Medtem ko so biki razveselili še eno rekordno četrtino za Netflix Inc. (NFLX) glede svojih rezultatov zaslužka, objavljenih v začetku aprila, je ena ekipa analitikov previdneje odzvala na favorita FAANG po četrtletnem poročilu, ki je bilo boljše od pričakovanega.
Netflixovi dodatki za naročnine v višini 7, 4 milijona so presegli oceno soglasja za 6, 6 milijona, saj je Q1 prav tako pomenil rekord po pretočni rasti prihodkov, kar je 43% več kot leto prej (YOY).
Analitični analitiki v Wedbushu so v opombi strankam predlagali, da je še vedno nekaj razlogov, da bi morali biti previdni, da bi pokukali delnice pretočnega velikana na zahtevo, ki trguje po zajetni ceni do zaslužka (P / E), ki je več kot blizu 200, v primerjavi z povprečno razmerje med P / E za Nasdaq 100 okoli 26. Skupina analitikov pod vodstvom Wedbushha Michaela Pachterja je izpostavila dejavnike tveganja, vključno z gotovino Netflixa, in potrebo po zvišanju naročnin.
Streaming voditelja viden pada
"Mednarodni dobiček lahko ostane konkurenčen zaradi konkurence za vsebino in naročniške cene, povečanje cen pa lahko povzroči upočasnitev rasti naročnikov, " je zapisal Pachter. "Negativni prosti denarni tokovi onemogočajo vrednotenje diskontiranega denarnega toka, " je dodal ob govoru metoda vrednotenja, ki jo analitiki uporabljajo za oceno privlačnosti naložbe z uporabo prihodnjih projekcij prostih denarnih tokov.
Pachter, ki ohranja nižjo bonitetno oceno delnic NFLX, pričakuje, da bo podjetje še naprej gorelo z milijardnimi gotovinami, dokler bodo v ZDA v povprečju znašale 10, 99 USD in 9 tujin.
"Naši konkurenti se zdijo prepričani, da bo podjetje pridobilo finančne vzvode od porabe za vsebino, saj bo povečalo svojo prihodkovno osnovo, " je zapisano v poročilu Wedbush. "Ne strinjamo se glede na to, da je velika večina vsebin Netflixa (vključno z večino njegovih" izvirnikov ") ima licenco; če je to res, bo Netflixova poraba za vsebino s svojo rastjo prihodkov verjetno naraščala brez težav."
Cenovni cilj podjetja Wedbush za 125 dolarjev odraža 62-odstotno znižanje od ponedeljka zjutraj, saj se delnice v zadnjih 12 mesecih zvišajo za več kot 71 odstotkov (YTD) in za 130 odstotkov po ceni 328, 62 dolarja.
