Kazalo
- Kaj je pravičnost?
- Formula in izračun
- Kaj vam pravi lastniški kapital?
- Razumevanje lastniškega kapitala
- Uporaba izdaje lastniškega kapitala
- Sestavni deli lastniškega kapitala
- Primer lastniškega kapitala
- Zasebni kapital
- Kapital se začne doma
- Enakost znamk
- Kapital vs. Donosnost na kapital
Kaj je pravičnost?
Kapital se običajno imenuje lastniški kapital (znan tudi kot delniški kapital), ki predstavlja znesek denarja, ki bi bil vrnjen delničarjem družbe, če bi bila vsa sredstva likvidirana in bi bil ves dolg družbe poplačan.
Kapital se nahaja v bilanci stanja podjetja in je ena najpogostejših finančnih meril, ki jih analitiki uporabljajo za oceno finančnega zdravja podjetja. Delniški kapital lahko predstavlja tudi knjigovodsko vrednost podjetja. Kapital se včasih lahko ponudi kot plačilo v naravi.
Obstajajo različne vrste lastniškega kapitala, ki presegajo bilanco stanja družbe., raziskali bomo različne vrste lastniškega kapitala, vključno s tem, kako lahko vlagatelji izračunajo kapital ali neto vrednost družbe.
Pravičnost
Ključni odvzemi
- Kapital je različnih vrst, vendar se kapital navadno nanaša na lastniški kapital, ki predstavlja znesek denarja, ki bi bil vrnjen delničarjem družbe, če bi bila vsa sredstva likvidirana in bi bil ves dolg družbe poplačan. Kapital si lahko predstavljamo kot stopnjo lastništva v katerem koli sredstvu, potem ko odštejemo vse dolgove, povezane s tem sredstvom. Koeficient predstavlja delež delničarjev v podjetju. Izračun lastniškega kapitala je skupna sredstva podjetja, zmanjšana za njegove skupne obveznosti.
Formula in izračun lastniškega kapitala
Za delničarje je pomembno, da poznajo finančno stabilnost podjetij, v katere vlagajo. Naslednjo formulo in izračun lahko uporabimo za določitev tveganja, povezanega z naložbami v podjetje.
Сігналы абмеркавання Kapital delničarja = Skupna sredstva - Skupne obveznosti
Bilanca stanja temelji na računovodski enačbi, ki je naslednja:
Сігналы абмеркавання Sredstva = obveznosti + lastniški kapital
Vendar želimo najti vrednost lastniškega kapitala, ki jo lahko naredimo na naslednji način:
- Poiščite skupna sredstva družbe v bilanci stanja za to obdobje. Poiščite skupne obveznosti, ki jih je treba v bilanci stanja navesti ločeno. Od skupnih obveznosti odštejte celotne obveznosti, ki bodo prispele k kapitalu delničarjev. Skupna sredstva bodo enaka vsoti obveznosti in celotnemu kapitalu..
Kaj vam pravi lastniški kapital?
Računovodska enačba za bilanco stanja kot tudi kapital ima aplikacije zunaj podjetij. Kapital si lahko predstavljamo kot stopnjo lastništva v katerem koli sredstvu, potem ko odštejemo vse dolgove, povezane s tem sredstvom.
Spodaj je več vrst kapitala:
- Delnica ali kateri koli drug vrednostni papir, ki predstavlja lastniški delež, ki je lahko v zasebni družbi, v tem primeru pa se imenuje zasebni kapital. V bilanci stanja družbe znesek sredstev, ki jih prispevajo lastniki ali delničarji, plus zadržani dobiček (ali izgube). Tega lahko imenujemo tudi lastniški kapital ali lastniški kapital. Pri trgovanju z maržami je vrednost vrednostnih papirjev na maržinskem računu, zmanjšana za tisto, kar si je imetnik računa izposodil pri posredništvu. Pri nepremičninah je razlika med sedanjo pošteno tržno vrednostjo nepremičnine in znesek, ki ga lastnik še vedno dolguje na hipoteki. To je znesek, ki bi ga lastnik prejel po prodaji nepremičnine in plačilu zastavne pravice. Imenovana je tudi kot "vrednost nepremičnin". Ko podjetje bankrotira in ga mora likvidirati, je lastniški kapital znesek denarja, ki ostane, ko podjetje poplača svoje upnike. Najpogosteje se imenuje "lastniški kapital", znan tudi kot rizični kapital ali "odgovorni kapital".
