim se lahko odločite za prodajo ali nakup. So nenaučne in nedisciplinirane. Številni splošni trgovinski sistemi imajo svoje tehnike za določitev najboljšega časa za izhod iz trgovine. Obstaja pa nekaj splošnih tehnik, ki vam bodo pomagale prepoznati optimalen trenutek izstopa, kar zagotavlja sprejemljiv dobiček ob varovanju pred nesprejemljivimi izgubami. Preberite nadaljevanje tehnik, ki vam lahko pomagajo.
Ključni odvzemi
- Zadnje zaustavitve so naročila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, če se premikajo v smereh, ki jih investitor oceni kot neugodne. Tehnika zadnjega zaustavljanja je najosnovnejša za ustrezno izstopno točko, ki vzdržuje naročilo za zaustavitev izgube v natančnem odstotku nad ali pod trgom cena ali višje. Tehnika, ki temelji na zagonu, v sliko vrže temeljno analizo, tako da v svoje končne postanke vnese koncept precenjenosti. Tehnika paraboličnega zaustavljanja in vzvratne vožnje zagotavlja ravni stopalnih izgub za obe strani trga, ki se vsak dan postopno premikajo s spremembami v ceni. SAR je tehnični indikator, ki je narisan na grafikonu cen, ki se bo občasno presekal s ceno zaradi preobrata ali izgube zagona v zadevni vrednostni papirji.
Kaj je zadnja postaja?
Zadnje zaustavitve so naročila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, če se gibljejo v smereh, ki jih vlagatelj oceni kot neugodne. Ta naročila je mogoče določiti v določenem odstotku ali dolarju od trenutne tržne cene vrednostnega papirja. Na splošno lahko trgovec za dolgo pozicijo postavi končno stopnjo pod sedanjo tržno ceno ali pa jo postavi nad trenutno tržno ceno za kratko pozicijo.
To vlagatelju daje večjo priložnost za dobiček ob zmanjšanju izgub, zlasti za tiste, ki trgujejo na podlagi čustev, ali za vse, ki nimajo disciplinirane strategije trgovanja.
Zaviralni postanki vlagateljem prinašajo večjo priložnost za dobiček, hkrati pa zmanjšujejo izgube.
Vztrajni postanek na podlagi trenutka
Najosnovnejša tehnika za vzpostavitev ustrezne izhodne točke je tehnika zadnjega zaustavljanja. Kot je navedeno zgoraj, zadnja postaja preprosto vzdržuje naročilo za zaustavitev v natančnem odstotku pod tržno ceno ali več, če gre za kratko pozicijo. Nalog za zaustavitev izgube se stalno prilagaja na podlagi nihanj tržne cene, pri čemer vedno ohranja enak odstotek pod ali nad tržno ceno. Trgovec je nato "zajamčen", da ve natančen minimalni dobiček, ki ga bo pridobil. Trgovec bo to raven dobičkonosnosti predhodno določil na podlagi svoje nagnjenosti k agresivnemu ali konzervativnemu trgovanju.
Odločitev o tem, kaj predstavlja ustrezen dobiček ali sprejemljive izgube, je morda najtežji del vzpostavitve sistema za zaustavitev vaših discipliniranih trgovinskih odločitev. Nastavitev odstotka zadnjega postanka je mogoče izvesti z razmeroma nejasnim pristopom. To je na splošno bližje čustvu in ne natančnim zapovedim.
Nejasna razmislek lahko ohrani, da počakate, da se izpolnijo določena tehnična ali osnovna merila, preden nastavite postanke. Trgovec lahko na primer počaka na izklop trideset- do štiri tedenske konsolidacije in se po vstopu v položaj postavi pod spodnjo mejo konsolidacije. Tehnika zahteva potrpljenje, da počakate na prvo četrtino poteze (morda 50 barov), preden nastavite postanke.
