Kazalo
- Etična vprašanja danes
- Etični standardi
- Pristojbine proti provizijam
- Prodaja nasveti
- Težave s sistemom
- Spodnja črta
Iskreni finančni načrtovalci se lahko soočijo z resničnimi dilemami, ko poskušajo narediti pravo za svoje stranke. Obstajajo nekatere pogoste dileme, s katerimi se lahko srečajo investicijski strokovnjaki, pa tudi navodila, kako se jih lotiti.
Ključni odvzemi
- Finančni svetovalci upravljajo s premoženjem in denarnimi zadevami za posameznike, ki imajo pogosto manj znanja in vedenja o trgih in financah na splošno. To odpira vrata slabim akterjem, da izkoristijo nič sumljive stranke, kar vodi v neetične prakse. Nekatera etična vprašanja se vrtijo okoli postavljanja strank v primerne naložbe, ki svetovalcem morda ne bodo prinesle toliko dohodka, so mnogi pooblaščeni organi in regulativne agencije uvedli etične kodekse in standarde skladnosti, da bi svetovalce obdržali nad seboj.
Etična vprašanja danes
Pred generacijo so bili davčni zakonik in finančni proizvodi in storitve, ki so na voljo, enostavnejši kot danes. Na primer, če bi kdo želel kupiti delnico, bi borzo posredoval. Če je nekdo potreboval stalno življenjsko kritje, je bil izdan celoten življenjski pravilnik. Zdaj pa se morajo načrtovalci odločiti, ali je ta tradicionalni pristop boljši ali ali bi bilo stranki bolje kupiti poljubno število različnih izdelkov, ki so na voljo. Prav tako bi se lahko odjemalcu, ki je vdelan v univerzalno politiko spremenljivega življenja, v resnici zgodilo bolje.
Težava se širi na naložbe. Umestitev strank v primerne portfelje pomeni ocenjevanje in spoštovanje stranke s toleranco do tveganja in časovnim horizontom. 70-letna stranka običajno ne bi imela 90-odstotne zaloge rasti, čeprav vztraja. Tudi če je naložba glede na tveganje primerna, etično vprašanje vključuje stroške. Mogoče obstaja indeksni sklad S&P 500, ki posrednikom plačuje naklad, da ga prodajo strankam. Hkrati obstaja več neobremenjenih S&P 500 skladov in poceni ETF, ki bodo kupcu zagotovili enako tržno izpostavljenost za manj stroškov - tudi če to pomeni, da bo svetovalec plačan veliko manj. Potrebe stranke morajo biti na prvem mestu.
Sodobni labirint izdelkov pomeni, da se vsak finančni načrtovalec sooča z etično dilemo, ko poskuša narediti pravo za stranko.
Etični standardi za profesionalne svetovalce
Glede na te okoliščine je odbor standardov finančnega načrtovalca izdal veliko revizijo in nadgradnjo etičnih zahtev za svoje potrjevalce, kot je fiduciarna zahteva iz leta 2007:
- Vse storitve finančnega načrtovanja morajo biti deležne skrbi pravega fiduciarja, v nasprotju z zgolj ravnanjem v najboljšem interesu stranke. To je tudi velik korak v zvezi z odgovornostjo, saj imajo fiduciari strogi nabor pravil in smernic, ki jih je treba upoštevati ves čas. Za stranke to pomeni, da se njihovi načrtovalci držijo višjega pravnega standarda oskrbe kot prej. Odbor CFP razgradi fiduciarni standard oskrbe, s čimer poudarja, kako so bili investicijski svetovalci in posredniki posredniki do drugih standardov že prej: "Pomembno je priznati, da je finančno priporočilo, ki je "primerno" za stranko (kot je zakonsko zahtevano za posrednike), ali pa ne finančno priporočilo, ki je v najboljšem interesu stranke (kot je zakonsko potrebno za naložbene svetovalce). "
Oznaka SRP ni edina, ki določa etične standarde, ki se jih morajo držati njihovi člani. Imetniki listin CFA se morajo tudi naučiti in spoštovati niz etičnih standardov, številni izpiti za izdajo licenc za vrednostne papirje na državni ravni pa se tudi preizkušajo v etiki in najboljših praksah.
Pristojbine proti provizijam
Ne glede na to, s kakšnim pravnim ali moralnim standardom se držijo, eden največjih etičnih dileme, ki se srečuje z načrtovanji, izbira način odškodnine. Načini nadomestila tako za prodajalce kot za načrtovalce in za načrtovalce so pogosto zamenljivi, saj lahko vsak zaračuna bodisi provizije bodisi provizije za svoje storitve (pod pogojem, da za to imajo dovoljenje). Vendar lahko ta prilagodljivost pogosto predstavlja moralno dilemo za načrtovalce, ki morajo izbrati eno odškodninsko metodo.
Načrtovalec, ki temelji na plačilu - tisti, ki stranke zaračuna na podlagi odstotka njihovega premoženja - bo zvišal njegovo nadomestilo zgolj s tem, da bo strankino premoženje raslo. Če načrtovalec stranki zaračuna pristojbino v višini 1% premoženja v upravljanju, bo letna pristojbina, zbrana iz portfelja v vrednosti 100.000 USD, 1000 USD. Če torej načrtovalec lahko portfelj poveča na 150.000 dolarjev, se bo njegovo nadomestilo ustrezno povečalo. Ta vrsta nadomestila bi lahko načrtovalca spodbudila k uporabi agresivnejših naložbenih strategij kot tradicionalni posrednik, ki temelji na provizijah.
