Med grenko trgovinsko vojno med ZDA in Kitajsko je bil v glavnem neopažen razvoj poskus velikih ameriških bank, da konkurirajo v hitro rastočem kitajskem finančnem sektorju. Kitajska je pred kratkim napovedala posebne datume, ko bo začela dovoljevati polno tujo lastništvo nad celinskimi podjetji za finančne storitve. Kitajska regulatorna komisija za vrednostne papirje je dejala, da bo nadzor nad tujim lastništvom na terminske družbe, družbe za upravljanje skladov in družbe za vrednostne papirje ukinjen prihodnje leto 1. januarja, 1. aprila oziroma 1. decembra.
"Kitajska je zelo odločena, da bo reformirala svoje finančne trge in ve, da je brez večjih ameriških akterjev težko govoriti o resnično internacionaliziranem trgu, " opaža Michael Pettis, profesor financ na šoli za upravljanje Guanghua na univerzi Peking, na podrobno poročilo v Bloombergu. "Tudi za Kitajsko je smiselno, da sprejme zelo pomemben vir podpore lobiranju, zlasti ker jih je v ZDA trenutno malo, " je dodal.
V ta namen so vodilni vodilni ameriški finančni podjetji, vključno z JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) in Morgan Stanley (MS), pa tudi s hedge skladi in zasebnimi lastniškimi družbami The Blackstone Group (BX) in Citadel sta se pred kratkim v Pekingu srečala z višjimi kitajskimi regulatorji. Toda nov krog sovražnosti morda zasenči njihove upanje. Konkretno, ZDA so pred kratkim uvedle izvozne omejitve za več kot dva ducata kitajskih podjetij, ki jih obtožijo zlorabe muslimanskih manjšin, hkrati pa so kitajskim uradnikom postavile tudi vizumske omejitve, poroča The Wall Street Journal.
Ključni odvzemi
- Kitajska odpira svoj finančni trg tujim, vključno z bankami v ZDA. Kitajski regulatorji to vidijo kot ključnega pomena za reformo svojega finančnega sektorja. Banke se na Kitajskem krepijo, da se širijo.
Pomen za vlagatelje
Kitajska je najbolj naseljena država na svetu s skoraj 1, 4 milijarde ljudi na finančni sistem, vreden že 43 trilijonov dolarjev na Bloomberg. Skupni dobiček, ki so ga kitajske poslovne banke v letu 2018 zaslužile, je znašal skoraj 267 milijard dolarjev, je razvidno iz poročila Kitajske bančne zveze, ki ga je poročal China Daily. Ameriški bančni sektor je v drugem četrtletju 2019 poročal o 62, 6 milijarde ameriških dolarjev po podatkih iz SDI, ki jih je poročal Reuters.
Kitajski finančni sistem je naletel na številne težave, za katere regulatorji verjamejo, da jih lahko nadzorujejo, če bodo vodilne tuje institucije z boljšimi poslovnimi praksami lahko vstopile na trg. Med temi izdajami so rekordno visoke privzete obveznosti za korporativne obveznice, naraščajoče število slabih posojil, velike računovodske napake javnih podjetij in napačne prijave kandidatov za IPO.
"Odpiranje je način izvajanja pritiska na reforme finančnega sistema, zlasti ob upoštevanju številnih konkurenčnih interesnih skupin, " je Bloomberg pripomnil Li Haitao, ugledni predstojnik katedre za finance na Visoki šoli za poslovno izobraževanje Cheung Kong v Pekingu.
Medtem, ko raste njen srednji in višji razred, kitajsko gospodarstvo postaja vse bolj usmerjeno v potrošnjo, povečuje pa se tudi povpraševanje po storitvah za upravljanje bogastva. Poleg tega se je njen trgovinski presežek zmanjšal še pred trgovinsko vojno.
"Da bi se izognili izzivom plačilne bilance, mora Peking pritegniti ustrezno velik kapitalski priliv in si prizadeva za odprtje finančnega sektorja, če upoštevamo to dolgoročno resničnost, " kot je dejal Daniel Rosen, partner v podjetju za ekonomsko raziskavo Rhodium Group. v istem poročilu.
"Vsi smo že. Ne upočasnjujemo, " je v intervjuju za Bloomberg v začetku letošnjega leta zatrdil izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon. Njegova banka je dobila dovoljenje za večinsko lastništvo skupnega podjetja na vrednostnih papirjih na Kitajskem, s ciljem, da postane edini lastnik, ko regulatorji to dovolijo.
Goldman Sachs je zaprosil za prevzem večinskega nadzora nad svojim JV na Kitajskem, Goldman Sachs Gao Hua Securities, ki zagotavlja storitve investicijskega bančništva, kot so zavarovanje vrednostnih papirjev in M&A nasveti, poroča Reuters. Goldman je že izvajal operativni nadzor nad JV, vendar so ga regulatorji omejili na 33-odstotni delež. UBS Group AG (UBS) in Morgan Stanley sta se tudi prijavila za prevzem večinskega nadzora nad svojimi JV, HSBC Holdings Ltd. (HSBC) pa je konec leta 2017 lansirala večinsko lastniško podjetje, ker je delno sedelo v Hong Kongu.
Pogled naprej
Državna industrijska in komercialna banka Kitajske Ltd. (ICBC) je največja na svetovnem premoženju, z letnim dobičkom za približno 33% višji od JPMorgan Chase, ugotavlja Bloomberg. "JPMorgan bo moral biti selektiven pri podjetjih, za katera se bodo odločila, da bodo dejavna, da bi lahko dosegla pomembno konkurenčno oporo na Kitajskem, " opaža Benjamin Quinlan, izvršni direktor svetovalnega podjetja za finančne storitve Quinlan & Associates v Hong Kongu. "Mislim, da se glede na velikost virov, ki so ji na voljo, ne bo nikoli borila proti ICBC, " je dodal.
