Ko upravljavci portfelja govorijo o strategijah za uspeh, se pogosto sklicujejo na diverzifikacijo tveganj in upravljanje denarja. Te strategije ločujejo vlagatelje, ki so uspešni zaradi znanja in spretnosti, od tistih, ki imajo le srečo. Zdaj se ne motite, sreča ni slaba stvar, toda imeti temeljne spretnosti bo na koncu prišlo do uspeha., razpravljali bomo o lestvici obveznic, strategiji naložbe v obveznice, ki temelji na razmeroma preprostem konceptu, ki ga mnogi vlagatelji in strokovnjaki ne uporabljajo ali ga celo razumejo.
Ključni odvzemi
- Obveznostna lestvica je naložbena strategija z več ročnostmi, ki diverzificira imetnike obveznic v portfelju. Če presenetljivi datumi zapadlosti ne bodo dolgo zaklenjeni v eno obveznico. Lestvice obveznic omogočajo vlagateljem, da prilagodijo denarne tokove glede na njihov finančni položaj. Pri gradnji lestve upoštevajte prečke, višino lestve in gradbene materiale. Imate dovolj denarja za svojo lestev, obvozite klicne vezi, ne unovčite svojih naložb predčasno in poiščite kakovostne vezi.
Kaj je bond lestev?
Lestvica obveznic je strategija, ki poskuša zmanjšati tveganja, povezana z vrednostnimi papirji s fiksnim donosom, hkrati pa upravlja denarne tokove za posameznega vlagatelja. Natančneje, lestvica obveznic - ki poskuša uskladiti denarne tokove s povpraševanjem po gotovini - je naložbena strategija z več ročnostmi, ki diverzificira imetnike obveznic znotraj portfelja. Zmanjšuje tveganje ponovnega investiranja, povezano s prevračanjem zapadlih obveznic v podobne izdelke s stalnim dohodkom naenkrat. Prav tako pomaga upravljati s pretokom denarja in tako zagotavlja enakomeren pretok denarja skozi vse leto.
Preprosteje povedno, lestvica obveznic je ime, ki ga ime portfelj obveznic z različnimi ročnostmi. Recimo, da ste imeli 50.000 USD za vlaganje v obveznice. Z uporabo pristopa lestvic obveznic lahko kupite pet različnih obveznic z vsako nominalno vrednostjo 10.000 USD ali celo 10 različnih obveznic z nominalno vrednostjo 5000 USD. Vsaka obveznica pa bi imela drugačno zapadlost. Ena obveznica lahko zapade v letu dni, druga v treh letih, preostale obveznice pa v petih ali več letih. Te obveznice bi predstavljale drugačno letev na lestvi.
Zakaj uporabljati strategijo bond lestev?
Za uporabo pristopa za lestev sta dva glavna razloga. Prvič, z zamikom datumov zapadlosti ne boste dolgo zaklenjeni v eno obveznico. Velika težava pri dolgotrajnem zaklepanju v obveznici je, da se ne morete zaščititi pred bikovskimi in medvedimi trgi obveznic. Če bi vložili polnih 50.000 dolarjev v eno obveznico z donosom 5% za obdobje 10 let, ne bi mogli izkoristiti zvišanja ali zniževanja obrestnih mer.
Če bi na primer ob nakupu obveznice obrestne mere dosegle najnižje pet let - potem bi se 50.000 ameriških dolarjev obdržalo z relativno nizko obrestno mero, tudi če bi želeli kupiti drugo obveznico. Z uporabo obveznic lestvice izravnate nihanja na trgu, ker obveznica zapadel vsako leto oz.
Drugi razlog za uporabo obvezniške lestvice je, da vlagateljem omogoča prilagoditev denarnih tokov glede na njihov finančni položaj. Na primer, ko se vrnete k naložbi v višini 50.000 dolarjev, lahko zagotovite mesečni dohodek, ki temelji na plačilih kupona iz lestvic obveznic, tako da izberete tiste z različnimi datumi kupona. Za upokojence je to pomembneje, ker so odvisni od denarnih tokov naložb kot vira dohodka. Tudi če niste odvisni od dohodka, boste še vedno imeli dostop do relativno likvidnega denarja s stalnim dospevanjem obveznic. Če nenadoma izgubite službo ali se pojavijo nepričakovani stroški, boste imeli stalno vir sredstev, ki jih boste lahko porabili.
