Vrednost podjetja

Kaj je vrednost podjetja za prodajo - EV / prodaja?

Vrednost prodaje za podjetja (EV / prodaja) je merilo vrednotenja, ki primerja vrednost podjetja (EV) podjetja z njegovo letno prodajo. EV-prodaja daje vlagateljem merljivo merljivo vrednost, koliko stane nakup družbe.

Formula za vrednost podjetja za prodajo - EV / prodaja je

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV / Prodaja = \frac{MC + D - CC}{Letna prodaja} \\ kje: \\ MC = Tržna kapitalizacija \\ D = Dolg \\ CC = denar in denarni ekvivalenti \end{matrix} \ začeti {poravnano} & \ besedilo {EV / prodaja} = \ frac { besedilo {MC} + \ besedilo {D} - \ besedilo {CC}} { besedilo {letna prodaja}} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {MC} = \ besedilo {Tržna kapitalizacija} \ & \ besedilo {D} = \ besedilo {Dolg} \ & \ besedilo {CC} = \ besedilo {Denar in denarni ustrezniki} \ \ konec {poravnano}$ EV / prodaja = letna prodajaMC + D-CC, kjer: MC = tržna kapitalizacijaD = dolgCC = gotovina in denarni ustrezniki

Kako izračunati vrednost podjetja za prodajo - EV / prodaja

Vrednost prodaje podjetja izračunamo z:

Dodajanje skupnega dolga na tržno kapico podjetjaIzločitev denarja in njihovih ustreznikov ter nato razdelitev rezultata na letno prodajo družbe

Včasih se uporablja nekoliko bolj zapletena različica vrednosti podjetja z nekaj več spremenljivkami. Bolj zapletena formula za EV je:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV = MC + D + PS + MI - CC \\ kje: \\ PS = Prednostne delnice \\ MI = Manjšinski obresti \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {EV} = \ besedilo {MC} + \ besedilo {D} + \ besedilo {PS} + \ besedilo {MI} - \ besedilo {CC} \ & \ textbf {kjer:} \ & \ besedilo {PS} = \ besedilo {Prednostne delitve} \ & \ besedilo {MI} = \ besedilo {Manjšinski interes} \ \ konec {poravnano}$ EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Prednostne delniceMI = Manjšinski deleži

Kaj vam pove podjetje-vrednost prodaje (EV / prodaja)?

Vrednost prodaje za podjetja je razširitev vrednotenja cene do prodaje (P / S), ki uporablja tržno kapitalizacijo namesto vrednosti podjetja. Zdi se, da je deloma bolj natančen kot P / S, ker samo tržna kapitalizacija pri vrednotenju podjetja ne upošteva dolga podjetja.

Na splošno manjši EV / prodaja pomeni, da je podjetje bolj privlačno ali podcenjeno. Ukrep EV / prodaje je lahko negativen, če je denar v podjetju večji od tržne kapitalizacije in strukture dolga, kar pomeni, da je podjetje v bistvu mogoče kupiti z lastnimi gotovinami.

Ukrep za prodajo EV je lahko nekoliko varljiv. Visoka prodaja EV je lahko znak, da vlagatelji verjamejo, da se bo prihodnja prodaja močno povečala. Nižja prodaja EV lahko pomeni, da bodoče možnosti prodaje niso zelo privlačne. Primerjajte EV-prodajo s prodajo drugih podjetij v industriji in poglejte globlje v podjetje, ki ga analizirate. Vrednosti EV za prodajo so običajno med 1 in 3.

Ključni odvzemi

EV / prodaja je merljiva meritev, koliko stane nakup nakupa podjetja. Manjši EV / prodaja pomeni, da je podjetje bolj privlačno ali podcenjeno. Meritev velja za natančnejšo kot P / S, ki ne upošteva dolžniške obremenitve podjetja.