Poleg potrebe po potrpljenju ta tehnika v sliko vrže temeljno analizo tako, da v svoje končne postanke vnese koncept "precenjenosti". Ko začne zaloga kazati razmerje med ceno in donosom (P / E), ki je v preteklosti višje in je nad njegovo enoletno do triletno predvideno stopnjo rasti, je treba zadnje stopnice zaostriti na manjši odstotek - zaloge navidezno stanje precenjenosti lahko kaže na zmanjšano verjetnost dodatnega realiziranega dobička.
Precenjena situacija je še bolj zamolčana, ko zaloga vstopi v obdobje "odpiranja", kjer lahko precenitev postane skrajna (zagotovo kljubuje vsakemu občutku racionalnosti) in lahko traja več tednov - celo mesecev. Z agresivno vožnjo lahko agresivni trgovci še naprej vozijo vlak do izjemnih dobičkov, medtem ko še vedno uporabljajo zavorne postanke za zaščito pred izgubami. Na žalost je zagon zmerno imun na tehnične analize, in kolikor bolj trgovec vstopi v sistem "rolling stop", tem bolj se oddalji od strogega sistema discipline, ki ga postane.
Parabolično zaustavitev in vzvratna mera (SAR)
Medtem ko je zgoraj opisana tehnika zaustavitve izgube, ki temelji na zagonu, nedvomno seksi zaradi svojega potenciala za stalne dobičke, pa nekateri trgovci raje bolj discipliniran pristop, ki je primeren za bolj urejen trg - prednostni trg za konzervativno naravnanega trgovca. Tehnika paraboličnega zaustavljanja in vzvratne vožnje (SAR) zagotavlja ravni izgub za obe strani trga, ki se vsak dan postopoma premikajo s spremembami v ceni.
SAR je tehnični kazalnik, prikazan na grafikonu cen, ki se bo občasno sekal s ceno zaradi razveljavitve ali izgube zagona v zadevni vrednostni papirji. Ko pride do tega križišča, se šteje, da je trgovina ustavljena in obstaja možnost, da prevzamejo drugo stran trga.
Na primer, če je vaš dolg položaj zaustavljen - kar pomeni, da se vrednostni papir prodaja in je pozicija tako zaprta - lahko nato prodate kratko s končnim stopalnikom, ki je takoj postavljen nasprotno ali parabolično na raven, na kateri ste zaustavili svoj položaj na druga stran trga. Tehnika SAR omogoča zajem obeh strani trga, saj varnost sčasoma niha navzgor in navzdol.
Glavna določba sistema SAR se nanaša na njegovo uporabo v navidezno gibljivem varovanju. Če bi varnost hitro nihala navzgor in navzdol, se bodo vaši končni postanki vedno sprožili prezgodaj, preden boste imeli priložnost za doseganje zadostnega dobička. Z drugimi besedami, na hitro dostopnem trgu bodo vaše provizije za trgovanje in drugi stroški presegli vašo dobičkonosnost, tako majhno, kot bo.
Drugi pogoj se nanaša na uporabo SAR za varščino, ki ne kaže pomembnega trenda. Če je trend prešibak, vaše zaustavitve ne bo nikoli doseženo in vaš dobiček ne bo zaklenjen. Torej je SAR resnično neprimeren za vrednostne papirje, ki nimajo trendov ali katerih trendi prehitro nihajo. Če lahko nekje med tema dvema skrajnostma prepoznate priložnost, je SAR morda ravno tisto, kar iščete pri določanju stopenj zavornih postaj.
Spodnja črta
Odločitev, kako določiti izstopne točke svojih položajev, je odvisna od tega, kako konzervativni ste kot trgovec. Če ste nagnjeni k agresivnosti, lahko določite stopnjo dobičkonosnosti in sprejemljive izgube z manj natančnim pristopom, kot je postavljanje zavornih postaj v skladu s temeljnimi merili.
Po drugi strani pa, če želite ostati konzervativni, lahko SAR zagotovi bolj natančno strategijo z zagotavljanjem stopenjskih izgub za obe strani trga. Na zanesljivost obeh tehnik pa vplivajo tržne razmere, zato se morate pri uporabi strategij tega zavedati.
