(Berkhire Hathaway Inc.) (BRK.A), izvršni direktor Warren Buffett, pravi, da je dal dolgoročno stavo v vrednosti 58 milijard dolarjev na tri delnice, ki so močno zaostale na širšem trgu in se še naprej soočajo z velikimi težavami rasti. V letnem pismu delničarjem, objavljenim v soboto, je bilo navedeno, da ima "Oracle of Omaha" zdaj skoraj 18 milijard dolarjev kombiniranih zalog finančnih družb American Express Co. (AXP) in Goldman Sachs Group Inc. (GS), ki imata oba ostro sledil S&P 500 pet let. Medtem konglomerat ima v lasti 40 milijard dolarjev družbe Apple Inc. (AAPL), ki je v zadnjem obdobju tudi slabše dosegla širši trg, saj se vlagatelji bojijo upočasnitve prodaje iPhone.
Spotty Record za 3 zaloge Buffett
(1-letna uspešnost, petletna izvedba)
- Apple; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S&P 500; 3, 8%, 51, 5%
Buffett podpira osnove
Legendarni vlagatelj in filantrop za milijarderje je v minulem vikendu dejal, da on in njegov dolgoletni poslovni partner Charlie Munger svojih delnic ne vidita "kot zbirko simbolov, ki jih je treba ukiniti zaradi zmanjšanja cen" Street, "pričakovane akcije Zvezne rezerve, morebitni politični dogodki, napovedi ekonomistov ali kaj drugega, kar bi lahko bilo predmet vožnje."
Namesto tega Buffett in Munger svoje deleže obravnavata kot »skup podjetij, ki smo delno v lasti in ki tehtajo približno 20% neto čistega lastniškega kapitala, potrebnega za vodenje njihovih podjetij. Tudi te družbe zaslužijo svoj dobiček, ne da bi zaposlovale previsoke ravni dolga, "je zapisal Buffett. Naložbe v delniške naložbe Berkshire Hathaway so narasle s 170, 54 milijarde dolarjev tržne vrednosti konec leta 2017 na 172, 75 milijarde dolarjev do konca lanskega leta.
Kljub trpljenju z velikimi izgubami zaradi svoje naložbe v embaliranega prehranskega velikana Kraft Heinz Co. (KHC), je investitor vrednosti trdno zasnovan v svoji dolgoročni strategiji, saj je v manjših fazah kratkotrajen neuspeh.
Apple
Po trajnem obdobju rasti se Apple zdaj bori proti pritiskom upočasnjenega trga pametnih telefonov, ki ga dolgoročno predstavlja veliko grožnjo ceno delnic podjetja. Medtem ko se je tehnološki titan, ki temelji na Cupertinu, podvojil programsko opremo in storitve skozi segmente, kot sta Apple Music in App Store, so medvedi še vedno zaskrbljeni zaradi hitrosti tega prehoda, saj več kot polovica Apple-ove skupne zgornje linije prihaja iz njegovega kruha posel s strojno opremo. Kljub temu Buffett še naprej hvali Apple in njegov izvršni direktor Tim Cook, lansko leto pa ugotavlja, da bo podjetje kupil v celoti, če bo le lahko. V nedavnem intervjuju za CNBC je ugotovil, da se ne osredotoča na Appleovo prodajo v naslednjem četrtletju ali prihodnjem letu, temveč na "stotine, sto, sto milijonov ljudi, ki s tem praktično živijo svoje življenje."
Finančne predstave
Delnice Goldman Sachsa so padle na tržno območje medveda, ko se banka bori za diverzifikacijo in povečanje dobička v ključnih segmentih. Za posredovanje soli v rano je posredništvo na Wall Streetu ogroženo zaradi njegove vloge v škandalu z malezijskimi obveznicami 1MBD, kar bi lahko povzročilo več milijard dolarjev glob.
Ameriški Express, ki je bil v zadnjih letih v porastu, je bil v letu 2018 bolj zaostreno, saj se je soočal z vse večjo konkurenco tako velikih konkurentov, kot sta Visa Inc. (V) in MasterCard Inc. (MA), kot tudi manjših tekmecev. Podjetje izvaja številne strateške pobude, kot so elektronska plačilna sredstva in nova partnerstva.
Pogled naprej
Kljub Buffettovi ljubezni do Apple-a je njegov pristop k investiranju naklonjen zapuščenim industrijam in zgodovinsko se je oddaljil od tehnologije. Tudi s flopom Kraft Heinza, ki je Berkshireu leta 2018 prispeval 2, 7 milijarde dolarjev izgube, investitor pravi, da čeprav je leta 2015 preplačal za položaj, nima načrtov za prodajo. Če tehnološki velikani, kot sta Amazon.com Inc. (AMZN) in Microsoft Corp. (MSFT), ki prevladujejo nad S&P 500 glede na tržno vrednost, ne smejo presenetiti vlagateljev, da Berkshireju ni uspelo slediti širokemu tržnemu indeksu.
