Kaj je ex-dividenda?
Ex-dividenda opisuje delnico, ki trguje brez vrednosti naslednjega izplačila dividend. Datum ex-dividende ali "ex-datum" je dan, ko se delnica začne trgovati brez vrednosti naslednjega izplačila dividend. Običajno je datum izplačila dividend za delnico en delovni dan pred datumom zapisa, kar pomeni, da vlagatelj, ki kupi delnico na njen datum prejšnje dividende ali pozneje, ne bo upravičen do prejetih izplačanih dividend. Namesto tega se izplačilo dividend opravi tistemu, ki je imel delnico dan pred datumom ex-dividende.
Datum izplačila dividend
Ključni odvzemi
- Zaloge za dividende so tiste, ki trgujejo brez vrednosti naslednje dividende. Datum prejšnje dividende delnice je dan, ko se delnica začne trgovati brez poznejše dividendne vrednosti. Vlagatelji, ki so delnico kupili pred ex-dividendo datumi so upravičeni do naslednjega izplačila dividend; tisti, ki so kupili delnico na datum izplačila ali pozneje, niso. V slednjem primeru je do dividende upravičen prejšnji prodajalec.
Razumevanje eks-dividend
Borza trguje z bivšo dividendo na datum in po datumu ex-dividende (prejšnji datum). Če trgovec kupi delnico na njen datum prejšnje dividende ali po njej, ne bo prejel naslednjega izplačila dividend. Ker kupci niso upravičeni do naslednjega izplačila dividend pred datumom, bo delnica običajno padla za znesek pričakovane dividende.
Ko se podjetje odloči za razglasitev dividende, upravni odbor določi datum zapisa. To je datum, ko mora biti oseba v evidenci družbe kot delničar, da prejme izplačilo dividende. Ko je določen datum zapisa, se datum izplačila dividend določi tudi v skladu s pravili borze, na kateri se trguje z delnico. To ponavadi pomeni, da je datum veljavnosti en delovni dan pred datumom snemanja. Na primer, če je podjetje izplačilo dividende 3. marca z datumom zapisa v ponedeljek, 11. aprila, bi bil prejšnji datum petek, 8. april, ker je to en delovni dan pred datumom.
Pretekli datum nastopi pred datumom zapisa zaradi načina poravnave delniških poslov. Ko pride do trgovine, zapis te transakcije ni poravnan za en delovni dan. To je znano kot naselje "T + 1". Torej, če bi vlagatelj v lasti 7. aprila, delnice pa prodal 8. aprila, bi bil 11. aprila še vedno delničar rekordov, ker se trgovanje še ni povsem ustavilo. Če pa bi vlagatelj delnico prodal 7. aprila, bi se trgovina umirila do 11. aprila, novi kupec pa bi bil upravičen do dividende.
Če podjetje namesto denarja izda dividendo na zalogi (ali denarna dividenda znaša 25% ali več vrednosti delnice), so pravila za datum izplačila nekoliko drugačna. Pri dividendi na delnice ali velikih denarnih dividendah se datum izplačila dividend določi prvi delovni dan po izplačilu dividende.
Walmart Inc. (WMT) je na primer v sporočilu za javnost z dne 7. marca 2018 objavil, da se bo z delnicami 8. marca začela trgovati z bivšimi dividendami. Medtem je bil rekordni datum določen kot 9. marec. Podjetje je pred tem razglasilo izplačilo dividende v višini 0, 52 dolarja na delnico je bilo predvideno za 2. april, zato so delničarji, ki so kupili delnice Walmart pred datumom 8. marca, upravičeni do denarnega izplačila.
Ali je datum izplačila dividend pomemben?
Vlagatelji morajo kupiti delnico, ki izplačuje dividendo, vsaj en dan pred datumom rekordov, saj trgovanje traja en dan. Če je vaša naložbena strategija osredotočena na dohodek, vam bo vednost, kdaj nastopi datum, pripomogla k načrtovanju poslovnih dogodkov. Ker pa se cena delnice zniža za približno enako vrednost dividende, nakup delnice tik pred datumom ne bi smel prinesti dobička. Podobno velja za vlagatelje, ki kupujejo na datum ali prej, ko dobijo "popust" za dividendo, ki je ne bodo prejeli.
Gibanje cene delnic na datum izplačila dividend
V povprečju je mogoče pričakovati, da bo zaloga padla za nekaj manj kot znesek dividend. Ker se cene delnic gibljejo vsak dan, je težko zaznati nihanje, ki ga povzročajo majhne dividende. Učinek na zaloge iz večjih izplačil dividend je lažje opaziti.
Pomembni datumi, povezani z dividendami
Predhodni datum dividende je obkrožen z drugimi pomembnimi datumi v postopku delitve dividend.
Datum izjave
Datum izjave, znan tudi kot datum objave, je datum, ko uprava družbe napoveduje razdelitev dividend. To je pomemben datum, saj lahko vsaka sprememba pričakovanega izplačila dividend hitro poveča ali pade, ko se trgovci prilagodijo novim pričakovanjem. Datum izplačila dividend in datum zapisa se zgodita po datumu izjave.
Datum zapisa
Datum zapisa je takrat, ko podjetje pogleda, kdo so delničarji. Datum zapisa je en dan po datumu prejšnjega datuma, vendar ne bi smel biti glavni dejavnik pri odločanju vlagatelja.
Dan plačila
Datum plačila je datum, ko se čeki za dividende pošljejo ali nakažejo na račune vlagateljev. Ker je datum plačila vnaprej znan, dogodek ne bi smel vplivati na ceno zaloge.
