Ciklične in neciklične zaloge: pregled
Izraza ciklični in neciklični se nanašata na to, kako močno je cena delnice podjetja z ekonomskimi nihanji. Ciklične zaloge in njihova podjetja imajo neposreden odnos do gospodarstva, neciklični pa večkrat prekašajo trg, ko se gospodarska rast upočasni.
Vlagatelji ne morejo nadzorovati ciklov gospodarstva, vendar lahko svoje naložbene prakse prilagodijo njegovim padcem in dotokom. Prilagajanje gospodarskim prehodom zahteva razumevanje, kako je za gospodarske panoge značilen njihov odnos do gospodarstva. Pomembno je poznati temeljno razliko med cikličnimi in necikličnimi podjetji, če želite razlikovati med sektorji, na katere vplivajo gospodarske spremembe, in tistimi, ki so bolj imuni.
Ključni odvzemi
- Ciklične zaloge so bolj nestanovitne in ponavadi sledijo trendom v gospodarstvu, medtem ko neciklične zaloge prekašajo trg, ko v času gospodarske upočasnitve. Podjetja cikličnih zalog prodajo diskrecijsko blago in storitve, ki jih mnogi potrošniki kupujejo, ko gospodarstvo dela dobro, ali zadržijo nakup v počasnih časih, kot so počitnice. Neciklična podjetja prodajajo blago za gospodinjstvo netrajnega blaga, kot sta milo in zobna pasta.
Ciklične zaloge
Ciklične zaloge in njihova podjetja so tista, ki sledijo trendom v celotnem gospodarstvu, zaradi česar so zelo nestanovitna. Ko gospodarstvo raste, cene cikličnih zalog naraščajo. Če pa gospodarstvo upada, se bodo cene delnic znižale. Sledijo vsi cikli gospodarstva od širitve, vrhunca in recesije vse do okrevanja.
Ciklične zaloge predstavljajo podjetja, ki izdelujejo in / ali prodajo diskrecijsko blago in storitve, ki jih mnogi potrošniki kupujejo, ko gospodarstvo dela dobro. Sem spadajo restavracije, hotelske verige, letalske družbe, pohištvo, trgovci z oblačili višjega cenovnega razreda in proizvajalci avtomobilov. To so tudi blago in storitve, ki jih ljudje pogosto zapustijo, ko so težki časi. Ko se ljudje zaradi zmanjšanja kupne moči ustavijo ali zadržijo, lahko prihodki podjetja začnejo upadati. To pa pritiska na cene delnic, ki prav tako začnejo padati. V primeru daljšega upada lahko nekatere od teh podjetij celo zapadejo.
Na primer, ljudje so bolj nagnjeni k družini na dragi obrok ali na dober dopust, ko gre dobro. Po drugi strani pa se lahko, če so finančne razmere zmanjšane, odločijo za pojest in odpovedati potovanje.
Primeri cikličnih industrij so proizvodnja, jeklarska industrija, potovanja in gradbeništvo - sektorji, ki ustvarjajo stvari, brez katerih lahko živimo, ko je denarja premalo. To so natanko vrste industrije, ki se jih ljudje izogibajo, ko se gospodarstvo poslabša.
Investitorji bodo morda našli ciklične zaloge, ki jih je težko predvideti. To je zaradi povezanosti z gospodarstvom. Ker je težko napovedati vzpone in padce gospodarskega cikla, je pogosto težko ugibati, kako uspešna bo ciklična zaloga.
Ciklična zaloga
Neciklične zaloge
Neciklične zaloge večkrat presegajo trg, ko se gospodarska rast upočasni. Neciklični vrednostni papirji so na splošno donosni ne glede na gospodarska gibanja, ker proizvajajo ali distribuirajo blago in storitve, ki jih vedno potrebujemo, vključno s hrano, elektriko, vodo in plinom.
Zaloge podjetij, ki proizvajajo to blago in storitve, se imenujejo tudi obrambne zaloge, ker se "branijo" pred učinki gospodarske recesije. Zagotavljajo odlične kraje za vlaganje, ko so gospodarski obeti slabi.
Na primer, gospodinjski netrajni izdelki, kot so zobna pasta, milo, šampon in detergent za posodo, se morda ne zdijo nujno, vendar jih res ni mogoče žrtvovati. Večina ljudi ne čuti, da lahko počakajo do naslednjega leta, da se pomirijo z milom pod tušem.
Vlaganje v neciklične izdelke je vlagateljem dober način, da se izognejo izgubam, ko trpijo zelo ciklična podjetja. Pripomoček je en primer necikličnega podjetja. Ljudje bodo vedno potrebovali moč in toploto zase in za svoje družine. Z zagotavljanjem storitve, ki se dosledno uporablja, komunalna podjetja rastejo konzervativno in ne nihajo dramatično. Kljub temu, da zagotavljajo varnost, ne bodo hitro napredovali, ko bo gospodarstvo doživelo rast.
Posebna vprašanja
Spodaj je grafikon, ki prikazuje delovanje zelo cikličnega podjetja, Ford Motor Co. (modra črta) in klasičnega necikličnega podjetja, Florida Public Utilities Co. (rdeča črta). Ta grafikon jasno prikazuje, kako se cena delnic vsakega podjetja odziva na nazadovanje v gospodarstvu.
Upoštevajte, da je upad gospodarstva med letoma 2000 in 2002 drastično znižal Fordovo delniško ceno, medtem ko je rast delnic Florida javnih komunalnih storitev komaj kaj pozabila na upočasnitev.
