Kaj je klirinška hiša centralne nasprotne stranke (CCP)?
Centralna klirinška hiša nasprotnih strank (CCP) je organizacija, ki pomaga olajšati trgovanje z različnimi evropskimi trgi izvedenih finančnih instrumentov in delnic. CCP, ki jih običajno upravljajo večje banke v vsaki državi, si prizadevajo za uvedbo učinkovitosti in stabilnosti na različnih finančnih trgih. Za trgovce zmanjšuje tveganje nasprotne stranke, operativno, poravnavo, tržno, pravno in neplačilo.
Klirinška hiša centralne nasprotne stranke
Razumevanje klirinške hiše centralne nasprotne stranke (CCP)
Centralne klirinške hiše nasprotne stranke (CCP) kot posrednik pri transakciji opravljajo dve glavni funkciji: kliring in poravnavo. Kot nasprotne stranke kupcem in prodajalcem CCP zagotavljajo pogoje trgovine - tudi če ena stranka ne izpolni določenih pogodb. CCP nosijo levji delež kreditnega tveganja kupcev in prodajalcev pri obračunu in poravnavi tržnih transakcij.
CCP zbere dovolj denarja od vsakega kupca in prodajalca, da pokrije morebitne izgube, ki bi nastale zaradi neupoštevanja dogovora. CCP v takšnih primerih nadomesti trgovino po trenutni tržni ceni. Denarne zahteve temeljijo na izpostavljenosti vsakega trgovca in odprtih obveznostih.
Ključni odvzemi
- Klirinška hiša centralne nasprotne stranke (CCP) je organizacija, ki jo običajno upravlja velika banka in ki v evropskih državah pomaga olajšati trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti in delnicami. Klirinške hiše centralne nasprotne stranke opravljajo dve glavni funkciji kot posrednik pri transakciji: obračun in poravnava. CCP deluje kot nasprotna stranka tako prodajalcem kot kupcem, pri čemer zbira denar od vsakega, kar mu omogoča, da zagotovi pogoje trgovine.
Funkcije klirinške hiše centralne nasprotne stranke (CCP)
CCP kot sredstvo za varovanje zasebnosti ščitijo identitete povezanih trgovcev drug od drugega. CCP prav tako ščiti trgovska podjetja pred neplačili kupcev in prodajalcev, ki jih ujema elektronska knjiga naročil in katerih kreditna sposobnost ni znana. Poleg tega CCP zmanjšujejo število poravnanih transakcij. To pomaga nemotenemu poslovanju, hkrati pa zmanjša vrednost obveznosti, kar denarju pomaga bolj učinkovito premikati med trgovci.
V ZDA je ekvivalent CCP znan kot organizacija za obračunavanje izvedenih finančnih instrumentov (DCO) ali klirinška družba z izvedenimi finančnimi instrumenti in ga ureja Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Moodyjeve metode ocenjevanja za centralne klirinške hiše centralne nasprotne stranke
Januarja 2016 je Moody's Investors Service objavil naslove z razkritjem svoje nove metodologije za ocenjevanje CCP po vsem svetu. Moody's v svojem poročilu o oceni klirinške nasprotne stranke (CCR) ocenjuje, kako lahko CCP učinkovito izpolnjuje svoje obveznosti kliringa in poravnave in koliko denarja bo verjetno izgubljeno, če trgovec ne izpolni obveznosti. Poročilo CCR vključuje naslednje dejavnike:
- Zmogljivosti upravljanja CCP za neplačila obveznosti in s tem povezane zaščiteA Poslovne in finančne osnove CCPKonalno okolje CCPKvantitativne meritve in kvalitativna vprašanja CCP, ki jih Moody uporablja pri določanju kreditne sposobnosti določene CCP.
Blockchain tehnologija in CCP
Blockchain tehnologija, ki je opisana kot nepopustljiva digitalna knjiga gospodarskih transakcij, ki se lahko programira za beleženje finančnih transakcij, zagotovo predstavlja novo mejo za CCP. Novembra 2015 so klirinške hiše več držav združile moči in ustvarile možganski center, znan kot Post Trade Distributed Ledger Group, ki preučuje, kako tehnologija blockchain lahko vpliva na način čiščenja, poravnave in evidentiranja trgovanja z varnostnimi posli. Skupina, ki je leta 2018 začela sodelovati s Global Blockchain Business Council, zdaj vključuje okoli 40 finančnih institucij po vsem svetu.
Skupina PTDL verjame, da lahko nova tehnologija zmanjša zahteve po tveganju in kritju, prihrani pri obratovalnih stroških, poveča učinkovitost poravnalnega cikla in olajša večji regulativni nadzor pred trgovanjem in po njem. In ker člani te skupine predstavljajo različne dele postopka poravnave vrednostnih papirjev, celovito razumejo, kako lahko tehnologija blockchain pomaga pri poravnavi, obračunu in poročanju.
