Ameriške založniške zaloge se v ponedeljek zjutraj trgujejo višje, potem ko sta Raytheon Company (RTN) in Dow komponenta United Technologies Corporation (UTX) predlagala združitev v višini 121 milijard dolarjev, ki bi utrdila moč industrije med peščico mega-cap tekmecev. Družba United Technologies je že leta na dobri poti, nazadnje pa je novembra 2018 končala s kljukom na veliko manjši Rockwell-Collins.
Delničarji UTX bodo imeli v lasti 57% nove družbe Raytheon Technologies Corporation, ki jo bo vodil izvršni direktor United Technologies Greg Hayes. Delničarji RTN bodo po zaključku združitve prejeli 2, 34 delnice po pregledu vlade, ki bi lahko opozoril na neželeno pozornost, saj bo ameriška vlada verjetno plačala več za blago in storitve v manj konkurenčni pokrajini, saj bo na volitvah leta 2020 ponudila primeren politični cilj.
Obe delnici bosta še naprej trgovali do zaključnega roka, kar bo ustvarilo potencialno arbitražo in špekulativne priložnosti, še posebej, če bo prišlo do zastoja v regulativne zapore. Tekmovalci, ki vključujejo družbo Boeing (BA) in korporacijo Lockheed-Martin (LMT), so po novicah označili višje v upanju na višje dobičke, vendar bi ti velikani lahko uporabili svoja precejšnja sredstva za poskus in blokado združitve v prihodnjih mesecih.
TradingView.com
IShares ameriški letalski in obrambni ETF (ITA) je v letu 2013 zaključil krožno vožnjo v višini relija decembra 2007 s 73, 00 dolarji in izbruhnil ter v začetku leta 2015 stopil v močan dvig, ki je zastal nad 125 dolarjev in padel na dveletno najnižjo stopnjo nekaj mesecev pozneje in se dvignil višje, spet se je izbruhnil v letu 2016. Napori so se okrepili po predsedniških volitvah, kar je ustvarilo zgodovinski napredek, ki je oktobra 2018 dosegel najvišjo vrednost 218, 83 dolarja.
Sklad se je v četrtem četrtletju spustil na ameriške trge in decembra padel na 17-mesečno najnižjo raven, pred blazinico za leto 2019, ki je na ponedeljkovem predprodajnem trgu dosegla dve točki najvišjega leta 2018. Napaka bi lahko imela težave pri pridobivanju oprijema, ker mešani odčitki akumulacije potrebujejo čas, da dosežejo cenovno ukrepanje, vendar bi morala močna podpora nad 200 dolarjev omejiti slabost.
TradingView.com
Raytheon je porasel več kot 6% pred otvoritvenim zvončkom v ponedeljek, United Technologies (UTX) pa za približno 3% več. UTX je sledil podobni usmeritvi kot obrambni sklad po medvedjem trgu prejšnjega desetletja in se leta 2013 povzpel na nov vrhunec. Vzpon se je februarja 2015 končal na blizu 125 USD, s čimer je popustil zapleten popravek, ki je postavil triletno najnižjo vrednost na spodnjih 80 dolarjev s v prvem četrtletju 2016.
Zaloga se je utrdila s predsedniškimi volitvami, vendar je najvišja leta 2015 dosegla šele julija 2017. Konkurenčila je preboj za pokal in reševanje približno pet mesecev pozneje, vendar je dosegla omejen napredek in januarja 2018 stala blizu 130 dolarjev. Poizkus septembra je bil neuspešen, medtem ko preobrat v decembru se je končno končal na dveletnem najnižji ravni nad 110, 48 USD. Potem, ko je v maj natisnil vzorec v obliki črke V, ni uspel in je konec meseca prodal skupaj s širokim trgom.
Zaloga je v petek preizkusila novo odpornost na 50-dnevnem eksponentnem drsečem povprečju (EMA) pri 132 dolarjih, novice o združitvah pa so zapolnile majsko vrzel med 133 in 135 dolarji, s čimer so se vlečile možnosti nizkih tveganj za povračila med 132 in 135 USD. Na drugi strani se še vedno trguje za več kot sedem točk pod najvišjo vrednostjo leta 2018, medtem ko se odčitki nabiranja zataknejo sredi devetmesečnega razpona, kar napoveduje, da se preboj na nove najvišje utegne zgoditi šele v četrtem četrtletju.
Spodnja črta
Obrambne zaloge trgujejo višje, potem ko je United Technologies in Raytheon čez vikend napovedala načrte za povečanje v višini 121 milijard dolarjev. Kljub temu pa se dogovor ne bo zaključil pred letom 2020, kar bo špekulantom in arbitražam dalo dovolj časa za izdelavo zmagovalnih strategij.