Primer, kako uporabljati Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Predpostavimo, da podjetje poroča o prodaji v višini 70 milijonov USD. Družba ima v poslovnih knjigah 10 milijonov dolarjev kratkoročnih obveznosti in 25 milijonov dolarjev dolgoročnih obveznosti. Ima 90 milijonov dolarjev premoženja, 20% tega denarja. Nazadnje ima podjetje 5 milijonov delnic navadnih delnic, trenutna cena delnice pa je 25 dolarjev na delnico. V tem scenariju je vrednost podjetja:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV & = Tržna kapica (5 milijonov delnic) \times 25 USD zaloga) \\ + Skupen dolg (10 milijonov USD) + 25 milijonov USD) \\ - Gotovina (90 milijonov dolarjev) \times 20 %) \\ = $ 125 Milijon + $ 35 Milijon - $ 18 Milijon \end{matrix} \ začnite {poravnano} besedilo {EV} & = \ besedilo {Tržna meja (5 milijonov delnic} krat \ besedilo { 25 delniških zalog)} \ & \ quad + \ besedilo {Skupni dolg ( 10 milijonov USD} + \ besedilo { 25 milijonov milijonov)} \ & \ quad - \ besedilo {Gotovina ( 90 milijonov}} krat 20 \%) \ & = \ 125 $ \ besedilo {Milijon} + \ 35 $ \ besedilo {Milijon} - \ 18 $ \ besedilo {milijon} \ & = \ $ 142 \ besedilo {milijon} konec {poravnano}$ EV = tržna omejitev (5 milijonov delnic × 25 delniških cen) + celotni dolg (10 milijonov dolarjev + 25 milijonov dolarjev) - izplačilo (90 milijonov × 20%) = 125 milijonov + 35 milijonov dolarjev - 18 milijonov

Nato poiščite vrednost EV-a za prodajo in preprosto razdelite izračunano vrednost podjetja s prodajo. V tem primeru je prodaja EV:

Сігналы абмеркавання $\begin{matrix} EV / Prodaja = \frac{$ 142 Milijon}{$ 70 Milijon} = 2.03 \end{matrix} \ začni {poravnano} & \ besedilo {EV / prodaja} = \ frac { $ 142 \ besedilo {milijon}} { $ 70 \ besedilo {milijon}} = 2, 03 \\ \ konec {poravnano}$ EV / prodaja = 70 milijonov dolarjev 142 milijonov USD = 2, 03

Če stopite količnik EV / prodaja še korak naprej, razmislite o Coca-Coli. Podjetje ima tržni limit v višini 206 milijard dolarjev na dan 31. januarja 2019. Njen skupni dolg je 28. septembra 2018 znašal 40, 6 milijarde dolarjev. Denar in denarni ustrezniki znašajo 13, 8 milijarde USD. Prodaja Coca-Cole v zadnjih 12 mesecih je znašala 32, 3 milijarde USD. EV za Coca-Colo znaša 232, 8 milijarde dolarjev oziroma 206 milijard dolarjev + 40, 6 milijarde dolarjev - 13, 8 milijarde dolarjev. Njegova večkratna EV / prodaja znaša 7, 2 ali 232, 8 milijarde USD / 32, 3 milijarde USD.

Razlika med EV / prodajo in ceno na prodajo (P / S)

Razmerje med EV in prodajo upošteva dolg in denarna sredstva podjetja. Razmerje med ceno in prodajo medtem ne. Razmerje med ceno in prodajo je hitrejše izračunati, pri čemer kot števec uporabljate samo tržno kapico podjetja. Vendar imajo lastniki dolga zahtevek za prodajo in bi ga morali teoretično vključiti v vrednotenje.

Omejitve uporabe Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Razmerje med EV in prodajo zahteva izračun vrednosti podjetja, kar vključuje malo več kopanja. Običajno se uporablja za prevzeme, kjer prevzemnik prevzame dolg podjetja, dobi pa tudi denar. Prav tako prodaja ne upošteva stroškov ali davkov podjetja.

Kazalo: