Kaj je potencial za zaslužek?
Potencial za zaslužek se nanaša na morebitne dobičke izplačevanja dividend in povečanje vrednosti kapitala, ki bi jih delničarji lahko zaslužili z imetjem delnic. Z drugimi besedami, odraža največji možni dobiček korporacije. Pogosto se prenese na vlagatelje v obliki dividend. Možna rast dobička, ki ga je mogoče ustvariti za vsako delnico, ki je v določeni delnici.
Potencial za dobiček se lahko meri na dobičku na delnico (EPS), donosnosti sredstev (ROA) ali na donosnosti kapitala (ROE). Podjetja se včasih odločijo, da to rast prenesejo na vlagatelje v obliki dividend.
Kako deluje potencial za zaslužek
Poleg preučevanja potenciala rasti dobička analitiki, vlagatelji, upravljavci portfelja in potencialni prevzemniki običajno proučijo potencial zaslužka delnic ali panoge v povezavi z drugimi dejavniki, kot je cena, tako da izračunajo razmerje med ceno in dobičkom (P / E). Na splošno je višji koeficient, večji je zaslužek. Mnenje, da ima določena delnica večji zaslužek v primerjavi z drugimi vrednostnimi papirji, ponavadi poviša ceno te delnice.
Čeprav potencial rasti lahko povzroči zvišanje cene delnic, to ne bo nujno preraslo v višje trenutne dividende, saj se bo uprava podjetja odločila, da bo namesto tega ponovno investirala svoj dobiček v poslovanje. Podjetje, ki izide z inovativnim novim izdelkom, ima lahko v prihodnosti večji potencial zaslužka, vendar predvideni prihodek za nekaj časa ne bo prerasel v dejanski dobiček.
Tržna vrednost podjetja lahko in niha iz razlogov, ki niso povezani z njenim potencialom zaslužka. Na primer, v obdobjih „tveganj“ na trgih, ko zaradi spremembe dojemanja tveganj vlagatelji neradi stavijo na katero koli, vendar najvarnejše sredstvo. Ista dinamika lahko deluje vzvratno v časih bikovskih občutkov.
Ključni odvzemi
- Potencial za zaslužek je pričakovana višina, ki jo lahko pričakuje vlagatelj od naložbe v skupnem donosu (kapitalski dobički plus dividende in denarni tokovi). Temeljni analitiki uporabljajo analizo razmerja, da izračunajo potencial zaslužka podjetja za vlagatelje. lahko tudi med posameznimi podjetji znotraj iste panoge.
Analiza zaslužnega potenciala
Pri vrednotenju potenciala zaslužka je treba upoštevati več dejavnikov. Vrednost neopredmetenih sredstev, kot so intelektualna lastnina in lastniški kapital blagovnih znamk, načrti za odkup delnic, napovedi prihodkov in tržni delež, poleg vodstvene osi, regulativnega tveganja in splošnega naklonjenosti vlagateljev - so vse pomembnejši pri analizi ali odločanju, ali vlagati v ali ne delnico ali pridobiti podjetje.
Potencial zaslužka se razlikuje glede na panogo, zato je pomembno razmisliti, kje delnica trguje glede na njene panoge, tako da analizira komparate ali primerljive izdelke. Primerjava zaslužka podjetja s prejšnjo uspešnostjo vam lahko pokaže, kako se je njegov potencial rasti sčasoma spreminjal.
Temeljna analiza z uporabo finančnih količnikov, dobljenih iz računovodskih izkazov podjetja, je osnova za razumevanje potenciala zaslužka.
