Pri obravnavanju trgovalnih opcij z nizkimi stroški je ključnega pomena razumeti razliko med "poceni opcijami" in "poceni možnostmi". V bistvu imajo poceni možnosti zelo malo potencialnih možnosti in jih zato primerno ceno, medtem ko možnosti z nizkimi cenami. so tisti, za katere velja, da so podcenjeni, zato so cene nižje, kot bi lahko upravičeval njihov dejanski potencial.
Naučitev natančnega določanja resnično poceni možnosti v nasprotju s poceni možnostmi je osnova za uspešno trgovanje v areni z možnostmi, ki zahtevajo manj kot običajne začetne stroške.
Ena od prednosti trgovanja z nizkocenovnimi možnostmi je, da na splošno ustvarijo višji odstotek donosa, kot ga ustvari večina opcij z višjimi cenami.
Možnosti strategije izkoriščanja nestanovitnosti trga so ključne za dobiček od trgovanja z poceni možnostmi. Na splošno večja volatilnost pomeni višjo ceno opcij, in če trgovec lahko ugotovi situacijo, ko se opcijska cena ni zvišala v skladu s svojo povečano volatilnostjo, so morda opazili podcenjeno možnost, ki ponuja potencial za večji dobiček z nizek strošek.
Dve osnovni zamisli za trgovanje z opcijami sta bodisi špekuliranje bodisi varovanje pred tveganjem, zato bi bilo mogoče uporabiti ceneje možnosti v katerem koli od teh primerov. Medtem ko se špekulacije, ki stavijo na prihodnjo usmeritev trga, pogosto vidijo kot nekoliko vprašljivo prakso, bi lahko trdili, da je varovanje pred tveganjem ali uporaba možnosti za zaščito naložbe še vedno oblika špekulacij, kot da bi gibanje, ki se ne zavaruje, denar se vloži v ustvarjanje zaščite izgubi. Uporaba nizkocenovnih možnosti kot metode varovanja lahko vsaj zagotovi, da znesek denarja, ki je bil porabljen za zaščito naložbe, ni tako velik znesek, ki bi ga lahko tvegali, ne glede na rezultat strategije.
Področja, ki jih je treba razumeti pri trgovanju z nizkocenovnimi možnostmi
1. Vzvod, ki se uporablja za možnosti:
Učinek pri trgovalnih možnostih je ustvarjanje učinkovitega in učinkovitejšega dela istega kapitala. Glej definicijo finančnega vzvoda pri trgovanju.
Medtem ko je dejanski denarni znesek, prejet kot donosnost trgovanja z opcijami, manjši, je odstotno povečanje pogosto bistveno večje od odstotnega povečanja donosa na enakovredno naložbo v delnice. Trgovina z opcijo prinaša tudi izgubo le del zneska, ki bi ga lahko izgubili na zalogi.
To dejansko pomeni, da bi lahko isti kapital porabili v istem časovnem okviru pri bistveno širši raznolikosti naložb z veliko večjim potencialnim donosom in veliko manjšim tveganjem na naložbo, kar je resnično dragocena uporaba finančnega vzvoda.
2. Prihodnja nestanovitnost:
Pri trgovanju z opcijami, še posebej pri trgovanju z nizkocenovnimi opcijami, je pomembno razumeti, kako se predvidena prihodnja nestanovitnost ali implicirana nestanovitnost uporablja za merjenje, kako relativno je premija opcije določena ali poceni.
Uporaba primerjave implicirane volatilnosti opcije glede na njeno zgodovinsko nestanovitnost lahko trgovcu omogoči, da presodi verjetnost prihodnjega gibanja delnic. Ta ocena verjetnosti in verjetnosti pomaga trgovcu, da ugotovi, ali je poceni opcija res dober posel, in najbolje prodati trgovino z razumnim pričakovanjem določenega rezultata.
Uporaba orodij za tehnično analizo, kot so grafikoni in vzorci sveč, ali kazalniki obsega, razpoloženja in nestanovitnosti, zagotavljajo racionalno in konkretno podlago za sprejemanje odločitev o trgovanju z možnostmi.
Uporaba orodij za tehnično analizo bo zagotovila vpogled, potreben za oblikovanje uspešne strategije trgovanja, pri čemer se uporabi merilo, kot je sledeče…..
V primeru, da je implicirana nestanovitnost nizka v primerjavi z zgodovinskim gibanjem cen zalog, je to lahko pokazatelj, da bi bilo mogoče s to možnostjo opraviti vredno potencialno trgovino. Če se bo zaloga še naprej gibala s hitrostjo svoje zgodovinske nestanovitnosti in ne upočasnila sedanje implicirane nestanovitnosti, bi lahko pričakovali donos, ki bi bil v skladu z višjo ceno, kot bi jo povečala višja nestanovitnost, kar pomeni, da bi lahko nižja cena plačala se šteje za ugodno - pod pogojem, da se trg v skladu s to strategijo ravna.
Pomemben novica lahko privede do dramatičnega gibanja cen delnic, ki ga običajno spremlja veliko povečanje implicitne nestanovitnosti. V mesecih po tej drami se bodo zaloge do neke mere običajno stabilizirale, čakajo pa na nadaljnje novosti. Pogosto strožji obseg trgovanja običajno povzroči padec implicitne nestanovitnosti. Če trgovec verjame, da je skok cene neposreden, lahko kupi opcije po trenutno nižjih stroških, in če je njihova napoved pravilna, se nakup lahko šteje za ugodno. Nasprotno pa lahko nastane izguba, če cena ne uspe izbiti iz ozkega območja trgovanja v roku trgovca.