Na drugi strani plačnik, ki temelji na provizijah, se nadomesti za vsako transakcijo, ne glede na dobiček ali izgubo portfelja. Ti posredniki se soočajo z skušnjavo, da uporabljajo transakcije kot sredstvo za prihodke, četudi se uspejo izogniti tehnični definiciji "zbijanja".
V tem smislu vsaka vrsta nadomestila predstavlja svoj nabor etičnih vprašanj. Navsezadnje morajo biti načrtovalci pripravljeni podrediti svojo korist v korist svojih strank, ne glede na to, kateri poslovni model se uporablja. Vzemimo za primer načrtovalca, ki lahko dela na uro ali provizijo.
Če se načrtovalec sreča s stranko, ki ji je za pokojnino namenjenih dva milijona dolarjev, bi zaračunavanje po uri povzročilo skupno pristojbino v višini morda 5000 USD - na zelo visokem koncu. Po drugi strani pa bi lahko izbira stranke zaračunala provizijo, ki temelji na proviziji za vlaganje dveh milijonov dolarjev v spremenljivo renta, in sicer plačilo toliko kot 7-odstotno provizijo, s čimer bi načrtovalec zaslužil 140.000 dolarjev. To izjemno odstopanje odškodnine bi zlahka zasukalo tudi najbolj osupljivega načrtovalca. Ključna stvar, ki jo morate zapomniti, je, da morate delovati v najboljšem interesu stranke, ne pa denarnice.
Prodaja nasveti
Meje med prodajo in svetovanjem v finančni industriji postajajo vse bolj zabrisane, ker se še naprej pojavljajo nove platforme in metode poslovanja. Na to ponavadi pride, da stranke iz pravega razloga storijo pravo.
Mnoge stranke bodo svoje finančne odločitve temeljile na čustvih in ne na tem, kar svetuje njihov načrtovalec. Predpostavimo, da ima 60-letna ženska celotne prihranke v vrednosti 100.000 dolarjev na depozitnih potrdilih (CD-ji) in grozi, da bi tvegala svojo glavnico. Če živi še 25 let, bo verjetno prihranila prihranke že dolgo, preden umre, saj te naložbe z nizkim tveganjem plačujejo majhen donos, ki ga bo inflacija sčasoma izravnala.
Kot načrtovalec morate očitno pridobiti svojo stranko, da svoje deleže razprši s smiselno dodelitvijo sredstev ali vsaj razmisli o nekakšni možnosti takojšnje rente. Toda kako daleč bi jo morali spodbuditi k temu? Ali je v redu, da uporabite agresivno, na strahu temelječo prodajno taktiko ali celo nekoliko zakrivite resnico, da bi pomagali tej stranki? Konec koncev je očitno v njenem najboljšem interesu, da to stori. Poleg tega, če ne boste ukrepali, bi lahko bili pravno odgovorni za neupoštevanje nasvetov.
V tem primeru je tudi definicija prodajne taktike prodaje, ki temelji na strahu, nekoliko subjektivna. Če načrtovalec strankam pokaže grafično ilustracijo, ki razkriva, kako bo bankrotirala čez manj kot 10 let, je to uporaba strahu kot taktika ali gre zgolj za razkritje resničnosti? Trdimo lahko, da je oboje hkrati.
Na srečo načrtovalci v takšnih situacijah pomagajo. Če stranka noče sprejeti vašega nasveta, jim lahko predložite pisno izjavo o omejitvi odgovornosti, v kateri je navedeno, da stranka ali potencialni uporabnik noče upoštevati priporočil, ki jih je predložil načrtovalec. Če se vaša 60-letna stranka želi držati svojih CD-jev in je podpisala to izjavo, potem vam je jasno.
Težave s sistemom
Dejstvo je, da ni centralnega etičnega vira, ki bi bil na voljo za vse vrste finančnih načrtovalcev. Posredniki s sedežem v Komisiji se lahko posvetujejo s svojimi nadzorniki ali oddelki za skladnost zakonodaje glede določenih zadev, vendar bodo na številna vprašanja verjetno dobili „korporativne“ odgovore - odgovore, ki načrtovalcu lahko omogočijo ustvarjanje dobičkonosne transakcije, ne da bi pri tem prevzeli odgovornost, vendar morda ne bodo obravnavali, kaj je resnično najboljše za stranko.
Strokovnjaki SRP se lahko z etičnimi vprašanji posvetujejo z odborom CFP®, drugi akreditirani načrtovalci pa se lahko sklicujejo tudi na etične kodekse ravnanja. Kljub temu načrtovalci, ki niso pooblaščeni za pooblastila, so v bistvu samostojni za vse praktične namene, saj pravila, ki jih nalagajo regulativne agencije, niso zasnovana za reševanje številnih vsakodnevnih vprašanj, s katerimi se načrtovalci srečujejo v okviru svojih delovnih mest.
Spodnja črta
Kljub napadu zakonodaje in predpisov, namenjenih zajezitvi neetičnih praks (kot je zakon Sarbanes-Oxley iz leta 2002), je finančno načrtovanje v današnjem svetu bolj kot kdaj koli prej odvisno od razumevanja posameznega položaja in ciljev stranke in pripravljenosti storiti pravilno za njim. Pravilna uporaba etike v sodobnem finančnem načrtovanju v bistvu pomeni, da stranka natančno razume, kaj počne, in zakaj, s polnim poznavanjem stroškov in tveganj.
Do etične transakcije pride, ko stranka resnično razume posledice svetovalčevih priporočil in je pripravljena nadaljevati, ob predpostavki, da se upoštevajo vsi ustrezni zakoni in predpisi. Ko je vse povedano in storjeno, je etiko še vedno mogoče razumeti kot 404 in preprosto vemo, kaj je tisto, kar je treba storiti, in nato to storiti.
