Glavni premik
Sezona zaslužka se je danes začela z objavami dveh ključnih finančnih institucij - JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Wells Fargo & Company (WFC) - in reakcije ne bi mogle biti drugačne.
Zaloga JPMorgan se je na otvoritvenem zvonu - odpiranje na najvišji ravni v letu 2019 - dvignila višje in se ves dan dvigovala višje, pri čemer se je zaprla pri 111, 21 dolarja. Delnice Wells Fargo so se na drugi strani poskušale povzpeti višje v zgodnjem trgovanju, vendar so na koncu zdrsnile pod ključno podporo pri 47, 50 dolarja, da so dan zaključile pri 46, 49 dolarja.
Kakšna je bila torej razlika? Obe podjetji sta premagali pričakovanja glede dobička - JPMorgan je premagal soglasno oceno 2, 35 dolarja za 0, 30 dolarja na delnico, Wells Fargo pa je premagal soglasno oceno v višini 1, 10 do 0, 10 dolarja na delnico. Vendar pa so zaslužki številke obrnjene nazaj. Čeprav so te številke pomembne, se vlagatelji bolj zanimajo, kaj bo podjetje delalo v prihodnosti, kot pa tisto, kar je storilo v preteklosti.
Zato je finančni direktor Wells Fargo John Shrewsberry znižal napotke za gibanje neto obrestnih prihodkov banke tako zelo razočaral. Vlagatelji so pričakovali, da bo banka napovedala čisti obrestni dohodek nekje med znižanjem za 2% in rastjo za 2% za leto 2019. Namesto tega je Shrewsberry dejala, da banka pričakuje znižanje od nekje med 2% in 5%. Zdi se, da je pričakovano krčenje krivda donosnosti in naraščajoče obrestne mere depozitov - ki jih vodijo banke, ki tekmujejo med seboj za privabljanje novih strank.
Vlagatelji so se na to novico o pričakovanem krčenju odzvali s prodajo delnic družbe Wells Fargo. Po drugi strani je JPMorgan uspel pritegniti nove vlagatelje na podlagi številk bank in potrošniških bančnih številk v skupnem prebivalstvu ter dvig dobička svojih investicijskih bank. Zaradi hitrega nakupa JPMorgan se je zaloga dvignila na višino odpornosti za 112 dolarjev, ki jo je predhodno ugotovila novembra in v začetku decembra 2018, preden se je konec leta odnesel trg medveda.
Čeprav se Wells Fargo danes ni mogel povzpeti višje, je moč JPMorgan dober znak za ostale večje banke v finančnem sektorju, ki bodo prihodnji teden poročale o dobičku. Če poročajo o podobno močnih številkah, bo S&P 500 morda izzival vse svoje visoke zaslužke v tej sezoni.
S&P 500
S&P 500 je za leto 2019 postavil nov vrhunec, saj se je v zgodnjem trgovanju povzpel na 2.910, 54, vendar po tem ni storil veliko in se je nekoliko dvignil na blizu 2.907, 41. Čeprav to ni velik premik navzgor, je dejstvo, da je indeks dovolj odporen, da se lahko počasi povzpnemo višje, pozitiven znak, da trgovci še vedno previdno dodajajo delniški kapital svojih portfeljev.
Vendar danes na Wall Streetu niso bile vse vrtnice. Zdravstveni sektor je nadaljeval upad, saj je Anthem, Inc. (ANTM) padel za 8, 48%, UnitedHealth Group Incorporated (UNH) pa je padel za 5, 18% - del največjega dvodnevnega razprodaja v desetih letih - danes po Bernieju Sandersu "napoved svojega načrta" Medicare za vse ".
Delnice Netflix, Inc. (NFLX) so prav tako padle za 4, 49% na objavi Walt Disney Company (DIS), da bo uvedla Disney +, lastno storitev pretočnega videa, po ceni le 6, 99 USD na mesec. To bi lahko predstavljalo veliko grožnjo za Netflix, ki nenehno dviguje ceno svoje mesečne storitve.
:
5 trikov, ki jih podjetja uporabljajo v sezoni zaslužka
Kakšna neto obrestna marža je značilna za banko?
Ali je vaš portfelj prekomerna teža?
Kazalniki tveganja - VIX
Indeks volatilnosti CBOE (VIX) je potrdil bikovski občutek, ki se zdi, da te dni prežema Wall Street, saj se je ta dan zapiral na najnižji ravni: 12.0. To je odličen znak, da čeprav vlagatelji še vedno nekoliko previdni, ko dodajajo svoje bikovske pozicije, niso previdni pri zavarovanju svojih portfeljev z zaščitnimi opcijami na S&P 500.
Običajno vlagatelji kupujejo več ponujenih opcij - ki povečajo vrednost, ko osnovno sredstvo doživi padec cen - na S&P 500, ko so nervozni, da bo indeks v prihodnosti padel. To upajo, da bo povečanje vrednosti naložb kompenziralo nekatere izgube, ki bi jih lahko imeli v lastniških deležih.
To povečanje povpraševanja po danih možnostih dvigne tako ceno kot tudi implicitne ravni nestanovitnosti za višje. Posledica tega je, da se VIX - implicitni indeks nestanovitnosti, ki temelji na možnostih "S&P 500" in "klicanja" - tudi premakne.
Ko pa vlagatelji niso zaskrbljeni, da se bo S&P 500 znižal, kupujejo manj opcij na indeksu. To zmanjšanje povpraševanja običajno spodbudi tako ceno kot tudi implicitno raven nestanovitnosti ponudb. Zaradi tega se VIX premakne tudi nižje.
Spodbujanje VIX-a na najnižji ravni od 3. oktobra 2018 je spodbuden znak, da vlagatelji menijo, da bi to lahko bila bikovska sezona zaslužka za ameriško borzo.
:
Kako uporabiti VIX ETF v svojem portfelju
VIX: Uporaba indeksa negotovosti za dobiček in varovanje pred tveganji
Vključena nestanovitnost: Nakup nizke in prodaja visoka
Bottom Line - samo odprtje salvo
Čeprav je morda pomisliti, da nam današnja cenovna akcija na Wall Streetu zagotavlja veliko sezono zaslužka, je še prezgodaj za to trditev. Današnji bikovski številki zaslužka JPMorgan in Wells Fargo so bili samo uvodni saldo v mesecu dolgem postopku. Pazi za več nestanovitnosti.