Razumevanje lastniškega kapitala
Kapital je pomemben, ker predstavlja vrednost vlagateljevega deleža v vrednostnih papirjih ali družbe. Vlagatelji, ki imajo delnice v podjetju, so običajno zainteresirani za njihov osebni kapital v podjetju, ki ga predstavljajo njihove delnice. Vendar je tovrstni osebni kapital odvisen od celotnega kapitala družbe. Lastništvo delnic v podjetju sčasoma lahko prinese kapitalski dobiček ali povišanje cene delnic, pa tudi dividende za delničarje. Lastniški lastniški kapital lahko delničarjem daje tudi pravico glasovanja na vseh volitvah za upravni odbor. Te lastniške koristi spodbujajo delničarje, da se v podjetju stalno zanimajo.
Lastniški kapital predstavlja delež delničarjev družbe. Kot smo že omenili, je izračun lastniškega kapitala družbe, zmanjšane za celotne obveznosti.
Lastniški kapital delničarjev se lahko izrazi tudi kot osnovni kapital družbe in zadržani dobički, zmanjšani za vrednost lastnih delnic. Ta metoda pa je manj pogosta. Čeprav obe metodi prinašata enak znesek, uporaba skupnih sredstev in vseh obveznosti bolj ponazarja finančno zdravje podjetja. Če primerjamo konkretne številke, ki odražajo vse, kar ima podjetje, in vse, kar ima v lasti, enačba lastniškega kapitala "sredstva-minus obveznosti" nariše jasno sliko financ podjetja, ki si jo zlahka razlagajo vlagatelji in analitiki.
Lastniški kapital delničarjev je lahko negativen ali pozitiven. Če je pozitivno, ima podjetje dovolj sredstev za kritje svojih obveznosti. Če so negativne, obveznosti družbe presegajo njegovo premoženje; če se podaljša, se to šteje v plačilno nesposobnost.
Običajno vlagatelji podjetja z negativnim lastniškim kapitalom običajno ocenjujejo kot tvegane ali nevarne naložbe. Samo lastniški kapital ni dokončen pokazatelj finančnega zdravja podjetja; Vlagatelj lahko v povezavi z drugimi orodji in meritvami natančno analizira zdravje organizacije.
Uporaba izdaje lastniškega kapitala
Kapital se uporablja kot kapital za podjetje, ki bi lahko bilo nakup sredstev in poslovanje skladov. Delniški kapital ima dva glavna vira. Prva je iz denarja, ki je bil prvotno vložen v podjetje, in dodatnih naložb, ki so bile pozneje vložene. Na javnih trgih, ko podjetje prvič izda delnice na primarnem trgu, se ta kapital uporabi bodisi za začetek poslovanja bodisi v primeru ustanovljenega podjetja za rast kapitala. Sredstva iz naslova izdaje lastniškega kapitala bi se lahko uporabila tudi za poplačilo dolga ali pridobitev druge družbe.
Sestavni deli lastniškega kapitala
Zadržani dobički so del lastniškega kapitala in predstavljajo odstotek čistega dobička, ki delničarjem ni bil izplačan kot dividenda. Zamislite zadržani dobiček kot prihranke, saj predstavlja kumulativni skupni dobiček, ki je bil prihranjen in namenjen za nadaljnjo uporabo. Zadržani dobički se sčasoma povečujejo, saj podjetje del naložb ponovno vlaga.
V nekem trenutku lahko znesek nabranega zadržanega dobička preseže znesek lastniškega kapitala, ki ga prispevajo delničarji. Zadržani dobički so običajno največja sestavina kapitala delničarjev podjetij, ki poslujejo že vrsto let.
Lastne delnice ali delnice (ki jih ne smemo zamenjati z ameriškimi državnimi menicami) predstavljajo delnice, ki jih je družba odkupila od obstoječih delničarjev. Podjetja lahko odkupijo, kadar poslovodstvo ne more razporediti celotnega razpoložljivega lastniškega kapitala na načine, ki bi prinesli najboljše donose. Delnice, ki jih odkupijo družbe, postanejo lastne delnice, njihova vrednost v dolarju pa je zapisana na računu, ki se imenuje zakladne delnice, kontra računu računov vlagateljevega kapitala in zadržanem dobičku. Podjetja lahko ponovno izdajo lastne delnice delničarjem, kadar morajo podjetja zbrati denar.
Mnogi vidijo, da lastniški kapital predstavlja neto premoženje družbe - njegova neto vrednost, tako rekoč, bi bila znesek, ki bi ga deležni delničarji, če bi družba likvidirala vse svoje premoženje in poplačala vse svoje dolgove.
Primer lastniškega kapitala
Spodaj je del bilance stanja Exxon Mobil Corporation (XOM) na dan 30. septembra 2018:
- Skupna sredstva so znašala 354.628 USD (označena z zeleno). Skupne obveznosti znašajo 157.797 USD (1. poudarjena rdeča površina). Skupni kapital znaša 196.831 USD (2. označeno rdeče območje).
Računovodska enačba, pri kateri se sredstva = obveznosti + lastniški kapital izračuna na naslednji način:
- Lastniški kapital delnice = 196.831 dolarjev ali 354.628 dolarjev, (skupna sredstva) - 157.797 dolarjev (skupaj obveznosti).
Exxon Mobil Bilance stanja. Investopedija
Zasebni kapital
Kapital se lahko razvrsti kot tržna vrednost kapitala ali knjigovodska vrednost. Ko se z naložbo javno trguje, je tržna vrednost zlahka na voljo. Zainteresirane stranke lahko tudi ocenijo tržno vrednost. Lastnik stanovanja, ki želi prodati dom, bo najel prodajalca, ki bo določil primerljivo tržno vrednost, s katero bo lahko določil ocenjeno prodajno ceno (in lastniški kapital bo predstavljal njegovo premoženje (odstotek doma) v lasti, zmanjšane za obveznosti (neporavnana hipoteka). Knjigovodska vrednost je delniški kapital, prikazan v bilanci stanja.
To razlikovanje je pomembno, ker na zasebnih trgih ni na voljo tržne vrednosti. Zasebni kapital se na splošno nanaša na podjetja, s katerimi se ne trguje javno. Računovodska enačba še vedno velja, kadar je izkazani kapital v bilanci stanja preostalo pri odštevanju obveznosti iz kapitala. Vključuje financiranje, ki ni opaziti na javni izmenjavi. Zasebni kapital izvira iz skladov in vlagateljev, ki neposredno vlagajo v zasebna podjetja ali opravljajo odkupe (LBO) javnih podjetij.
Zasebni vlagatelji lahko vključujejo institucije, vključno s pokojninskimi skladi, univerzitetnimi dajatvami in zavarovalnicami ali posamezniki. Zasebni kapital se nanaša tudi na mezzanski dolg, posojila za zasebno plasiranje, dolg v stiski in sredstva skladov. Zasebni kapital začne igrati na različnih točkah v življenjskem ciklu podjetja. Običajno si mlado podjetje, ki nima prihodkov ali zaslužka, ne more privoščiti zadolževanja, zato mora dobiti kapital od prijateljev in družine ali posameznih "angelov vlagateljev". Tvegani kapitalisti stopijo v sliko, ko je podjetje končno ustvarilo svoj izdelek ali storitev in ga je pripravljeno spraviti na trg. Nekatere največje, najuspešnejše korporacije v tehnološkem sektorju, kot sta Dell Technologies in Apple Inc., so se začele kot operacije, ki jih financirajo podjetja.
Venture kapitalisti zagotavljajo večino lastniškega financiranja v zameno za manjšinski delež. Včasih bo tvegani kapital prevzel mesto v upravnem odboru svojih portfeljskih družb in si tako zagotovil aktivno vlogo pri vodenju podjetja. Videti so tvegani kapitalisti, ki bodo v petih do sedmih letih zgodaj dosegli velike naložbe in izstopili iz naložb. LBO je ena najpogostejših vrst financiranja zasebnega kapitala in se lahko pojavi, ko podjetje dozori.
V transakciji z LBO družba prejme posojilo od zasebnega lastniškega podjetja za financiranje prevzema divizije ali druge družbe. Denarni tokovi ali premoženje podjetja, ki ga pridobijo, običajno zavarujejo posojilo. Mezzaninski dolg je zasebno posojilo, ki ga običajno daje poslovna banka ali družba mezzaninskega tveganega kapitala. Transakcije z mezaninami pogosto vključujejo kombinacijo dolga in lastniškega kapitala v obliki podrejenega posojila ali bonov, navadnih delnic ali prednostnih delnic.