Druga metoda za določitev dejanske vrednosti opcije v primerjavi z njeno ceno, da se ugotovi, ali je opcija res nizka cena ali preprosto poceni, uporablja model Black-Scholes - matematični model določanja cen.
Strategije, ki jih je treba uvesti
Kljub temu, da bi se lahko zbudili v buzzi, ki jo ustvarijo odmevne zaloge, velika imena in zaloge z velikim denarjem ne prinašajo vedno velikih donosnosti. V bistvu je ravno obratno, saj imajo zaloge z nizkimi cenami običajno večjo verjetnost, da bodo povečale visoke odstotne deleže kot izbire z visoko ceno.
Čeprav imajo te vrste možnosti nižje stroške kot dolgoročne, denarne možnosti, so običajno "poceni" možnosti in ne "poceni" možnosti. Zlasti za neizkušene trgovce z opcijami je pogosto mamljivo trgovati z najcenejšimi možnostmi. Racionalizirajo, da zmanjšujejo tveganje, in čeprav lahko trgovanje s poceni opcijami zagotovo zmanjša obseg kapitalskih izdatkov, se tveganje 100-odstotne izgube močno poveča, saj imajo te poceni možnosti zelo verjetno, da bodo prenehale veljati.
Preprosto rečeno, možnost z višjo delto je možnost, ki ima večjo verjetnost, da bo denar prenehal veljati. Možnost, ki je že v denarju, ima veliko delto, in če je to vrsto možnosti mogoče kupiti po razmeroma nizki ceni, je to najboljši scenarij za potencialno zmagovalno in vredno trgovino. Druga prednost višjih delta možnosti je, da delujejo bolj podobno kot osnovni del, kar pomeni, da ko se delnica premakne, možnosti hitro pridobijo vrednost.
Razlog, da so možnosti s krajšim časom izteka cenejše, je v tem, da imajo majhno priložnost, v katerem lahko dobijo dobiček. Čeprav se naložba morda zdi privlačna, ker ne zahteva velikih kapitalskih izdatkov, majhna verjetnost, da možnost, ki je blizu roka trajanja, vrne dobiček, pomeni, da se ta vrsta trgovca postavlja v nasprotju s kvotami. Nakup opcij z razumnim časom pred potekom je del uspešne strategije trgovanja pri trgovanju z nizkocenovnimi opcijami.
Pri izbiri zalog za nakup nizkocenovnih opcij lahko z analizo občutkov ugotovimo verjetnost nadaljevanja trenutnega trenda. Kadar gibanje cen spremlja negativna ali medvedja dejavnost, kot so povečano trgovanje s prodajnimi opcijami, večje kratke obresti in manj kot optimistična ocena analitika, lahko to pogosto pomeni dober čas za nakup. Medtem ko se cena delnic še naprej dviguje, najsayerji pogosto postanejo potencialni kupci, ki se končno povzpnejo na pasu, potem ko so opustili svojo usodo in mračnost. Poleg tega lahko široko navdušenje nad premikajočim se stanjem kaže, da je večina igralcev že vstopila v trend in da bo morda dosegla svoj vrhunec.
Izvajanje tehnične analize lahko nudi zanesljivo podlago za izbiro in časovno razporejanje trgovine, da se najbolje izkoristi gibanje na trgu in razmere pri trgovanju z nizkocenovnimi opcijami. Jasna perspektiva osnovnih delnic vedno ponuja prednost trgovcu, ki želi uspešno trgovati.
7. Izogibajte se samozadovoljnosti in pohlepa:
Nizka implicitna volatilnost pomeni nižje cene opcij in je pogosto posledica pohlepa ali samozadovoljnosti na trgu. Za uspešno prepoznavanje in trgovanje z nizkocenovnimi možnostmi je ključnega pomena, da trgovec ne pade v isto past samozadovoljnosti ali pohlepa. Ne bodite samozadovoljni in domnevajte, da nizka implicirana nestanovitnost in spremljajoča nizka opcijska cena pomeni, da gre avtomatično za dobro ponudbo. Prepričajte se, da je res poceni možnost in ne poceni možnost, ki jo kupujete. Pri vseh vrstah trgovanja je pohlep lahko najhujši sovražnik trgovca, zato je sprejemanje racionalnih, razumnih in doslednih odločitev, namesto da bi sanjali o ogromnih dobičkih.
Teorija srednje reverzije je, da se bodo cene delnic po dramatičnem gibanju vrnile na svojo povprečno vrednost ali povprečje. Ker dajanje poslov na glavnino srednje povratne cene seveda ni nezmotljiva strategija, je smiselno vnesti potencialno akcijsko ceno zalog delnice, ki je dosegla svojo „vrnitveno točko“ z nizkocenovnimi možnostmi in ne z osnovne zaloge.
Spodnja črta
Razumevanje razlike med cenovno ugodno opcijo preprosto zato, ker ima le malo možnosti, da postane donosna, in možnostjo, ki je resnično poceni zaradi razlogov za podcenjevanje ali neskladnosti z nestanovitnostjo, je ključ do uspešnega trgovanja z opcijami z nižjo od običajne premije stroški. Z učinkovitim izvajanjem začrtanih strategij in z dobrim razumevanjem zgoraj naštetih načel lahko trgovec postane usposobljen za doseganje doslednih zmagovalnih poslov in učinkovito izkoriščanje svojega naložbenega kapitala s trgovanjem s skrbno izbranimi nizkocenovnimi možnostmi.
