Letošnje leto je za vlagatelje s fiksnim dohodkom zahtevno, saj so Zvezne rezerve dvakrat zvišale obrestne mere. Obvezni trgi bodo do konca leta oblikovali cene v še dveh povišanjih obrestnih mer, enega pa bodo pričakovali na septembrskem zasedanju Feda.
Številni vlagatelji s fiksnim dohodkom z naraščanjem stroškov zadolževanja gravitirajo k kratkoročnim obveznicam in z njimi povezanim borznim skladom (ETF). Skladi manjšega trajanja ponujajo manjše tveganje obrestne mere, vendar so lahko dohodki v primerjavi s skladi daljšega trajanja. Vmesni skladi obveznih skladov lahko pomagajo vlagateljem, da izboljšajo svoj profil dohodka, hkrati pa ublažijo neko obrestno tveganje.
Vlagatelji, ki razmišljajo o dohodkovnih ugodnostih vmesnih podjetniških obveznic, bodo morda želeli ovrednotiti Vanguard ETF (VCIT). VCIT, eden največjih ETF-jev korporativnih obveznic katerega koli trajanja, sledi najvišjemu ponderiranemu ameriškemu indeksu korporativnih obveznic Bloomberg Barclays 5-10 let.
"Približno tretjina portfelja je vložena v finančni sektor, kar predstavlja tveganje, " je dejal Morningstar. "Njegova povprečna izpostavljenost sektorja je bila od leta 2010 do 2016 manjša od četrtine portfelja, vendar je delež do konca leta 2017 postopoma naraščal na več kot 30% sklada. Kakršna koli negativna gibanja v tem sektorju lahko škodijo uspešnosti sklada."
Konec julija je imel VCIT premoženje v upravljanju 19 milijard dolarjev (AUM). Do danes so vlagatelji v sklad Vanguard dodali 1, 37 milijarde dolarjev. Neizmerno priljubljenost VCIT-a je delno posledica njegove nizke cene. Njen letni delež odhodkov znaša le 0, 07% oziroma 7 USD na 10.000 USD naložbe, zaradi česar je cenejši od 91% rivalskih skladov, kažejo podatki izdajatelja. (Več o tem glej: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1.725 deležev VCIT ima povprečno efektivno zapadlost 7, 5 let in povprečno 6, 3 leta, kar je večinoma v skladu s povprečjem kategorij. Čeprav gre za sklad naložbenega razreda, se VCIT nagiba proti spodnjemu koncu vesolja.
"Portfelj je koncentriran na spodnjem koncu spektra naložbenih razredov z veliko izpostavljenostjo obveznicam z oceno A in BBB. Ti vrednostni papirji zavzemajo skoraj 90% portfelja, " je dejal Morningstar. "To koncentracijo vodijo ameriške banke in nedavni porast izdatkov dolga telekomunikacijskih podjetij, povezanih z združitvami in prevzemi. Njegov tipični vrstnik vložka vloži približno tri četrtine premoženja v obveznice A in BBB, ki delijo preostanek med vrednostnimi papirji višje bonitete in nižjimi naložbami. Vendar ta sklad ne vlaga v visoko donosne vrednostne papirje."
Morningstar ima srebrno oceno na VCIT. (Za dodatno branje si oglejte: Želite zmanjšati tržno izpostavljenost? Poskusite s temi ETF-ji .)
