Kakšno je poročilo o obveznostih trgovcev (COT)?
Poročilo zaveze trgovcev (COT) je tedenska publikacija, ki prikazuje skupno lastništvo različnih udeležencev na ameriškem terminskem trgu. Poročilo COT, ki ga je vsak petek objavil Odbor za trgovanje z blagovnimi termini (CFTC) ob 3:30 ET, je povzetek zavezanosti klasificiranih trgovskih skupin od torka istega tedna. Poročilo vlagateljem zagotavlja najnovejše informacije o poslovanju na terminskih trgih in povečuje preglednost teh zapletenih izmenjav. Uporabljajo ga številni terminski trgovci kot tržni signal, na katerem lahko trgujejo.
Ključni odvzemi
- Poročilo zavzetosti trgovcev je tedenska publikacija, ki prikazuje skupne deleže različnih udeležencev na ameriškem terminskem trgu. Trgovci lahko s pomočjo tega poročila lažje ugotovijo, ali naj bodo v svojem poslu zamenjali kratke ali dolge pozicije. Vsebuje štiri različne vrste poročil: zapuščine, dodatna, razčlenjena in poročila trgovcev s finančnimi prihodnostmi.
Kako deluje poročilo zavez trgovcev (COT)
Poročilo COT sega v zgodovino do leta 1924. Leta 1962 je bilo poročilo objavljeno mesečno. V devetdesetih letih prejšnjega stoletja je poročilo prešlo v dvotedensko publikacijo, preden je leta 2000 šlo tedensko.
Informacije, ki so vključene v poročilo, so zbrane v torek, preverjene v sredo, preden bodo objavljene vsak petek. Poročilo zagotavlja, da so podatki prikazani v grafični obliki. Poročilo naj bi ljudem pomagalo razumeti dinamiko trga. Po navedbah ameriške komisije za trgovanje z blagovnimi Futuresom je "vsak torek odprto zanimanje za terminske pogodbe in opcije na terminskih trgih, na katerih ima 20 ali več trgovcev pozicije, ki so enake ali višje od ravni poročanja, ki jih je določil CFTC."
Trgovci lahko s pomočjo poročila pomagajo določiti, katere pozicije naj zasedejo v svojem poslu, naj bo to kratek ali dolg položaj. V poročilu ni mogoče razvrstiti kategorij položajev posameznih trgovcev zaradi zakonskih omejitev. Po mnenju komisije je to del zaupnih poslovnih praks.
Posebna vprašanja
Pomen COT ni mogoče preceniti. Je osrednji vir podatkov za trgovce in za večino akademskih raziskav trendov cen na terminskem trgu. Kljub temu ima kritike in njihova vprašanja s poročilom so upravičena. Največja slabost COT je, da za dokument, ki naj bi spodbujal preglednost, pravila, ki ga urejajo, niso pregledna.
Čeprav je namenjen spodbujanju preglednosti, pravila, ki urejajo, niso pregledna.
Trgovci so na primer razvrščeni kot nekomercialni ali komercialni, kar velja za vsako pozicijo, ki jo imajo znotraj določenega blaga. To pomeni, da bosta naftna družba z majhno zaščito in veliko večjo špekulativno trgovino s surovo obe poziciji prikazali tržno kategorijo. Preprosto povedano, tudi razčlenjeni podatki so preveč združeni, da bi lahko rekli, da bi natančno predstavljali trg. Obstajajo priporočila za objavo podrobnejših podatkov o zamudi, da ne bi vplivali na komercialno občutljive položaje, vendar to še vedno ni verjetno. In kljub omejitvam se večina trgovcev strinja, da so celo vprašljivi podatki COT boljši kot nič.
Vrste poročil
Kot že omenjeno, poročilo COT vsebuje štiri različne vrste poročil: poročila o zapuščini, dopolnilnih, razčlenjenih in poročila trgovcev s finančnimi prihodnostmi.
Zapuščina
Zapuščina COT je tista, s katero so trgovci najbolj seznanjeni. Razčlenjuje pozicije odprtega interesa pri vseh večjih pogodbah, ki imajo več kot 20 trgovcev. Zapuščeni COT preprosto prikazuje trg blaga, razdeljenega na dolge, kratke in razširjene pozicije za nekomercialne trgovce, komercialne trgovce in nereportirane pozicije (mali trgovci). Podani so skupni odprti interesi in spremembe odprtega interesa. COT ponuja pregled, kaj si mislijo ključni udeleženci na trgu, in pomaga določiti verjetnost, da se bo trend nadaljeval ali zaključil. Če rasteta komercialna in nekomercialna dolga pozicija, je to na primer bikast signal za ceno osnovnega blaga.
Dopolnilna
Dodatno poročilo je tisto, ki vsebuje 13 posebnih pogodb o kmetijskih proizvodih. To so tako za možnosti kot tudi za terminski položaj. To poročilo prikazuje razčlenitev odprtih obresti na tri različne kategorije. Te kategorije vključujejo nekomercialne, komercialne in trgovce z indeksi.
Razčlenjeno
Razčlenjeno poročilo COT je še eno, ki ga trgovci običajno poznajo. Omogoča globlje razčlenitev udeležencev na trgu, razdelitev trgovskih trgovcev na proizvajalce, trgovce, predelovalce, uporabnike in prodajalce izmenjav. Nekomercialni udeleženci so razdeljeni med upravljanim denarjem in drugimi poročili. Namenjeno je jasnejši predstavitvi tega, kaj ljudje s kožo v igri - uporabniki aktualnih - razmišljajo o trgu v primerjavi z ljudmi z motivacijo dobička ali špekulanti. Razčlenjeno poročilo COT je delno odziv na nekatere kritike zapuščene COT.
Trgovci v finančni prihodnosti
Zadnji del poročila COT je poročilo Trgovci v finančne prihodnosti. V tem razdelku so opisane različne pogodbe, kot so državne blagajne, zaloge, valute in evre. Tako kot druge so tudi v tem poročilu štiri različne klasifikacije: trgovec / posrednik, upravljavec premoženja / institucionalni, finančni vzvod in druga poročila.
