Komercialne banke so se aprila razprodale kljub močnim poročilom o dobičku v prvem četrtletju, medvedja reakcija pa se je nadaljevala tudi v prvem tednu maja. Bančne zaloge so narasle sredi meseca, vendar verjetno ne bo prišlo do preboja nad najvišjimi cenami na trgu bikov, objavljenimi v začetku letošnjega leta. Bolj verjetno bodo kratki prodajalci v naslednjem tednu ali dveh naložili pozicije in spuščali največja imena v sektorju na najnižje nižje vrednosti od novembra 2017.
Zvišanje obrestnih mer je dobro za banke, vsaj v zgodnjem ciklu, ker bi morale širše razlike čez noč prinašati večje dobičke. Ta prihodek je morda že v trenutnih cenah, enakomerna, a neimpresivna rast v letu 2018 pa bo glavni korak naprej. Če se spomnite, so se banke ob sprejemanju zakona o znižanju davkov močno spopadle, kupci pa ugibajo, da se bo sproščeni kapital pomenil v višje plače, BDP in poslovno aktivnost.
Ameriško gospodarstvo se v letu 2018 še naprej krepi, a znižanje davkov je do zdaj še malo pripomoglo, saj se je stopnja rasti BDP v drugem četrtletju zniževala, kar je v treh mesecih, ki se je končalo 31. marca, zabeležilo slabih 2, 3-odstotno izboljšanje. znaša 4, 0%, vendar je malo zaupanja, da bo končna številka dosegla tako visoko, še posebej z nižjo zaposlitvijo marca in aprila, kot je bilo pričakovano, ki zdaj predvideva povečanje letne plače pod 3, 0%.
Dow komponenta JPMorgan Chase & Co. (JPM) je novembra 2016 izbruhnila nad najvišjo vrednostjo leta 2015 pri 70, 61 dolarju in vstopila v močan napredek, ki je maja 2017 popustil v naraščajoči kanal. Februarja 2018 je objavil najvišji znesek 119, 33 dolarja in aprila se je prevrnilo in prekinilo podporo kanalu. Podpora za majski odmik dosega blizu 105 dolarjev je zdaj dosegla novo odpornost, mesečni oscilator pa je ravno prestopil v prvi prodajni cikel od julija 2017.
Raven 115 USD označuje črto v pesku v tem dvostranskem vzorcu, nakupna konica nad to ravnjo pa odpira vrata tretjemu preizkusu na dosegu upora. Obseg bilančne vsote (OBV) je od februarja dobil velik udarec in se od začetka leta 2018 spustil v ravno črto na najnižjo najnižjo vrednost. Kazalnik se je v majskem prevratu komaj prevesil, kar je povečalo verjetnost, da se bodo agresivni prodajalci vrnili v prihajajoče seje. (Za več informacij glejte: Zakaj se bodo velike bančne zaloge razpadle .)
Zaloga Bank of America Corporation (BAC) se je v letu 2010 poslabšala na 19, 86 dolarja, potem ko je medvedji trg upadel na več desetletno najnižjo enomestno številko. Končno je izbruhnil nad to raven po predsedniških volitvah in se marca 2017. povzpel na osemletno najvišjo vrednost, ki je znašala 25, 80 dolarja. Zaloga je to oviro odpravila v oktobru in se zbrala v nizkih 30 dolarjev, kamor so se prodajalci vrnili januarja 2018. Dva poskusna preboja marca ni uspelo, kar je povzročilo preobrat, ki je na začetku februarja pristal na najnižji ravni.
Zaloga se je od takrat trgovala v razmeroma ozkem razponu, prodajalci pa so odvrnili poskuse, da bi vdrli pokvarjeno 50-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA). To oviro je zdaj že tretjič v štirih tednih dosegel po hitrem padcu, ki je našel podporo na 200-dnevni EMA blizu 28, 50 dolarja. Razkorak med 22. marcem med 31, 50 in 32 dolarji bi lahko pomenil močnejšo oviro v tej bitki med biki in medvedi, s preobratom, ki bo povzročil preizkus pri majski nizki, preboj pa naj bi dosegel januarski vrh.
Citigroup Inc. (C) še vedno trguje s skoraj 500 točkami pod vrhom leta 2007, kar je posledica množičnega zmanjšanja vrednosti od ene do deset povratnih ločitev, potrebnih za ohranitev banke po zraku po gospodarskem propadu. Zaloga se je na začetku desetletja zataknila v nizkih 50 ameriških dolarjev, dokončno se je postavila ta pregrada decembra 2016 in vstopila v naraščajoči trend, ki je v prvem četrtletju 2016 zastajal malo nad 60 dolarjev.
Ukrep s cenami je nato popustil v naraščajočem kanalu, junija pa objavil nov vrhunec in se hitro uveljavil v devetletni višini januarja 2018 na 80, 70 dolarja. Naslednji padec je marca prekinil podporo kanalu, kar je delnico podprlo na 200-dnevni EMA. Majski preizkus pri nizko najdenih voljnih kupcih, s sedanjim naporom zdaj preizkuša 50-dnevno upornost EMA. Miting nad 73, 38 dolarjev naj bi olajšal tehnično škodo, medtem ko se odpornost kanalov zdaj ujema z višino leta 2018.
Spodnja črta
Velike komercialne banke so po medvedjem aprilskem ukrepanju naletele na odpor in bi se lahko v prihodnjih tednih znižale, kar bi prineslo ciljno kratko prodajo. (Za dodatno branje poglejte: Zakaj so te štiri bančne zaloge baranta .)
