Nekoč vroči polprevodniški sektor se upočasnjuje, zato je ena skupina analitikov prvič v treh letih razrezala ocene zalog čipov.
V nedavnem raziskovalnem zapisu je analitik Morgan Stanleyja Craig Hettenbach v četrtem četrtletju in prihodnjem letu znižal svoje ocene za sektor čipov. Hettenbach je tudi znižal napoved cen za sedem zalog, vključno s Qorvo Inc. (QRVO), Microchip Technology Inc. (MCHP) in TE Connectivity Ltd. (TEL).
"Začetek popravka zalog"
Zaloge čipov so letos slabše izkoristile širši tehnološki trg. Indeks Philadelphia Semiconductor (SOXX) je medletno narasel za 9, 5% (YTD), medtem ko se je donosnost Nasdaq Composite Index v istem obdobju bolj ujemala z indeksom S&P 500, ki je zrasel za 9, 4%.
Morgan Stanley meni, da se upočasnitev zalog čipov vrne kot znak "začetka popravka zalog".
Izgubljeni obeti Hettenbacha odražajo čedalje bolj medvedje občutke na ulici glede igralcev čipov v zadnjih tednih. V začetku tega leta je investicijska banka poslabšala sektor, sledila so previdna poročila analitikov Raymonda Jamesa, Goldman Sachsa in Stifel Nicolaus.
Od konca avgusta je indeks Philadelphia Semiconductor padel za 2, 2%, kar je 1, 2% za S&P 500.
Kaj je naslednje
"Potekala je zdrava razprava o tem, koliko tveganj so cene, kar kaže, da se odlagališče znižuje, " je poročal Hettenbach. "Če rečem, če se ocene začnejo zniževati, kot smo pričakovali, bo zaloge težko delovati."
Morgan Stanley priporoča, da se skrivate v imenih, kot sta Amphenol Corp. (APH) in Analog Devices Inc. (ADI), pri tem pa ne pozabite na predvajalnike z nizko mejo, kot so Cypress Semiconductor Corp. (CY), On Semiconductor Corp. (ON) in Sensata Technologies Holding PLC (ST).
(Za več si oglejte tudi: 5 Tehničnih zalog strojne opreme je boljše: MarketWatch. )
