Tržne poteze
Indeks S&P 500 (SPX) se je zaključil na še enem najvišjem zgodovinskem vrhuncu, ki ga je za začetne zahtevke za brezposelnost povzročil nižji od napovedi. Cene surovin so padle, indeks ameriškega dolarja (DXY) pa se je dvignil v pričakovanju ugodnega poročila o plačah za nekmetijske plače, ki bo predvidoma objavljeno, preden se trg odpre jutri. Industrijsko povprečje Dow Jones (DJI) in indeks Nasdaq 100 (NDX) sta se tudi zaprla višje.
Bikavost na trgih je celo dosegla gostinsko industrijo, ki se zdi, da se vrača trend upadanja, ki se je začel čez poletje. Spodnji grafikon prikazuje, kako so delnice več podjetij restavracij v zadnjem času nadoknadile izgubljene položaje. Ta grafikon primerja širok tržni indeks z enako tehtanim portfeljem McDonald's Corporation (MCD), Coca-Cola Company (KO) in Darden Restaurants, Inc. (DRI). Posledica te primerjave je dobra novica za bikovske vlagatelje, saj kaže, da so začetni premiki indeksov v letošnjem letu višji, kot se je morda zdelo prej. Jasno ni omejeno samo na zelo vidna tehnološka podjetja.
Znotraj finančnega sektorja
Prihodnja sezona se začne prihodnji teden, saj veliko zalog v finančnem sektorju poroča o rezultatih v četrtem četrtletju. V zadnjih nekaj tednih je ta sektor v pričakovanju teh poročil na splošno trgoval z obsegom.
Spodnji grafikon prikazuje najvišje deleže znotraj indeksa sektorja ETF za finance (State Street Street) za finance (XLF). Grafikon je na vrhu s korporacijo Bank of America (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) in The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Od prvih šestih deležev le Wells Fargo & Company (WFC) trguje pod povprečjem, medtem ko Citigroup Inc. (C) in BlackRock, Inc. (BLK) trgujeta zgoraj.
Pri tem je pomembno upoštevati, da čeprav je povprečje teh zalog stransko premaknjeno, niso vse te zaloge usmerjene v sezono zaslužka s stransko držo. Zlasti delnice Goldman Sachsa kažejo večjo stopnjo povpraševanja vlagateljev kot druge delnice. Vendar bo verjetno koristil celoten sektor, če bodo podjetja, ki predčasno poročajo, imela pozitivne novice. Citigroup, JPMorgan Chase in Wells Fargo vsi poročajo v torek, preden se odpre trg.
Zmagovalci in poraženci v trgovini na drobno
Številni analitiki in resnično vlagatelji na splošno menijo, da so v maloprodajnih trgovinah nevarnosti zastarelosti zaradi posega v spletno nakupovanje. Vendar se zdi, da je leto 2019 leto, ki je dokončno pokazalo, da so nekateri kupci in vlagatelji še vedno zelo cenjeni tako od kupcev kot vlagateljev. Žal, niso vse take trgovine vrednotene enako.
Spodnji grafikon prikazuje primerjavo med Target Corporation (TGT) in Kohl's Corporation (KSS), ki to dobro kaže. V zadnjem letu sta obe podjetji imeli podobno uspešnost delnic, toda do maja je bilo očitno, da se je prvo dobro prilagodilo novemu tržnemu podnebju, drugo pa ne. V zadnjem pol leta so Targetove delnice v letu zaključile 100-odstotno rast, medtem ko so delnice Kohla izgubile 20 odstotkov.
Zaradi takšnih rezultatov bodo vlagatelji verjetno zahtevali resno prenovo vedenja maloprodajnega poslovanja. Ni verjetno, da si vse trgovske verige lahko privoščijo, da naredijo tisto, kar je potrebno za prilagoditev. Previdni trgovci bi morali biti pozorni, da bodo zadržali maloprodajne zaloge, ki bodo do leta 2020 slabo pozicionirane.
Spodnja črta
Nove najvišje vrednosti na borzi je spremljal padec cen surovin, kar pomeni nadaljnje zmanjšanje zaznanega tveganja na trgih. Zdi se, da so verige hitre prehrane nadpovprečno izgubljene v prejšnjem četrtletju, zmagovalci in poraženci pa se še vedno razvrščajo v maloprodajnem sektorju, finančni sektor pa je pripravljen na začetek prihodka naslednji teden.
