Igra z zalogami je igra s hitrim denarjem, hitra in odjava. Ali vsaj tako razmišljate pri CNBC.
Dolgočasna resnica je, da v dolgi igri veliko zaslužite. Primeri desetletja rasti niso zanimivi, vendar delujejo izjemno dobro. Razmislite o tem: leta 1951 je Walt Disney najel služkinjo po imenu Thelma Howard in ji vsak božič podelil delnice družbe Walt Disney Company (DIS). Ko je leta 1994 umrla, je imela 192.000 delnic v vrednosti 9 milijonov dolarjev. Večino je prepustila fundaciji, ki podpira prikrajšane otroke.
Tako bodo kratkoročne poteze, ki pritegnejo pozornost vseh, v 30 letih videti kot majhen hrup. Kakor koli že bomo poglobili v njih… Široki indeksi so imeli soliden teden. Zanimivo je, da je moč v rasti. NASDAQ in Russell 2000 sta prehitela S&P 500 in šibkejše industrijsko povprečje Dow Jones.
Z vidika sektorja vidimo energijo, kar je verjetno posledica oljnega shoda in kratkega pokrivanja. Surova nafta je imela od tega pisanja + 5% teden. Kar zadeva zaloge energije, je sektor očitno najšibkejši, saj je bilo to dno 24. decembra lani. Druge svetle pike so bile v zdravstvu in industriji.
Industrijske in finančne dejavnosti so bile prav tako močne, toda resnična zgodba je tehnologija. Površinski 2, 5-odstotni dobiček, prikazan za teden, skriva nadaljevanje zgodbe. Trgi sovražijo programsko opremo in ljubezen. Prejšnji teden je bilo v polprevodniškem prostoru velik del zaslužka. Semis opaža večjo nakupno dejavnost.
Poročilo iz organizacije Lam Research Corporation (LRCX) je bilo showstopper. Njeni napotki kažejo, da je upik cikel že blizu. Ne gre omeniti poročila družbe Intel Corporation (INTC). Wall Street je tako močno zaostal za to skupino in to kaže z vsemi nadgradnjami. Verjetno so bili analitiki osredotočeni na težave programske opreme. To je pomagalo za 3, 7% rally v indeksu polprevodnikov PHLX (SOX).
FactSet
Ta akcija se je v naših signalih nekoliko zrcalila. Prejšnji teden je bilo veliko nakupov v javnih službah, nepremičninah, industriji, diskreciji, financah in materialih. Do zdaj ni bilo opaznega prodaje minus tech. Info tech je kraj, kjer se je prodajalo največ. Kje? Uganili ste: programska oprema. Dejansko je bilo 31 od 40 prodajnih signalov v zalogah programske opreme. Skupina je še vedno najšibkejša pozno, saj se denar vrti iz programske opreme in se odpravlja.
www.mapsignals.com
Kar se tiče trga, smo bikov z dobrim razlogom. Ne samo, da se denar vliva v prej neljubljene sektorje, ampak se prodaja in zaslužek začneta zelo dobro. Od teh S&P 500 podjetij, ki so poročala, je 80% premagala dobiček in 64% premagala prihodke. To je sok.
Drugi razlog je, da je indeks velikega denarja spet pripravljen na dvig. Dvotedensko povprečje je 69% v primerjavi s pettedenskim povprečjem 51%. To nam pove, da je nakup vedno večji in da se bodo prejšnji tedni šibkosti začeli zmanjševati. To je bikovska dejavnost. Poglejte, kako je Russell 2000 zavit skupaj z indeksom BMI: videti je pripravljen za trezor.
www.mapsignals.com
"Toda tesna tuljava lahko kmalu pomeni nižje cene!" Ti rečeš? No, prosim, da se razlikujem. Razmerje med nakupom in prodajo se spreminja. Samo to bo BMI premaknilo višje, kar običajno pomeni višje cene.
In poglejte naslednji grafikon. Russell 2000 je zabeležil neto nakupe in prodaje dnevno v zadnjem letu. Torej, če bi bilo 100 kupcev in 50 prodanih, bi bila mreža na dan 50 - pozitivna številka je zelena. Potem se negativne številke pojavijo rdeče. Ko se rdeča nabere, prej upoštevajte nižje cene. Ko se zelena zbere, to prej dvigne cene. Kot že omenjeno, je dvotedensko povprečje višje od povprečja pet tednov - in narašča. To pomeni, da so kupci tukaj.
www.mapsignals.com
Sezona zaslužka je tu in v veliki meri deluje. Kupci se vračajo in prevzemajo nadzor. Obrestne mere so nizke, lastniški vrednostni papirji pa so še naprej boljše mesto za denar v primerjavi z obveznicami. Poročila o dividendah S&P 500 pred in po davku so boljša od desetletnih državnih blagajn.
Multipl, Yahoo! Finance
Naslovi v tiskovnih medijih še enkrat dokazujejo, da gre verjetno za nič burgerja. Impeachment, Brexit, Hong Kong - celota. Trgu je vseeno in gleda navzgor. Zdi se mi, da so višje tržne cene pred nami.
Kratka igra je zabavna in dobi veliko pozornosti. Toda vedno znova uspeh traja dolgo. Steve Jobs je dejal, "… če resnično natančno pogledaš, je večina uspehov čez noč trajala dolgo."
Spodnja črta
Mi (Mapsignals) dolgoročno ostajamo bullish na ameriških lastniških vrednostnih papirjih in vsako povratno priložnost vidimo kot nakupno priložnost. Šibki trgi lahko ponudijo prodajo zalog, če je investitor potrpežljiv.