Končna vrsta zasebnega kapitala je zasebna naložba v javno podjetje ali PIPE. PIPE je nakup delnic v podjetju s strani zasebnega investicijskega podjetja, vzajemnega sklada ali drugega kvalificiranega vlagatelja s popustom na trenutno tržno vrednost (CMV) na delnico za zbiranje kapitala.
Za razliko od delniškega kapitala zasebni kapital ni stvar za povprečnega posameznika. Samo "akreditirani" vlagatelji, tisti z neto vrednostjo najmanj milijon dolarjev, lahko sodelujejo v partnerstvih zasebnega kapitala ali tveganega kapitala. Takšna prizadevanja lahko zahtevajo uporabo obrazca 4, odvisno od njihovega obsega. Za manj premožne vlagatelje obstaja možnost menjalnih skladov, ki se osredotočajo na vlaganje v zasebna podjetja.
Kapital se začne doma
Kapital domačega kapitala je približno primerljiv z lastništvom doma. Znesek lastniškega kapitala, ki ga ima v svojem prebivališču, predstavlja, koliko stanovanj ima v celoti. Kapital na nepremičnini ali domu izhaja iz plačil, izvedenih proti hipoteki, vključno s pologom, in iz povečanja vrednosti nepremičnine.
Domači lastniški kapital je pogosto največji vir zavarovanja posameznika in lastnik ga lahko uporabi za pridobitev posojila za lastniški kapital, ki ga nekateri imenujejo druga hipoteka ali kreditna linija domačega lastniškega kapitala. Vzemanje denarja iz nepremičnine ali najem denarja proti njemu je odvzem lastniškega kapitala.
Recimo, recimo, da ima Sally na njej hišo s hipoteko. Hiša ima trenutno tržno vrednost 175.000 dolarjev, hipoteka pa dolguje 100.000 dolarjev. Sally ima v svojem domu 75.000 ameriških dolarjev lastniškega kapitala ali 175.000 dolarjev (skupno premoženje) - 100.000 dolarjev (skupaj obveznosti).
Enakost znamk
Pri določanju premoženja pri izračunu lastniškega kapitala, zlasti za večje družbe, je pomembno upoštevati, da lahko ta sredstva vključujejo opredmetena sredstva, kot so nepremičnine, in neopredmetena sredstva, kot sta ugled podjetja in identiteta blagovne znamke. Z leti oglaševanja in razvoja kupcev lahko blagovna znamka podjetja prinese svojo vrednost. Nekateri to vrednost imenujejo "pravičnost blagovne znamke", ki meri vrednost blagovne znamke glede na splošno različico izdelka ali blagovno znamko.
Na primer, številni ljubitelji brezalkoholnih pijač bodo posegli po kokaču, preden bodo kupili colo blagovne znamke, ker imajo okus ali bolj poznajo okus. Če 2-litrska steklenica cole blagovne znamke stane 1 dolar, 2-litrska plastenka koksa pa stane 2 dolarja, potem ima Coca-Cola lastniški kapital 1 dolar.
Obstaja tudi negativna lastnost blagovne znamke, to je takrat, ko bodo ljudje plačali več za generični izdelek ali izdelek blagovne znamke kot za določeno blagovno znamko. Negativni lastniški interesi blagovnih znamk so redki in se lahko pojavijo zaradi slabe javnosti, na primer odpoklica izdelka ali katastrofe.
Kapital vs. Donosnost na kapital
Donosnost kapitala (ROE) je merilo finančne uspešnosti, izračunano z deljenjem čistega dohodka z lastniškim kapitalom. Ker je kapital delničarjev enak premoženju podjetja, zmanjšanemu za njegov dolg, bi ROE lahko obravnaval kot donosnost čistih sredstev. ROE velja za merilo, kako učinkovito uprava uporablja sredstva podjetja za ustvarjanje dobička. Kapital ima različne pomene, običajno pa predstavlja lastništvo v sredstvu ali družbi, kot so delničarji, ki so lastniki kapitala v podjetju. ROE je finančna metrika, ki meri, koliko dobička se ustvari iz lastniškega kapitala družbe.
