Kratkoročno lahko naložbeni uspeh dosežemo na nešteto načinov.
Špekulanti in trgovci z dnevi pogosto prinesejo izjemno visoke donose, včasih v nekaj urah. Doseganje najvišje donosnosti v nadaljnjem časovnem obdobju zahteva temeljito razumevanje tržnih mehanizmov in dokončno naložbeno strategijo. Dva takšna akterja na trgu sta primerna: Warren Buffett in George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett je svojo prvo naložbo opravil pri 11. letih. V zgodnjih dvajsetih letih je študiral na univerzi Columbia, pod očetom naložbe v vrednost in osebnim mentorjem Benjaminom Grahamom. Graham je trdil, da ima vsak vrednostni papir lastno vrednost, ki je neodvisna od njegove tržne cene, Buffettu pa je napolnil znanje, s katerim bo zgradil svoj konglomeratni imperij. Kmalu po diplomi je ustanovil "Buffett partnerstvo" in se ni nikoli ozrl nazaj. Sčasoma se je podjetje razvilo v "Berkshire Hathaway", s tržno kapitalizacijo od 11. oktobra 2018 skoraj 510 milijard ameriških dolarjev. Vsak delniški delež je vreden 308.000 dolarjev, saj Buffett noče izvesti delitve delnic na lastniških deležih njegovega podjetja.
Warren Buffett je investitor vrednosti. Nenehno išče možnosti za naložbe, kjer lahko v daljšem časovnem obdobju izkorišča cenovna neravnovesja.
Buffett je arbitražurist, za katerega je znano, da svoje privržence poučuje, naj bodo "strah, ko so drugi požrešni, in biti pohlepni, ko so drugi strah". Velik del njegovega uspeha lahko pripišemo Grahamovim trem kardinalnim pravilom: vlagajte s tveganjem, dobiček od nestanovitnosti in poznajte sebe. Kot takšen ima Warren Buffett zmožnost zatiranja svojih čustev in izvrševanja teh pravil ob gospodarskih nihanjih.
Warren Buffett: InvestoTrivia 1. del
George Soros
George Soros se je rodil v Budimpešti 1930, drugi finančni titan 21. stoletja, ki je po drugi svetovni vojni pobegnil iz države, da bi se izognil komunizmu. Soros se strinja s konceptom družbene teorije "refleksivnosti" in sprejema "nabor idej, ki skuša razložiti, kako lahko mehanizem povratnih informacij izkrivi, kako udeleženci v tržni vrednosti premoženja na tem trgu".
Nekaj let pozneje je diplomiral na londonski ekonomski šoli, Soros pa bo nadaljeval ustanovitev kvantnega sklada. Soros je s tem skladom upravljal od leta 1973 do 2011 letno vrnil približno 20% vlagateljem. Kvantni sklad se je odločil za ukinitev na podlagi "novih finančnih predpisov, ki zahtevajo, da se hedge skladi registrirajo pri Komisiji za vrednostne papirje in borze." Soros še naprej aktivno sodeluje pri upravljanju Soros Fund Management, še enega hedge sklada, ki ga je ustanovil.
Kadar Buffett išče notranjo vrednost podjetja in čaka, da se trg sčasoma ustrezno prilagodi, se Soros zanaša na kratkoročne nestanovitnosti in transakcije z velikim finančnim vzvodom. Skratka, Soros je špekulant. Osnove bodoče naložbe so sicer včasih pomembne pri njegovem odločanju.
Dejansko je Soros v začetku devetdesetih naredil več milijard dolarjev, da bo britanski funt v enem dnevu trgovanja bistveno oslabel vrednost. V bistvu se je neposredno boril proti britanskemu centralnemu bančnemu sistemu v njegovem poskusu, da bi funt umetno konkuriral na deviznih trgih. Soros je seveda sklenil za dobro milijardo dolarjev. Zato ga danes poznamo kot človeka, ki je "zlomil breg Anglije".
Spodnja črta
Warren Buffett in George Soros sta sodobna primera nekaterih najbolj sijajnih umov v zgodovini investiranja. Medtem ko zaposlujejo izrazito različne strategije vlaganja, sta oba moška dosegla velik uspeh. Vlagatelji se lahko veliko naučijo že od osnovnega razumevanja svojih naložbenih strategij in tehnik.
