OPREDELITEV državnega sklada
Državni sklad je vzajemni sklad, ki vlaga v eno državo. Državni sklad ima portfelj vrednostnih papirjev, na splošno delnic, družb, ki se nahajajo izključno v določeni državi. Imenujejo ga tudi „sklad ene države“.
RAZPOLJAVA DOLŽNI Državni sklad
Enodržavni sklad za Rusijo bo na primer vlagal le v sredstva s sedežem v tej državi, na primer v zaloge ruskih podjetij, ruski državni dolg in druge ruske finančne instrumente.
Državni skladi lahko kažejo fantastične rezultate zaradi koncentriranega kapitala. Vendar pa skupaj s to vrsto uspešnosti prihaja tudi do visoke stopnje tveganja in nestanovitnosti cen, zlasti v državah v razvoju, ki jih običajno uvrščamo med nastajajoče trge. Na nastajajočih trgih je portfelj sklada lahko koncentriran v majhnem številu izdaj z zelo nizko likvidnostjo trga.
Tudi na razvitih trgih, kot je Evropa, vlaganje investicijskih skladov v enodržavni sklad pomeni, da pričakujete pričakovanja o donosu tveganja v razmeroma ozkem tržnem okolju.
Primer državnega sklada
Sklad Voya Russia želi dolgoročno apreciacijo kapitala z naložbami predvsem v lastniške vrednostne papirje ruskih podjetij. Običajno vloži vsaj 80% svojega premoženja v lastniške vrednostne papirje ruskih podjetij, ne omejuje jih naložbeni slog ali tržna kapitalizacija in išče podjetja, ki jih trg podcenjuje, ker je bil njihov področij razvoja ali rasti dobička podcenjen.
V upravljanju je imel 83 milijonov dolarjev premoženja, 22. maja 2018. Letno donosnost je znašala 16, 94% in 10-letna letna donosnost v višini -3, 94%.
Globalni skladi v primerjavi s državami
Državna sredstva in globalna sredstva se lahko uporabijo za dodajanje geografske diverzifikacije portfelju. Globalni sklad je sklad, ki vlaga v podjetja, ki se nahajajo kjer koli po svetu, vključno z vlagateljevo državo. Globalni sklad pogosto skuša določiti najboljše naložbe iz globalnega vesolja vrednostnih papirjev.
Globalni sklad vlagateljem ponuja raznolik portfelj globalnih naložb. Vlaganje v mednarodne vrednostne papirje lahko pogosto poveča potencialni donos vlagatelja z dodatnimi tveganji. Globalni sklad lahko pomaga ublažiti nekatera tveganja in strahove, ki jih lahko imajo vlagatelji, ko razmišljajo o mednarodnih naložbah s svojo raznoliko strukturo portfelja.
Vlagatelj bi lahko teoretično sestavil geografsko raznolik portfelj z uporabo posameznih skladov države. To bi zahtevalo veliko raziskav in truda, kar bi bilo mogoče doseči z izbiro svetovnega sklada. Vendar lahko državna sredstva zlahka uporabimo za dopolnitev globalnega portfelja in koncentriranje stave na regijo, kar dejansko prekomerno obremenjuje posamezno državo, medtem ko globalni sklad ohranja diverzifikacijo.