Kako ustvariti bond lestev
Sama lestev je zelo preprosta za izdelavo. Predstavljajte si dejansko lestev, prečke in vse. Analiza resnične lestve velja za strategijo obvezniških lestvic.
Šiška
Če boste vzeli skupni znesek dolarja, ki ga nameravate vložiti, in ga enakomerno razdeliti na skupno število let, za katera želite imeti lestvico, boste prišli do števila obveznic tega portfelja ali števila prečk na lestvi. Večje je število prečk, bolj raznolik bo vaš portfelj in bolj zaščiten boste pred katerim koli podjetjem, ki ne plačuje z obveznicami.
Višina lestve
Razdalja med prečkami je določena s trajanjem med zapadlostjo posameznih obveznic. To lahko obsega od vsakih nekaj mesecev do nekaj let. Očitno je, da dlje kot boste imeli lestvico, višji mora biti povprečni donos v vašem portfelju, saj se donosnosti obveznic na splošno povečuje s časom. Vendar pa se ta višji donos kompenzira s tveganjem ponovnega investiranja in pomanjkanjem dostopa do sredstev. Če je razdalja med trakovi zelo majhna, zmanjša povprečni donos na lestvi, vendar imate boljši dostop do denarja.
Gradbeni materiali
Tako kot prave lestve so tudi vezi lahko povezane iz različnih materialov. Eden neposrednih pristopov k zmanjšanju izpostavljenosti tveganju je vlaganje v različna podjetja. Toda naložbe v izdelke, ki niso obveznice, so včasih ugodnejše glede na vaše potrebe. Za izdelavo lestvice je mogoče uporabiti zadolžnice, državne obveznice, občinske obveznice, državne blagajne in depozitne certifikate (CD-ji). Vsak od njih ima različne prednosti in slabosti. Pomembno si je zapomniti, da izdajatelj izdelkov, ki sestavljajo vašo lestev, ne sme unovčiti. To bi bilo enakovredno lastništvu lestve z zložljivimi letvami.
Posebna vprašanja
Če boste uporabili strategijo obvezniške lestvice, morate upoštevati nekaj stvari, če bo uspeh. Ker obveznice, ki imajo večje nagrade, pogosto prihajajo v višje apoene, bi morali imeti dovolj denarja za razpršitev svojih naložb.
Kot že omenjeno, vlagajte v obveznice, ki jih izdajatelj obveznic ne more unovčiti. Naložljive obveznice so naložbena sredstva, ki jih izdajatelj pred zapadlostjo unovči, kar pomeni, da bi se plačila obresti ustavila.
Obvezniške lestvice ne delujejo dobro s obveznicami, ki jih je mogoče klicati, saj se plačila obresti lahko ustavijo, preden dosežejo zapadlost.
Bodite potrpežljivi, tudi v trenutkih potreb. Uprite se skušnjavi, da bi unovčili svoje obveznice, preden bodo zapadle. Resnično nima smisla uporabljati takšne strategije, če boste svoje obveznice predčasno unovčili. S tem postavite tudi večjo razdaljo med trakovi. Prav tako se lahko postavite v položaj, ko prevzamete več tveganja, če vnaprej vnovčite katero od naložb v svojo strategijo obvezniških lestvic, in sicer tveganja izgube ali padca donosnosti.
Končno poiščite kakovostne naložbe, ki jih boste lahko vložili v svojo obvezniško lestvico. Obveznice z A ali višjo oceno bi morale biti na vašem radarju. Mnogi od njih dolgoročno vlagajo veliko možnosti za dohodek, še posebej, če uporabljajo strategije lestvi obveznic.
Spodnja črta
Rečeno je, da se z obveznicami ne bi smeli poskušati, če vlagatelji nimajo dovolj denarja, da bi v celoti razpršili svoj portfelj z naložbami v delnice in obveznice. Denar, potreben za zagon lestve, na kateri bi bilo vsaj pet prečk, je običajno vsaj 10.000 dolarjev. Če tega priporočenega zneska nimate, je nakup izdelkov, kot so obvezniški skladi, morda bolj smiseln, saj bodo stroški, povezani z izdelkom, izravnani s prednostmi diverzifikacije, ki jo zagotavljajo.
V obeh primerih se prepričajte, da vsa vaša jajca niso v eni košarici, da boste lahko omejili izpostavljenost tveganju, imeli večji dostop do sredstev za nujne primere in imeli možnost izkoriščanja nenehno spreminjajočih se tržnih razmer.
